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贵金属市场分析总结（2024年11月25日）

核心内容概述

本报告对黄金与白银市场进行了简要分析，重点跟踪了近期的行情走势、基本面数据、宏观新闻及趋势强度，旨在为专业投资者提供参考。

黄金市场分析

走势概述

• 黄金：整体呈现避险情绪反套的态势，表明市场在一定条件下出现反向操作。
• 价格表现：
  • 沪金2412昨日收盘价为 627.88，日涨幅 1.65%，夜盘收盘价 630.88，夜盘涨幅 1.26%。
  • 黄金T+D昨日收盘价为 623.59，日涨幅 1.17%，夜盘收盘价 627.10，夜盘涨幅 0.90%。
  • Comex黄金2412收盘价为 2710.50，日涨幅 1.73%。
  • 伦敦金现货收盘价为 2694.95，日涨幅 1.11%。

成交与持仓

• 沪金2412：昨日成交 115,470 合约，较前日减少 36,617；持仓 56,239，较前日减少 6,678。
• Comex黄金2412：昨日成交 70,682 合约，较前日减少 103,697；持仓 247,037，较前日增加 54,885。

ETF与库存

• SPDR黄金ETF：昨日持仓 877.97 吨，较前日无变动。
• 沪金库存：昨日库存为 13,740 千克，无变动。
• Comex黄金库存：前日库存为 17,561,684 金衡盎司，较前日增加 32,509。

价差分析

• 黄金T+D对AU2412价差：昨日为 -4.29，较前日减少 2.94。
• 沪金2412对2502合约价差：昨日为 2.24，较前日增加 0.12。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日为 236.20，较前日增加 240.30。

白银市场分析

走势概述

• 白银：整体处于震荡回落状态，市场情绪较为谨慎。
• 价格表现：
  • 沪银2412昨日收盘价为 7776，日跌幅 -0.41%，夜盘收盘价 7847.00，夜盘涨幅 0.93%。
  • 白银T+D昨日收盘价为 7762，日跌幅 -0.38%，夜盘收盘价 7796，夜盘涨幅 0.80%。
  • Comex白银2412收盘价为 31.850，日涨幅 1.72%。
  • 伦敦银现货收盘价为 31.341，日涨幅 1.93%。

成交与持仓

• 沪银2412：昨日成交 147,725 合约，较前日增加 29,185；持仓 128,045，较前日减少 10,037。
• Comex白银2412：昨日成交 25,494 合约，较前日增加 3,518；持仓 78,359，较前日无变动。

ETF与库存

• SLV白银ETF：前日持仓为 14,800.31 吨，无变动。
• 沪银库存：昨日库存为 1,211,992 千克，较前日增加 2518。
• Comex白银库存：前日库存为 308,188,895 金衡盎司，较前日减少 1,200,767。

价差分析

• 白银T+D对AG2412价差：昨日为 17，较前日减少 5。
• 沪银2412对2502合约价差：昨日为 32，较前日增加 4。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日为 2,797，较前日增加 3,095。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本：昨日为 73.41，较前日减少 11.3。

宏观及行业新闻

1. 美国失业救济人数降至4月以来最低，显示就业市场改善，可能对贵金属形成一定压力。
2. 前CFTC主席被考虑为“加密货币沙皇”人选，可能影响未来政策对加密资产及贵金属的影响。
3. 中国商务部出台外贸支持政策，包括加大融资支持，有助于稳定贵金属市场。
4. 微策略股价大幅波动，被香橼做空，同时做多比特币，反映市场对加密资产与传统贵金属的对比关注。
5. 高盛预测2025年美元将更强更久，并指出非美货币面临内外压力，可能对贵金属价格形成压制。

趋势强度

• 黄金趋势强度：1（偏强）
• 白银趋势强度：1（偏强）

趋势强度取值范围为 [-2, 2]，1表示市场趋势偏强。

其他信息

• 沪金一手交易单位为 1千克，Comex黄金为 100金衡盎司（约3.11千克）。
• 沪银一手交易单位为 15千克，Comex白银为 5000金衡盎司（约155.5千克）。
• 汇率数据中，美元兑离岸人民币昨日为 7.26，涨幅 0.11%；其他主要货币对汇率变动较小。

风险提示

本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应根据自身情况独立决策，并承担相应风险。