> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 贵金属期货品种周报总结（2026.07.27-07.31） ## 一、核心内容概述 本报告为长城期货发布的贵金属期货周报，主要分析黄金与白银期货的中线行情、交易策略及相关数据情况。报告指出，黄金与白银期货均处于横盘整理阶段，市场趋势可能接近尾声，建议投资者以观望为主。 --- ## 二、黄金期货分析 ### 1. 中线趋势判断 - **趋势状态**：沪金期货整体趋势处于横盘整理。 - **市场逻辑**：上周黄金市场呈现先扬后抑的震荡格局，核心博弈围绕通胀数据改善与油价上涨引发的加息担忧。 - **关键事件**：美国6月CPI数据超预期回落，一度提振金价反弹至4160美元上方；但美伊冲突升级导致油价突破100美元，引发市场对加息的担忧，金价大幅回调。 - **资金面**：ETF持续增仓与投机持仓回落并存，技术性获利了结放大回调幅度。 - **支撑因素**：全球央行购金趋势延续，为金价提供坚实底部支撑，限制了下行空间。 ### 2. 交易策略 - **策略建议**：建议观望。 - **价格区间**：短期维持860 - 960元/克区间震荡。 - **压力与支撑位**： - 上方压力：950 - 960元/克 - 下方支撑：860 - 870元/克 - **操作建议**：短期轻仓尝试高抛低吸。 ### 3. 品种诊断 - **AI诊断报告**： - **趋势状态**：日线处于横盘阶段，可能处于趋势中段。 - **资金态度**：主力显示出较强的偏空情绪。 - **资金能量**：-94.7 - **多空分歧**：19.4 - **变盘风险**：有一定的变盘风险。 ### 4. 精选指标 - **价格信息**： - 主力合约：2610au2610上期所 - 买价：887.50元/克 - 卖价：887.78元/克 - 持仓量：153816手 - **时间周期**：1m, 3m, 1h, 5m --- ## 三、白银期货分析 ### 1. 中线趋势判断 - **趋势状态**：沪银期货整体趋势处于横盘阶段，可能处于趋势接近尾声。 - **市场逻辑**：上周白银市场呈现先扬后抑再企稳的宽幅震荡格局，核心博弈逻辑为政策预期、地缘风险与工业属性交织。 - **关键事件**： - 前半周，美国6月CPI数据回落缓和加息预期，银价反弹。 - 美伊冲突升级导致油价突破100美元，市场逻辑切换至“能源通胀 $\rightarrow$ 加息”，引发大幅回调。 - **基本面**：光伏行业去银化技术路线加速、全球显性库存高企、印度进口暴跌，导致白银基本面拖累，表现弱于黄金，金银比走阔。 ### 2. 交易策略 - **策略建议**：建议观望。 - **价格区间**：短期震荡整理，维持13000 - 15000元/千克区间。 - **压力与支撑位**： - 上方压力：14500 - 15000元/千克 - 下方支撑：13000 - 13500元/千克 - **操作建议**：短期逢高短空，注意严格止损。 ### 3. 品种诊断 - **AI诊断报告**： - **趋势状态**：日线处于横盘阶段，可能已近趋势尾声。 - **资金态度**：主力偏多态度较为明显。 - **资金能量**：-44.8 - **多空流向**：多空分歧：39.8 - **变盘风险**：变盘风险较低。 --- ## 四、相关数据情况 - **数据来源**：Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 - **黄金数据**： - 多张图表展示黄金期货的价格走势、资金流向、持仓变化等。 - **白银数据**： - 多张图表展示白银期货的价格走势、资金流向、库存情况等。 --- ## 五、免责声明 - 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、可靠性与完整性。 - 所有观点、结论和建议仅供参考，不构成具体产品或业务的推介，也不作为相关品种的操作依据。 - 投资者据此作出的任何投资决策，均需自行承担风险。 - 报告发布与复制需注明出处为“长城期货”，不得对报告内容进行删节或修改。 - 交易咨询业务资格：广东证监许可〔2023〕1号 - 报告作者：叶绮妮（从业资格：F3053929，投资咨询：Z0018039） --- ## 六、总结 - **黄金**：短期震荡，主力偏空，建议观望。 - **白银**：短期震荡，主力偏多，建议观望。 - **市场环境**：受通胀数据、地缘冲突及工业需求等因素影响，黄金与白银均处于趋势尾声，变盘风险需关注。 - **投资提示**：期市有风险，入市需谨慎。