2026-06-01-长城期货-黄金_白银期货品种周报2026.06.01-06.05_23页_4mb

黄金、白银期货品种周报总结（2026.06.01-06.05）

核心内容概述

本报告分析了黄金与白银期货品种在2026年6月1日至6月5日期间的中线行情、交易策略及相关数据情况，结合市场动态与技术面指标，为投资者提供参考建议。

黄金期货分析

中线趋势判断

• 整体趋势：沪金期货整体处于横盘整理阶段，可能已接近趋势尾声。
• 上周走势：沪金主力合约2608呈现先抑后扬，周度收跌约1.2%。
• 影响因素：
  • 宏观因素：美联储鹰派立场强化，实际利率上行压制金价。
  • 地缘政治：美伊局势“边谈边打”引发避险与通胀预期反复，加剧市场波动。
  • 资金面：ETF持续流出，但全球央行购金及亚洲“去美元化”需求提供底部支撑。
  • 技术面：空头排列确立，周五反弹显示低位存在韧性。

中线策略建议

• 策略建议：建议观望。
• 短期区间：950 - 1030元/克，上方压力1000 - 1030元/克，下方支撑950 - 980元/克。
• 操作建议：短期高抛低吸，关注1000元/克心理关口能否修复。

品种诊断

• 趋势判断：日线处于横盘阶段，可能已接近趋势尾声。
• 资金面：主力显示较强偏多情绪，但资金快速撤出。
• 外盘情况：白盘开盘前美黄金有0.44%的较大跌幅，处于该时段历史跌幅前15%分位。
• 多空流向：主力略微偏多，资金能量为-92.5，主力资金快速撤出。
• 多空分歧：38.7，变盘风险较低。

关键数据

• 沪金基差：2025-10-04为-15，2025-11-04为-70。
• 黄金ETF持有量：2025年5月为44207350.00，10月为7.10。
• 美元指数：2025-09-18为96.00，2026-05为109.00。
• 实际利率：2025-09-18为4.60%。
• COMEX黄金库存：2025-07-25为5400万盎司，2024-05-31为1700万盎司。

白银期货分析

中线趋势判断

• 整体趋势：沪银期货整体处于横盘阶段，可能还在趋势中段。
• 上周走势：沪银主力合约2608宽幅震荡后企稳反弹，周度收跌约3.35%。
• 影响因素：
  • 宏观因素：美联储鹰派预期强化及实际利率上行构成压制。
  • 地缘政治：美伊局势“边谈边打”引发避险与通胀预期反复，加剧价格波动。
  • 工业需求：光伏、半导体需求刚性，全球供需缺口提供底部托底。
  • 资金面：ETF流出，但国内持仓高位。
  • 技术面：空头排列确立，周五反弹显示低位支撑。

中线策略建议

• 策略建议：建议观望。
• 短期区间：17000 - 19000元/千克，上方压力18800 - 19000元/千克，下方支撑17000 - 17500元/千克。
• 操作建议：短期高抛低吸。

品种诊断

• 趋势判断：日线处于横盘阶段，可能还在趋势中段。
• 资金面：主力空头阵营略占优势。
• 外盘情况：外盘显示偏空情绪，外盘指数为-67.0。
• 多空流向：主力略微偏空，资金能量为-46.3，主力资金小幅流出。
• 多空分歧：38.7，变盘风险较低。

关键数据

• 白银价格：2025-09-18为31000元/千克，2026-05为18323元/千克。
• 白银ETF持有量：2025-09-18为5500.00，2026-05为~0.0000。
• COMEX白银库存：2025年为3150万盎司，2023年为315000000.00。
• 美元指数：2025-09-18为109.00，2026-05为109.00。
• 实际利率：2025-09-18为4.60%，2026-05为7.10%。

主要观点

• 黄金：

  • 短期受高利率压制，预计维持震荡格局。
  • 中长期看，央行购金、美国债务问题及美联储政策边际松动可能支撑金价上行。
  • 技术面显示空头排列，但低位有韧性，需关注1000元/克心理关口。

• 白银：

  • 短期受宏观压力影响，预计震荡运行。
  • 中长期具备震荡上行潜力，弹性优于黄金。
  • 工业需求和供需缺口提供支撑，但高价抑制现货采购。

关键信息

• 黄金ETF持有量：近期波动较大，显示资金流向变化。
• 美元指数：持续走高，对黄金形成压制。
• 实际利率：上行趋势对金价构成压力。
• COMEX黄金库存：近期有所回升，显示市场对黄金的配置意愿。
• COMEX白银库存：近年来有所波动，但整体保持高位。
• 资金面：黄金主力资金快速撤出，白银主力空头略占优势。

风险提示

• 市场有变盘风险，需关注宏观政策与地缘政治变化。
• 投资者应谨慎操作，注意风险控制。
• 本报告仅供参考，不构成具体投资建议，投资者据此操作风险自担。