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国债期货持仓日报总结 - 2026年1月16日

核心内容概览

本报告提供了2026年1月16日国债期货市场的主要数据，包括各合约的收盘价、成交量、成交额、持仓量及持仓保证金的变化情况。此外，还列出了不同期限国债期货的持仓情况，重点分析了前五席位、前十席位及前二十席位的持仓变化与占比情况。

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各合约成交与持仓概要

T系列合约

合约	收盘价	+/-	成交量	+/-	成交额	+/-	持仓量	+/-	持仓保证金(亿元)
T2603	108.07	0.01%	69,010	-19%	746	-19%	236,984	4,142	51.2
T2606	108.01	0.03%	4,894	-27%	53	-27%	19,318	711	4.2
T2609	108.01	0.02%	220	-45%	2	-45%	3,458	-7	0.7
合计	-	-	74,124	-19%	801	-19%	259,760	4,846	56.1

TF系列合约

合约	收盘价	+/-	成交量	+/-	成交额	+/-	持仓量	+/-	持仓保证金(亿元)
TF2603	105.81	0.05%	63,287	-12%	669	-12%	140,698	2,603	17.9
TF2606	105.84	0.08%	4,622	36%	49	37%	21,318	268	2.7
TF2609	105.70	0.08%	160	-38%	2	-38%	2,724	49	0.3
合计	-	-	68,069	-10%	720	-10%	164,740	2,920	20.9

TL系列合约

合约	收盘价	+/-	成交量	+/-	成交额	+/-	持仓量	+/-	持仓保证金(亿元)
TL2603	111.16	-0.09%	93,969	-9%	1,044	-9%	139,953	-362	54.5
TL2606	111.29	-0.06%	10,216	-17%	114	-17%	32,753	-7	12.8
TL2609	111.09	-0.14%	394	-4%	4	-4%	2,024	32	0.8
合计	-	-	104,579	-10%	1,162	-10%	174,730	-337	68.0

TS系列合约

合约	收盘价	+/-	成交量	+/-	成交额	+/-	持仓量	+/-	持仓保证金(亿元)
TS2603	102.40	0.03%	33,919	-12%	695	-12%	70,153	-1,364	7.2
TS2606	102.43	0.04%	2,687	67%	55	67%	6,960	185	0.7
TS2609	102.45	0.03%	541	36%	11	36%	840	-44	0.1
合计	-	-	37,147	-8%	761	-8%	77,953	-1,223	8.0

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国债期货净持仓情况

• 两年期国债期货：净持仓数据主要由前五席位和前十席位主导，净持仓金额变化幅度较大，前五席位净持仓金额变化为-15.0亿元，前二十席位净持仓金额变化为-18.3亿元。
• 五年期国债期货：净持仓数据由前五席位和前十席位主导，前五席位净持仓金额变化为+447亿元，前二十席位净持仓金额变化为+2,103亿元。
• 十年期国债期货：净持仓数据由前五席位和前十席位主导，前五席位净持仓金额变化为+27.4亿元，前二十席位净持仓金额变化为+6.1亿元。
• 三十年期国债期货：净持仓数据由前五席位和前十席位主导，前五席位净持仓金额变化为+1.8亿元，前二十席位净持仓金额变化为+13.2亿元。

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两年期国债期货持仓情况

席位	会员名称	成交量	增减	持买单量	增减	持仓名义金额变化（亿元）	持仓占比	占比变化
1	东证期货	12,971	-2,003	12,658	+673	13.8	18.0%	0.6%
2	中信期货	11,814	-3,318	6,785	+187	3.8	9.7%	0.4%
3	银河期货	7,064	+930	4,759	+94	1.9	6.8%	0.3%
4	国泰君安	6,058	-3,129	4,600	+729	6.6%	0.9%
5	招商期货	3,597	-816	2,264	-18	-0.4	5.9%	0.7%
6	中信建投	2,987	+130	2,752	-58	-1.2	3.9%	0.0%
7	华泰期货	2,819	+655	2,317	+26	-0.2	3.4%	0.0%
8	南华期货	2,270	-181	2,310	+9	0.5	3.3%	0.1%
9	平安期货	1,762	-962	2,217	+113	2.3	3.2%	0.2%
10	国金期货	1,653	-15	2,217	+113	3.2%	0.2%

• 前五席位：成交量减少7,886手，持仓名义金额变化为-15.0亿元，持仓占比为46.9%。
• 前十席位：成交量减少8,359手，持仓名义金额变化为-13.2亿元，持仓占比为65.9%。
• 前二十席：成交量减少8,022手，持仓名义金额变化为-9.3亿元，持仓占比为83.3%。

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五年期国债期货持仓情况

席位	会员名称	成交量	增减	持买单量	增减	持仓名义金额变化（亿元）	持仓占比	占比变化
1	中信期货	25,492	-5,506	31,913	-	162	1.7	22.7%
2	东证期货	23,771	+2,561	26,336	-	-180	-1.9	18.7%
3	国泰君安	12,994	-2,907	8,788	-	-251	-2.7	6.2%
4	银河期货	8,736	-	7,661	-	+349	3.7	5.4%
5	中信建投	5,126	+1,144	6,477	-	+367	4.2	4.6%
6	招商期货	5,113	-	3,291	-	+153	1.6	2.3%
7	华闻期货	3,972	-2,073	3,620	-	+554	5.9	2.6%
8	华泰期货	3,755	-	3,291	-	+120	3.7	2.3%
9	海通期货	3,550	-1,105	2,915	-	+411	4.0	2.1%
10	南华期货	2,820	-	3,609	-	+43	3.9	2.1%

• 前五席位：成交量减少3,934手，持仓名义金额变化为+447亿元，持仓占比为4.7%。
• 前十席位：成交量减少7,718手，持仓名义金额变化为+1,895亿元，持仓占比为20.1%。
• 前二十席：成交量减少9,903手，持仓名义金额变化为+2,103亿元，持仓占比为22.3%。

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十年期国债期货持仓情况

席位	会员名称	成交量	增减	持买单量	增减	持仓名义金额变化（亿元）	持仓占比	占比变化
1	中信期货	33,076	-7,788	54,217	-177	-1.9	22.9%	0.5%
2	东证期货	18,002	-8,322	34,745	+1,486	16.1	14.7%	0.4%
3	国泰君安	15,640	+933	26,861	-424	-4.6	11.3%	0.4%
4	海通期货	6,076	-1,541	8,270	+182	2.0	3.5%	0.0%
5	银行期货	4,153	+318	1,753	+117	1.2	8.2%	0.5%
6	国金期货	3,980	-592	1,503	+331	-0.7	7.1%	0.0%
7	招商期货	3,616	+672	1,281	-62	-0.8	6.0%	-0.4%
8	华泰期货	3,330	-2,078	1,416	+66	1.9	6.6%	0.1%
9	五矿期货	3,262	+12	1,362	+27	0.1	5.0%	0.0%
10	宝城期货	3,111	-1,505	854	+184	-0.3	3.7%	0.0%

• 前五席位：成交量减少16,400手，持仓名义金额变化为+15.4亿元，持仓占比为55.8%。
• 前十席位：成交量减少19,888手，持仓名义金额变化为+23.9亿元，持仓占比为69.5%。
• 前二十席：成交量减少25,755手，持仓名义金额变化为+27.4亿元，持仓占比为82.4%。

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三十年期国债期货持仓情况

席位	会员名称	成交量	增减	持买单量	增减	持仓名义金额变化（亿元）	持仓占比	占比变化
1	中信期货	41,146	-7.437	13,541	-3	0.0	9.7%	0.0%
2	东证期货	19,562	-5.138	12,382	+574	-2.8	8.8%	0.4%
3	国泰君安	17,311	+1.437	7,334	-261	-2.9	5.2%	-0.2%
4	五矿期货	13,958	+2.499	7,491	+5	0.1	5.4%	0.0%
5	海通期货	13,958	+2.499	7,240	+279	0.0	5.2%	0.0%
6	华泰期货	10,421	-3,037	7,301	-18	-0.2	5.8%	-0.1%
7	银行期货	12,306	-1,671	6,994	-248	-2.8	5.0%	-0.2%
8	广发期货	11,824	-3,037	5,969	-69	-0.8	4.3%	0.0%
9	宝城期货	9,269	-3,037	4,749	-48	-0.5	3.4%	0.0%
10	浙商期货	9,199	-3,037	4,680	-35	-0.4	3.3%	0.0%

• 前五席位：成交量减少6,229手，持仓名义金额变化为+14.6亿元，持仓占比为41.4%。
• 前十席位：成交量减少11,461手，持仓名义金额变化为+13.1亿元，持仓占比为61.7%。
• 前二十席：成交量减少13,105手，持仓名义金额变化为+5.1亿元，持仓占比为78.2%。

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总体趋势

• 成交量：整体成交量呈下降趋势，T系列合约下降19%，TF系列下降10%，TL系列下降10%，TS系列下降8%。
• 持仓量：总体持仓量下降，T系列下降4,142手，TF系列下降2,920手，TL系列下降337手，TS系列下降1,223手。
• 持仓保证金：总体持仓保证金呈下降趋势，T系列为51.2亿元，TF系列为17.9亿元，TL系列为54.5亿元，TS系列为7.2亿元。
• 净持仓：净持仓变化幅度不一，T系列为-15.0亿元，TF系列为+447亿元，TL系列为+1,895亿元，TS系列为+13.2亿元。

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主要观点

1. 市场活跃度：整体市场活跃度有所下降，成交量和持仓量均呈下降趋势。
2. 持仓集中度：前五席位和前十席位在各合约中占据较大比重，尤其在T系列和TF系列中。
3. 持仓变化：各合约持仓变化幅度不一，TF系列和TL系列持仓变化较为显著。
4. 持仓保证金：持仓保证金整体呈下降趋势，但各合约差异较大。
5. 净持仓趋势：TF系列和TL系列净持仓有所增加，而T系列和TS系列净持仓有所减少。

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关键信息

• T系列合约：成交量和持仓量均下降，前五席位和前十席位主导市场。
• TF系列合约：成交量下降，但前五席位和前十席位净持仓增加。
• TL系列合约：成交量下降，但前五席位和前十席位净持仓增加。
• TS系列合约：成交量下降，前五席位和前十席位净持仓增加。
• 各合约持仓集中度：前五席位和前十席位在各合约中占比最高，显示市场集中度较高。