20161028-长城国瑞证券-电气设备行业周报第34期_新能源标杆电价再征意见_光伏扶贫首批项目公布_13页_905kb

电气设备行业周报第34期总结

核心内容概览

本报告为2016年10月28日发布的电气设备行业周报，重点分析了新能源行业政策调整、光伏扶贫项目启动、电力体制改革新举措以及新能源汽车行业发展动态。报告对行业整体表现、关键数据变化和投资建议进行了总结，并对相关风险进行了提示。

主要观点

• 新能源行业政策调整：国家发改委再次对新能源标杆电价进行意见征集，明确地面电站补贴下调是大势所趋，而分布式光伏补贴有所上调，反映出政策对不同技术路线的差异化支持。
• 光伏扶贫项目启动：国家能源局与国务院扶贫办联合发布第一批光伏扶贫项目通知，总规模达516万千瓦，涉及14个省份约2万个贫困村，对参与企业提出了更高技术与资金要求。
• 电力体制改革推进：多地出台电力体制改革新举措，包括京津唐电力直接交易启动、上海市电改方案获批、山西省组建电力交易机构和电力市场管理委员会、重庆市组织电力直接交易试点，标志着电力市场化进程加快。
• 新能源汽车行业发展：新能源汽车产量持续增长，相关政策标准逐步完善，为行业规模化发展和产品互通性提升提供支持。

关键信息

1. 新能源标杆电价调整

• 征求意见对象：财政部经建司、能源局新能源司、五大发电集团、三峡、中广核、龙源、协鑫、天合财务部、两大电网公司财务部等。
• 调整内容：
  • 并网时间延长至2017年9月30日。
  • 分布式光伏补贴标准：一类、二类资源区0.35元/千瓦时，三类资源区0.40元/千瓦时。
  • 地面电站补贴标准：一类0.55元/千瓦时，二类0.65元/千瓦时，三类0.75元/千瓦时。
  • 风电上网电价：一类资源区0.41元/千瓦时，二类0.44元/千瓦时，三类0.48元/千瓦时，四类0.55元/千瓦时。

2. 光伏扶贫项目

• 项目规模：516万千瓦，其中村级电站218万千瓦，集中式地面电站298万千瓦。
• 参与企业要求：
  • 必须使用技术先进、通过国家检测认证的产品。
  • 需达到“领跑者计划”标准，如单晶硅组件转换效率需达17%以上，多晶硅组件转换效率需达16.5%以上。
• 扶贫目标：可为约55万个建档立卡贫困户每年每户增收不低于3000元。

3. 电力体制改革新举措

• 京津唐电力直接交易：
  • 2016年10月21日启动，交易电量61亿千瓦时。
  • 区域划分：京津唐分为四个独立板块，可能影响区域电网一体化。
• 上海市电改试点方案：
  • 获批为第23个省级电改试点单位。
  • 重点研究优先购电与优先发电制度、用户购电与机组发电管理、需求侧响应试点等。
  • 组建上海电力交易中心，推进市场化交易机制。
• 山西省电改措施：
  • 组建独立电力交易机构和电力市场管理委员会。
  • 鼓励混合所有制公司参与增量配电业务。
• 重庆市电改试点：
  • 组织2017年度电力直接交易，允许售电公司代理用户参与交易，支持用户“打捆”交易。

4. 新能源汽车标准发布

• 驱动电机系统新国标：
  • 《电动汽车用异步驱动电机系统》（QC/T1068-2016）和《电动汽车用永磁同步驱动电机系统》（QC/T1069-2016）发布。
• 动力电池标准：
  • 《汽车用动力电池编码》和《电动汽车用动力蓄电池产品规格尺寸》征求意见稿发布，旨在提升产品互通性和降低研发生产成本。

投资建议

• 关注重点：
  • 新能源上网标杆电价调整对行业的影响。
  • 光伏扶贫项目对相关企业的推动作用。
  • 新能源汽车及电力体制改革的政策动向。
• 投资评级：
  • 行业评级为“看好”，认为行业有望超越整体市场表现。

风险提示

• 新能源上网标杆电价下调可能对相关企业造成较大冲击。
• 光伏扶贫项目推进不及预期可能影响政策效果。
• 电力体制改革进程缓慢可能影响市场机制完善。
• 新能源汽车发展存在不确定性，如技术突破与市场接受度。

行业数据跟踪

1. 光伏设备

• 国产原生多晶硅、进口原生多晶硅、单晶硅电池片、多晶硅片、单晶硅组件、多晶硅组件的出厂价格均有不同幅度的波动，反映市场供需变化。

2. 风电设备

• 风电产量持续增长，平均利用小时数有所上升，表明行业运营效率提高。

3. 核电设备

• 核电产量保持稳定增长，但设备利用率有所波动。

4. 发电设备

• 全国发电设备累计平均利用小时数为2818小时，同比减少179小时，反映出火电设备利用率下降，水电设备利用率上升。

5. 高低压设备

• 变压器和高低压开关板产量保持稳定，但增长幅度有限。

6. 新能源汽车

• 新能源汽车产量持续增长，乘用车销量稳步提升，显示市场对新能源汽车的接受度逐步提高。

结语

综上所述，2016年10月，电气设备行业在政策调整、市场拓展和技术升级等方面均有所进展。光伏扶贫项目为行业带来新的发展机遇，而电力体制改革则推动了市场化进程。投资者应重点关注新能源行业政策变化及企业技术实力，合理评估投资风险。