20230409-国盛证券-传媒行业周报_科技部启动新一代人工智能科技项目_OpenAI发布ChatGPT安全方法_9页_571kb

传媒行业周报总结

核心内容概览

本周（4.3-4.7）中信一级传媒板块整体上涨 3.50%，AI技术带动板块表现，同时各公司现有业务迎来业绩恢复。板块估值处于历史底部，基金配置较低，具备配置价值。建议重点关注游戏、AIGC、消费复苏及港股等方向。

主要观点与推荐标的

1. 游戏板块

• 核心观点：板块估值处于历史低位，版号恢复发放有望带动业绩回升；微软GDC大会即将召开，或带来主题催化。
• 推荐标的：
  • 休闲游戏：汤姆猫、昆仑万维、姚记科技、紫天科技
  • 重度游戏：三七互娱、恺英网络、神州泰岳、盛天网络、世纪华通、吉比特、完美世界
  • 困境反转：巨人网络、游族网络

2. AIGC及ChatGPT方向

• 核心观点：ChatGPT及AIGC技术成为板块增长新引擎，未来具备高估值提升潜力。
• 推荐标的：三六零、蓝色光标、易点天下、三人行、值得买、吉宏股份、中国科传、浙数文化、每日互动

3. 消费复苏主线

• 核心观点：国内消费市场稳步复苏，电影市场回暖明显。
• 推荐标的：华立科技、芒果超媒、猫眼娱乐

4. 港股关注方向

• 核心观点：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业及消费复苏相关的潮玩盲盒龙头。
• 推荐标的：快手、泡泡玛特、阜博集团

关键事件回顾

AIGC相关

• OpenAI发布ChatGPT安全方法：强调AI安全性，包括构建可靠产品、保护隐私、提升事实准确性等，同时指出合理监管不会阻碍AI发展。
• 谷歌计划在搜索引擎中添加对话式AI功能：以应对ChatGPT等竞争，增强搜索体验。
• ChatGPT停止Plus付费：因需求过高，暂时停止服务，影响部分用户。

游戏行业

• 完美世界净利润同比增长273%：公司成立AI中心，推动AI、VR、AR、MR等技术在游戏研发中的应用。

其他重要事件

• 科技部启动新一代人工智能项目：推动算力网建设，加强数字技术基础和安全。
• 苹果将发布VR/MR头显：预计在WWDC2023大会上亮相，被视为后iPhone时代的开端。
• 国内电影市场回暖：2023年Q1票房同比增长13.3%，春节档表现亮眼，观影人次回升。

子板块数据跟踪

游戏

• 重点游戏上线及畅销榜变化，如《英雄联盟手游》《斗罗大陆：魂师对决》《叫我大掌柜》等。

院线

• 本周票房：约6.69亿元，前三为《铃芽之旅》《忠犬八公》《保你平安》。

影视视频

• 热门剧集：《他是谁》《爱情而已》《人生之路》等，热度较高。
• 综艺热度：《哈哈哈哈哈第三季》《大侦探第八季》《声生不息·宝岛季》等表现突出。

风险提示

• 政策监管风险：AI相关监管政策可能对行业发展产生影响。
• 竞争加剧风险：行业竞争加剧可能压缩利润空间。

投资建议

• 整体策略：传媒板块处于估值底部，具备配置价值，建议关注AI、游戏及消费复苏相关标的。
• 投资评级：以相对基准指数涨幅为依据，分为买入、增持、持有、减持等不同等级。

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