深度报告-20210730-国信证券-计算机行业2021年8月投资策略暨2021半年报业绩前瞻_等保2.0测评带来切实增量_数据安全成为新蓝海_17页_1mb

计算机行业2021年8月投资策略暨2021半年报业绩前瞻总结

核心内容

本报告分析了2021年计算机行业，特别是网络安全领域的发展趋势和投资机会。等保2.0测评标准的重大修订与数据安全法的实施，推动了网络安全行业的发展，尤其在数据安全、隐私计算等新兴领域。此外，政策催化下，云计算、信创、工业软件、车联网等细分行业也呈现增长态势。

主要观点

• 等保2.0测评变化：2021年6月等保2.0测评模板发生重大修订，采用缺陷扣分法，导致企业通过难度增加，从而推动网络安全产品采购需求上升。
• 数据安全成为新蓝海：随着《数据安全法》的实施，数据安全成为各行业重点建设方向，预计未来安全投入占比将提升至10%。
• 隐私计算技术成熟：隐私计算融合密码学、AI、芯片等技术，逐步走向成熟，预计2024年全球市场规模将突破150亿美元。
• 重点公司业绩恢复：受疫情影响，2020年计算机行业整体表现不佳，但2021年上半年各板块均有所恢复，部分公司业绩增长显著。
• 行业投资策略：分析师建议超配计算机行业，重点关注网络安全、数据安全、隐私计算、云计算、信创、工业软件和车联网等细分领域。

关键信息

等保2.0测评变化

• 评分标准改为缺陷扣分法，企业合规难度增加。
• 数据成为独立测评对象，推动数据安全产品需求。
• 三级以上信息系统需每年进行测评，新旧系统均需适配新模板。

数据安全政策

• 数据安全法将于2021年9月1日正式实施，明确数据分类分级保护制度。
• 深圳发布《经济特区数据条例》，上海成立全国数据交易联盟，推动数据流通交易。
• 电信等重点行业网络安全投入占比有望提升至10%。

隐私计算

• 隐私计算技术包括多方安全计算、联邦学习和可信执行环境。
• 国内在该领域具备技术优势，安恒信息、奇安信等公司已推出相关产品。
• 2021年上半年隐私计算项目进展顺利，81%的产品进入试点或实施阶段。

重点公司业绩

• 安恒信息、奇安信、深信服、绿盟科技、启明星辰、天融信等公司被重点推荐，预计2021年业绩将显著增长。
• 云计算：浪潮信息、广联达等公司业绩增长明显。
• 金融IT：东方财富、恒生电子等受益于政策和市场变化。
• 医疗IT：万达信息、久远银海等公司业绩逐步恢复。
• 信创产业：中孚信息、中国长城等公司业绩有望重回高增长。
• 车联网：中科创达、道通科技等公司业绩表现亮眼。
• 工业软件：中控技术、赛意信息、宝信软件等公司受益于智能制造政策。

风险提示

• 疫情反复可能影响市场节奏。
• 经济下行压力可能影响IT投资增速。
• 业绩不达预期或新兴安全领域市场需求放缓。

结论

本报告认为，计算机行业在政策和市场双重驱动下，特别是网络安全和数据安全领域，将迎来新的增长机遇。重点公司如安恒信息、奇安信、深信服、绿盟科技、启明星辰等在相关领域表现突出，值得重点关注。