计算机行业2021年8月投资策略暨2021半年报业绩前瞻：等保2.0测评带来切实增量，数据安全成为新蓝海-20210730-国信证券-17页_913kb

计算机行业2021年8月投资策略暨2021半年报业绩前瞻总结

核心内容

本报告分析了2021年计算机行业，尤其是网络安全领域的投资策略和半年报业绩展望。报告指出，随着等保2.0测评标准的更新和数据安全法的实施，网络安全行业迎来实质性增长，同时数据安全成为新的建设重点。隐私计算技术作为新兴领域，正在快速成熟并成为行业新增长点。此外，云计算、金融IT、医疗IT、信创及工业软件等板块也呈现出良好的发展态势。

主要观点

• 等保2.0测评变化：测评模板的重大更新，特别是扣分制和数据作为独立测评对象，显著提升了企业对网络安全投入的需求。
• 数据安全成为新蓝海：数据安全法实施及政策推动下，数据安全建设成为重点，涵盖数据生命周期的各个环节。
• 隐私计算技术成熟：隐私计算融合密码学、AI、芯片等多种技术，市场进入快速发展期，预计到2024年全球市场规模将突破150亿美元。
• 行业投资增长：各板块在疫情后的低基数背景下，均呈现良好的业绩恢复趋势，尤其是网络安全、云计算、金融IT等领域。

关键信息

网络安全政策与测评变化

• 等保2.0测评模板更新：2021年6月测评模板发生重大修订，采用缺陷扣分法，使得企业通过难度增加。
• 评分标准变化：评分标准从原来60分及格提升至70分，企业得分普遍下降，促使企业加大网络安全投入。
• 数据安全成为重点：数据安全法实施，深圳发布《经济特区数据条例》，上海成立全国数据交易联盟，推动数据安全建设。
• 行业投入比例提升：工信部提出重点行业网络安全投入占信息化投入比例达10%，预计未来将显著提升。

重点公司业绩与投资评级

• 安恒信息：2021年盈利预测为2.58元，PE为128.52，评级为“买入”。
• 奇安信-U：2021年盈利预测为-0.13元，PE为201.04，评级为“买入”。
• 深信服：2021年盈利预测为2.49元，PE为98.82，评级为“买入”。
• 绿盟科技：2021年盈利预测为0.52元，PE为41.94，评级为“买入”。
• 启明星辰：2021年盈利预测为1.13元，PE为27.81，评级为“买入”。
• 天融信：2021年评级为“增持”。

市场规模预测

• 隐私计算：预计到2024年全球市场规模将突破150亿美元。
• 数据安全：2023年中国数据安全市场有望达到97.5亿元。
• DLP市场：预计2022年市场规模达到16.6亿元。

风险提示

• 疫情反复可能影响市场节奏。
• 经济下行压力可能影响IT投资增速。
• 业绩不达预期。
• 新兴安全领域市场需求放缓。

行业投资建议

• 重点关注网络安全板块：由于等保2.0和数据安全法的推动，网络安全行业将显著受益。
• 重点公司：安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、天融信、深信服等公司均被推荐为重点关注对象。
• 其他领域：云计算、金融IT、医疗IT、信创及工业软件等板块也值得关注。

图表与数据来源

• 图表目录：包含等保2.0监管范围、评分标准、数据生命周期安全、DLP市场、数据库安全、隐私计算技术对比、应用场景等。
• 数据来源：Wind、赛迪咨询、数世咨询、Frost&Sullivan、公司公告、国信证券经济研究所整理。

结论

2021年计算机行业在政策推动下，尤其是网络安全和数据安全领域，迎来实质性增长。隐私计算、数据安全、云计算、金融IT、医疗IT、信创及工业软件等板块均表现出良好的增长潜力。重点公司如安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、天融信、深信服等，均被看好，建议投资者重点关注。