> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场数据分析总结 ## 一、核心内容概述 本报告提供了菜油、菜籽粕及相关替代品在期货市场、现货市场、期权市场及行业消息方面的最新数据和分析，涵盖价格、持仓量、库存、价差、波动率等多个指标，旨在为市场参与者提供多维度的市场动态参考。 --- ## 二、期货市场分析 ### 1. 菜油 - **收盘价（活跃：成交量）**：9900元/吨，环比上涨120元/吨。 - **月间差（9-1）**：22元/吨，环比下跌1元/吨。 - **主力合约持仓量**：270,331手，环比增加18,981手。 - **前20名持仓净买单量**：-3,567手，环比增加5,853手。 - **仓单数量**：749张，环比持平。 - **隐含波动率**：平值看涨期权为16.1%，环比上升0.1%；平值看跌期权为16.12%，环比上升0.13%。 - **历史波动率**：20日为14.81%，环比上升0.2%；60日为17.12%，环比上升0.03%。 ### 2. 菜籽粕 - **收盘价（活跃）**：2417元/吨，环比上涨22元/吨。 - **月间价差（9-1）**：63元/吨，环比上升10元/吨。 - **期货持仓量（活跃）**：744,542手，环比增加4,880手。 - **前20名持仓净买单量**：-193,471手，环比增加21,251手。 - **仓单数量**：3000张，环比持平。 - **隐含波动率**：平值看涨期权为19.56%，环比下降0.62%；平值看跌期权为19.55%，环比下降0.63%。 - **历史波动率**：20日为13.17%，环比下降0.26%；60日为13.15%，环比上升0.06%。 --- ## 三、现货市场分析 ### 1. 菜油 - **江苏南通进口四级菜油现货价**：10390元/吨，环比上涨120元/吨。 - **广东进口菜籽产菜油现货价**：10040元/吨，环比上涨120元/吨。 - **基差**：490元/吨，环比持平。 ### 2. 菜粕 - **江苏南京菜粕现货价**：2500元/吨，环比上涨30元/吨。 - **江苏盐城菜籽现货价**：6300元/吨，环比持平。 - **基差**：95元/吨，环比上升4元/吨。 ### 3. 替代品现货价 - **豆油现货价**：8820元/吨，环比上涨20元/吨。 - **棕榈油现货价**：9760元/吨，环比下跌30元/吨。 - **豆粕现货价**：2950元/吨，环比持平。 - **菜棕油现货价差**：630元/吨，环比上升150元/吨。 - **豆菜粕现货价差**：450元/吨，环比下跌30元/吨。 --- ## 四、上游情况分析 - **全球油菜籽产量预测**：95.5百万吨，环比增加0.48百万吨。 - **油菜籽年度预测产量**：13446千吨，环比持平。 - **进口菜籽数量**：24.73万吨，环比增加17.77万吨。 - **进口油菜籽周度开机率**：14.39%，环比增加2.66%。 - **油厂库存量**：31.5万吨，环比增加19万吨。 - **进口菜籽盘面压榨利润**：-56元/吨，环比上升11元/吨。 --- ## 五、产业情况分析 - **菜油进口数量**：186,623.9吨，环比下降16,611.56吨。 - **沿海地区菜油库存**：2.15万吨，环比增加0.15万吨。 - **华东地区菜油库存**：33万吨，环比增加1万吨。 - **广西地区菜油库存**：2.15万吨，环比增加0.45万吨。 - **菜油周度提货量**：1.85万吨，环比增加0.04万吨。 - **菜粕库存**： - 沿海地区：0.9万吨，环比下降1.1万吨。 - 华东地区：9.07万吨，环比增加2.51万吨。 - 华南地区：10.8万吨，环比下降2.9万吨。 - **菜粕周度提货量**：4.12万吨，环比增加1.12万吨。 --- ## 六、下游情况分析 - **饲料产量**：3063万吨，环比增加54.4万吨。 - **食用植物油产量**：525.4万吨，环比增加60.6万吨。 - **餐饮收入**：4359.4亿元，环比下降5904.6亿元。 --- ## 七、期权市场分析 - **菜粕平值看涨期权隐含波动率**：19.56%，环比下降0.62%。 - **菜粕平值看跌期权隐含波动率**：19.55%，环比下降0.63%。 - **菜油平值看涨期权隐含波动率**：16.1%，环比上升0.1%。 - **菜油平值看跌期权隐含波动率**：16.12%，环比上升0.13%。 - **历史波动率**： - 菜粕20日：13.17%，环比下降0.26%。 - 菜粕60日：13.15%，环比上升0.06%。 - 菜油20日：14.81%，环比上升0.2%。 - 菜油60日：17.12%，环比上升0.03%。 --- ## 八、行业消息与观点总结 ### 1. 行业消息 - **4月28日**，ICE油菜籽期货上涨，主要受原油和豆油价格上涨以及加元走软支撑。 - **7月油菜籽合约**上涨6.10加元，结算价报每吨747.90加元。 ### 2. 菜粕观点总结 - **国际因素**：霍尔木兹海峡封锁及美伊谈判停滞带来地缘政治风险，支撑美豆市场；厄尔尼诺现象可能影响东南亚棕榈油产量，为油脂市场带来供应缩减预期。 - **国内因素**：终端养殖亏损，豆粕采购以刚需为主，成交清淡；二季度大豆到港量增加，供应压力上升；加菜籽陆续到港，原料供应宽松，菜粕产出压力增强，但水产养殖需求回升，支撑需求端。 - **盘面走势**：近期菜粕低位反弹，建议短线参与。 ### 3. 菜油观点总结 - **国际因素**：受生柴利好影响，菜油价格偏强震荡；地缘冲突和厄尔尼诺现象继续支撑国际油价。 - **国内因素**：油脂现货市场购销清淡，高价抑制需求；进口菜籽到港增多，菜油供应压力边际增加，但华南部分油厂压榨延迟，短期压力不大，现货价格表现较好。 - **盘面走势**：菜油整体维持高波动性，价格偏强震荡。 --- ## 九、重点关注 - **中东局势演变**：霍尔木兹海峡封锁及美伊谈判进展将影响国际油价和市场情绪。 - **印尼生柴政策**：生柴政策变化可能对菜油需求产生影响。 --- ## 十、免责声明 本报告信息来源于第三方公开资料，瑞达期货股份有限公司力求准确，但不对信息的准确性及完整性做出保证。据此投资，责任自负。本报告仅供参考，不构成投资建议。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，并不得有悖原意。