20181211-凯基证券-香港投资日志_6页_420kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概览
本文档主要涵盖了港股市场近期的主要指标、技术分析、重点公司动态及沪/深港通交易数据等内容，为投资者提供了市场走势、个股表现及行业动态的综合分析。
主要市场指标
| 指标 | 12月10日 | 12月7日 | 12月6日 |
|---|---|---|---|
| 大市成交（百万元） | 70,600 | 99,000 | 97,000 |
| 上升股份 | 445 | 686 | 368 |
| 下跌股份 | 1,219 | 914 | 1,322 |
| 恒生指数 | 25,752 | 26,063 | 26,156 |
| 恒指变动 | -311 | -92 | -663 |
| 恒指成交（十亿元） | 29.47 | 46.72 | 40.72 |
| 恒生国企指数 | 10,273 | 10,369 | 10,480 |
| 国企变动 | -96 | -111 | -276 |
| 国企成交（十亿元） | 23.54 | 41.88 | 31.55 |
主要观点：
- 恒生指数与国企指数均出现下跌，市场情绪偏弱。
- 大市成交额下降，显示投资者信心不足。
- 恒指短期阻力位于26,000点，技术走势疲弱。
- 国企指数第一支持位为10,200点，技术支撑较弱。
恒生指数技术指标
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 10天平均线 | 26,521 |
| 50天平均线 | 26,012 |
| 250天平均线 | 29,023 |
| 14天RSI | 43.5 |
| 第一阻力位 | 25,969 |
| 第一支持位 | 25,500 |
主要观点：
- 恒生指数周一裂口低开，技术走势偏弱。
- MACD柱状图跌入负方区域，显示市场情绪低迷。
- 14天RSI值偏低，市场仍处超卖状态。
重点个股分析
龙光地产(3380)
- 销售表现： 首11个月合同销售同比升70.1%，完成全年目标的92.7%。
- 土储分布： 以货值计算，粤港澳大湾区占比超过72%。
- 财务状况： 现金水平远高于短期负债，短期流动性充足。
- 盈利预期： 管理层预计未来毛利率可提升至40%或以上。
- 估值： 市盈率5.6倍，股息率7.13%。
- 建议： 先行观望。
万咖壹联(1762)
- 业务模式： 安卓移动广告服务供货商，涉足游戏联运服务。
- 市场份额： 按2017年收入计算，市场份额仅0.31%。
- 财务表现： 2017年及2018年上半年经调整溢利分别为750万元及3,000万元。
- 行业风险： 内地游戏行业政策风险较高，估值为7.7倍市账率。
- 建议： 中性。
君实生物-B(1877)
- 行业地位： 中国首家提交PD-1抑制剂NDA的生物制药公司。
- 市场前景： 中国PD-1抑制剂市场预计2018-2022年复合年增长率达534.4%。
- 竞争格局： 将与恒瑞医药、信达生物-B、百济神州-B等竞争。
- 财务状况： 尚未商业化任何药物，收入主要来自咨询及研究服务。
- 建议： 中性。
沪/深港通数据
| 指标 | 沪股通 | 深股通 | 港股通（合计） |
|---|---|---|---|
| 每日额度余额（亿人民币） | 535.95 | 519.57 | 830.95 |
| 占额度（%） | 103.1 | 99.9 | 98.9 |
主要活跃港股通（沪）：
- 药明生物
- 腾讯控股
- 中国生物制药
- 招商银行
- 工商银行
- 复星医药
- 融创中国
- 广汽集团
主要活跃港股通（深）：
- 中兴通讯
- 腾讯控股
- 中国生物制药
- 中国软件国际
- 药明生物
- 中国神华
- 融创中国
- 中国太平
- 东阳光药
- 比亚迪股份
其他市场数据
十大成交股份
| 股份 | 代号 | 变幅 | 按盘价（港元） | 成交金额（亿） |
|---|---|---|---|---|
| 腾讯控股 | 700 | -0.84% | 308.00 | 53.54 |
| 中国平安 | 2318 | -1.20% | 74.10 | 26.69 |
| 友邦保险 | 1299 | -1.82% | 61.90 | 16.08 |
| 建设银行 | 939 | -1.54% | 6.39 | 13.65 |
| 汇丰控股 | 5 | 0.08% | 63.75 | 12.86 |
| 中国海洋石油 | 883 | 0.31% | 12.82 | 10.98 |
| 中国移动 | 941 | -0.77% | 76.95 | 10.87 |
| 中国铁塔 | 788 | 3.23% | 1.28 | 10.24 |
| 中国银行 | 3988 | -1.21% | 3.27 | 9.55 |
| 长和 | 1 | -3.44% | 75.80 | 9.08 |
十大沽空股份
| 股份 | 代号 | 沽空金额（亿） | 成交金额（亿） | 沽空比率（%） |
|---|---|---|---|---|
| 中国平安 | 02318.HK | 7.24 | 26.69 | 27.14 |
| 盈富基金 | 02800.HK | 6.60 | 8.49 | 77.79 |
| 建设银行 | 00939.HK | 6.23 | 13.65 | 45.68 |
| 腾讯控股 | 00700.HK | 5.45 | 53.54 | 10.18 |
| 友邦保险 | 01299.HK | 3.67 | 16.08 | 22.83 |
| 安硕A 50 | 02823.HK | 3.65 | 6.11 | 59.78 |
| 工商银行 | 01398.HK | 3.28 | 8.69 | 37.73 |
| 汇丰控股 | 00005.HK | 2.88 | 12.86 | 22.42 |
| 银河娱乐 | 00027.HK | 2.33 | 5.61 | 41.52 |
| 中国恒大 | 03333.HK | 2.05 | 5.15 | 39.76 |
本周经济日志
| 日期 | 地区 | 事项 | 预测数据 | 上次数据 |
|---|---|---|---|---|
| 周一 | 中国 | 11月社会融资（人民币） | 1317.0B | 728.8B |
| 周一 | 中国 | 11月货币供应M2（年比） | 8.0% | 8.0% |
| 周一 | 中国 | 11月新增人民币贷款 | 1200.0B | 697.0B |
| 周二 | 美国 | 11月PPI（年比） | - | - |
| 周二 | 英国 | 脱欧协议草案表决 | - | - |
| 周三 | 美国 | 11月CPI（年比） | 2.2% | 2.5% |
| 周三 | 美国 | 11月实际平均时薪（年比） | - | 0.7% |
| 周三 | 欧元区 | 10月经季度调整工业产值（月比） | - | -0.3% |
| 周四 | 美国 | 首次申请失业救济金人数（截至12月8日） | - | - |
| 周四 | 美国 | 持续申请失业救济金人数（截至12月1日） | - | - |
| 周四 | 欧元区 | 欧洲央行议息 | - | - |
| 周五 | 美国 | 12月Markit制造业PMI | - | 55.3 |
| 周五 | 美国 | 11月工业产值（月比） | 0.4% | 0.1% |
| 周五 | 美国 | 11月零售销售（月比） | 0.2% | 0.8% |
| 周五 | 欧元区 | 12月Markit制造业PMI | 51.5 | 51.8 |
| 周五 | 中国 | 11月零售销售（年比） | 8.8% | 8.6% |
| 周五 | 中国 | 11月工业产值（年比） | 5.9% | 5.9% |
| 周五 | 中国 | 首11个月固定资产投资（不含农户） | 5.9% | 5.7% |
关键信息总结
- 恒指与国指均下跌，市场情绪偏弱。
- 医药股受带量采购影响持续低迷，部分公司进行股份回购以稳定股价。
- 美国非农数据及中美贸易关系担忧导致美股下跌，影响港股表现。
- 恒指技术指标显示弱势，RSI值偏低，支持位较低。
- 万咖壹联及君实生物-B为近期上市新股，分别属科技及生物制药行业，面临不同风险。
- 沪/深港通数据反映市场资金流动情况，部分蓝筹股及基金受较大沽空压力。
- 市场整体流动性下降，投资者观望情绪浓厚。
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