20240403-东兴证券-电力设备及新能源行业_固态电池技术加速落地_关注产品端降本趋势与锂电应用边界延伸_19页_1mb

固态电池加速落地，新能源行业政策与市场动态

核心内容总结：

固态电池作为下一代电池技术正加速商业化落地，主要应用场景在新能源汽车和消费电子领域。2024年3月，智己汽车发布首个量产超快充固态电池，具有超长续航、快速充电和高安全性等特点；vivo则推出采用半固态技术的"蓝海电池"，能量密度显著提升，低温性能优异，有效解决手机低温续航问题。相较传统锂离子电池，固态电池采用不可燃固态电解质，提升了电池的安全性能、循环寿命，允许采用更高性能材料体系，如高镍正极等，从而显著提升能量密度。

固态电池技术可能进入降本提速通道，能量密度优势、快充、长循环及安全特性将推动其在新能源汽车、消费电子以及更广阔的领域如航空、船舶、无人机等"硬核"场景的应用。需要关注相关细分电池材料如高镍正极、硅基负极等上游材料及具备先发技术优势的应用企业。建议关注固态电池领域龙头国轩高科、宁德时代，以及关键材料企业如当升科技、贝特瑞等。

政策方面，国家发改委发布《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，强调全额保障性收购，有力保障可再生能源消纳。国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，促进先进设备生产应用，推动国民经济发展。

2024年2月，我国新能源汽车产销量同比分别下降16.0%和9.2%，但新能源汽车新车销量占汽车总销量比重提升；新能源汽车出海虽有下滑，但市场保持活跃。1-2月，全国光伏新增装机3,672万千瓦，风电新增装机989万千瓦，但仍受春节假期影响，板块表现起伏。

投资标的方面，分析师强调关注高镍正极、固态电池相关公司海兴电力、通灵股份和阳光电源，以及与eVTOL领先企业合作的国轩高科。

总体来看，固态电池产业化和政策驱动将继续引领新能源行业投资机会，人大代表和分析师建议关注固态电池产业链和相关受益企业。