20230520-国联证券-机械设备行业05月周报_充电基础设施建设政策带来行业新增量_11页_860kb

投资摘要

截至5月19日收盘，本周机械行业板块上涨41.7%，Beat沪深300指数落后4个百分点，整体表现强劲。工程机械、专用机械等子板块涨幅显著，推动市场整体增长。投资观点强调充电基础设施建设政策带来的新需求机会，建议关注捷顺科技等相关企业。同时，工程机械开工率稳定，但挖掘机行业处于下行周期，预计基建和房地产政策将边际改善需求，推荐三一重工、徐工机械等龙头企业。新增长领域包括新能源用电和制造业复苏。

投资观点和重点推荐

政策驱动：国家发改委和国家能源局发布了充电基础设施建设政策，推广智能家居充电和有序充电技术，有望刺激充电桩需求，推荐捷顺科技。市场数据：4月工程机械开工率维持高位，汽车起重机和挖掘机开机率领先，但销量因前期调整而下行，拐点待观察。个股建议：关注伟创电气、信测标准等公司，受益于新能源和智能制造增长。

市场回顾

机械行业板块本周涨角41.7%，沪深300指数仅涨0.17%，相对落后。子板块分化明显，例如通用设备涨61.8%，专用机械涨46.1%。个股方面，荣旗科技等表现优异，ST中捷则领跌。宏观经济支撑：新增用电数据显示新能源相关行业增速加快，装备制造业稳定恢复。

行业数据要点

主要行业指标：制造业PMI改善，装备制造业增长快速。新能源数据：充电服务业用电增速72.6%，光伏设备制造用电46.8%。市场趋势：工程机械海外出口或拉动需求对冲国内下滑，锂电设备和光伏设备受益于行业扩张。机电需求保持稳健，但风险点包括政策调整和需求不及预期。

政策与发展动态

国家出台充电基础设施政策，加速农村充电网建设，推动新能源汽车产业下乡。4月工程机械开工率持平高水平，经济复苏支持电力消费增长。新增用电数据突显南方五省新能源用电强劲增幅，受益企业可进一步关注。电动化、智能化成为驱动。

风险提示

潜在风险包括高端机床国产替代缓慢、基建投资低于预期、工业软件进展不及计划以及锂电设备需求下滑。投资需评估相关政策落地速度和全球经济不确定性。建议定期跟踪动态，pending政策和市场变化。

参考前一次投资建议：强于大市（维持评级），包括张旭分析师提供的关键信号。报告基于iFinD和Wind数据，强调数据来源可靠，但结果需独立决策。