2002年-世界发展银行全球_A_Practical_Guide_to_Managing____________Systemic_Financial_Crises___A_Review_of_Approaches_Taken_in____________Indonesia_The_Republic_of_Korea_and_Thailand_104页_5mb

一份系统性金融危机管理的实用指南：以印尼、韩国和泰国为例

核心内容

本报告由世界银行金融部门小组撰写，旨在总结1990年代印尼、韩国和泰国在应对系统性金融危机中的经验。通过分析这些国家在危机中的具体措施，作者提出了政府应对金融危机的关键挑战、基本指导原则以及改进危机管理实践的建议。

主要观点

• 系统性金融危机的特征：金融危机不仅影响金融体系，还对国家经济和公民福祉造成威胁。危机往往揭示了既有的问题，也引发了新的问题。
• 流动性管理的重要性：流动性危机是系统性危机的常见诱因，中央银行通常是第一道防线，但当其能力不足时，政府需介入提供流动性支持。
• 政府干预机制：印尼、韩国和泰国采取了多种机制来稳定金融系统，包括银行负债担保、银行暂停营业、国有化和临时资本管制。
• 债务重组与银行重组：政府需在危机中推动真实债务重组，而非表面操作。同时，银行的重组和资本补充是恢复其盈利能力的关键。
• 公共资金的使用：公共资金在支持银行和债务重组中扮演重要角色，但其使用应尽量提高效率，以减少财政负担。
• 资产管理和危机准备：资产管理部门在处理不良资产和加速银行重组中具有重要作用。此外，政府应通过预先制定应急预案来更好地应对危机。

关键信息

政府应对措施

1. 流动性稳定

   • 中央银行通过公开市场操作、贴现窗口贷款、降低准备金率等方式提供流动性。
   • 当中央银行无法有效应对时，政府需介入提供资金支持。

2. 机构安排

   • 政府需设立专门的危机管理团队，具备专业技能和资源，以确保危机处理的效率和效果。
   • 机构安排需平衡政治与技术决策，确保政策的执行力。

3. 公共资金的使用

   • 政府需提供充足的公共资金用于银行救助、存款保险、资产购买等。
   • 公共资金的使用应具有灵活性，并确保其使用效果最大化。

4. 问题诊断

   • 危机管理团队需准确评估银行和金融系统的整体问题。
   • 现有会计和监管信息往往不准确，需深入分析数据以制定有效措施。

5. 银行重组与资本补充

   • 通过国有化、资本注入和债务重组等方式恢复银行的盈利能力。
   • 资本补充和债务重组是银行恢复的关键步骤。

6. 银行私有化

   • 政府应推动银行私有化，以提高效率和竞争力。
   • 但现实中，由于对银行价值的过高预期和对外资的排斥，私有化进程面临挑战。

7. 债务重组

   • 政府需在债务重组中发挥积极作用，确保真实重组而非表面操作。
   • 需建立有效的债务重组机制，以减少道德风险。

8. 资产管理公司

   • 资产管理公司可帮助处理不良资产，提高银行资产价值。
   • 但在印尼、韩国和泰国，政府对资产管理公司的使用效果有限，主要由于政治干预和制度不完善。

危机管理的改进方向

1. 制定综合策略

   • 政府应制定明确、全面的危机解决策略，包括长期愿景、具体目标和清晰的运作原则。
   • 策略应涵盖所有相关方面，以避免片面决策。

2. 债务重组与支持挂钩

   • 政府对银行的支持应与债务重组的实际效果挂钩，以确保资金的有效使用。
   • 需建立激励机制，促使银行和债务人进行真正的债务重组，而非拖延或表面操作。

危机预防与准备

1. 应急计划

   • 政府应提前制定应急计划，以识别可能的应对措施和所需资源。
   • 应急计划有助于在危机发生前识别政策和操作中的薄弱环节。

2. 流动性管理

   • 银行应具备应对流动性冲击的能力，包括完善的风险管理体系和应急预案。
   • 监管机构需准备好在银行出现长期流动性问题时采取有效措施。

3. 监管与法律框架

   • 强化法律、监管和监督机制，有助于快速处理弱银行，防止系统性风险扩散。
   • 应提前考虑宽限期政策，避免隐性宽限期导致的进一步恶化。

总结

本报告通过对印尼、韩国和泰国的金融危机应对经验进行分析，强调了流动性管理、机构安排、公共资金使用、债务重组和危机预防的重要性。作者提出了制定综合策略和将银行支持与债务重组效果挂钩的两个关键改进方向，以提高政府在危机中的应对能力和效率。此外，报告建议政府应加强监管框架和应急准备，以降低危机风险并提高应对能力。