20250314-国泰期货-金融期权_上涨升波_偏度大幅正偏_看涨情绪上升__16页_1mb

报告摘要

金融期权市场分析总结（2025年3月14日）

核心内容概述

本报告分析了2025年3月14日金融期权市场的交易情况、波动率水平、多空情绪以及市场支撑压力位信息，整体呈现出看涨情绪上升、波动率水平分化、市场流动性增强的态势。

1. 期权市场交易概况

表1显示了主要金融期权品种的交易数据（日均）：

上证50股指期权：CALL成交量为2.91万手，PUT成交量为1.37万手，总成交量为4.28万手；CALL持仓量为4.89万手，PUT持仓量为2.70万手，总持仓量为7.59万手。
中证1000股指期权：CALL成交量为14.77万手，PUT成交量为12.95万手，总成交量为27.72万手；CALL持仓量为13.35万手，PUT持仓量为12.57万手，总持仓量为25.91万手。
沪深300股指期权：CALL成交量为7.45万手，PUT成交量为4.35万手，总成交量为11.81万手；CALL持仓量为12.84万手，PUT持仓量为8.97万手，总持仓量为21.81万手。
上证50ETF期权：CALL成交量为69.82万手，PUT成交量为52.50万手，总成交量为122.32万手；CALL持仓量为87.41万手，PUT持仓量为69.99万手，总持仓量为157.40万手。
华泰柏瑞300ETF期权：CALL成交量为60.28万手，PUT成交量为48.62万手，总成交量为108.90万手；CALL持仓量为74.46万手，PUT持仓量为66.72万手，总持仓量为141.18万手。
南方500ETF期权：CALL成交量为76.18万手，PUT成交量为66.15万手，总成交量为142.33万手；CALL持仓量为59.44万手，PUT持仓量为62.13万手，总持仓量为121.57万手。
华夏科创50ETF期权：CALL成交量为59.28万手，PUT成交量为45.42万手，总成交量为104.70万手；CALL持仓量为108.63万手，PUT持仓量为82.02万手，总持仓量为190.65万手。
易方达科创50ETF期权：CALL成交量为21.59万手，PUT成交量为23.48万手，总成交量为45.07万手；CALL持仓量为35.02万手，PUT持仓量为26.53万手，总持仓量为61.55万手。
嘉实300ETF期权：CALL成交量为8.95万手，PUT成交量为7.17万手，总成交量为16.12万手；CALL持仓量为16.37万手，PUT持仓量为12.46万手，总持仓量为28.83万手。
嘉实500ETF期权：CALL成交量为9.77万手，PUT成交量为8.64万手，总成交量为18.41万手；CALL持仓量为18.88万手，PUT持仓量为14.90万手，总持仓量为33.78万手。
创业板ETF期权：CALL成交量为67.12万手，PUT成交量为52.93万手，总成交量为120.05万手；CALL持仓量为88.67万手，PUT持仓量为60.48万手，总持仓量为149.15万手。
深证100ETF期权：CALL成交量为2.63万手，PUT成交量为2.36万手，总成交量为4.99万手；CALL持仓量为7.22万手，PUT持仓量为5.08万手，总持仓量为12.31万手。

总计：CALL成交量为400.75万手，PUT成交量为325.93万手，总成交量为726.69万手；CALL持仓量为527.18万手，PUT持仓量为424.57万手，总持仓量为951.75万手；总成交额为595,207.92万元。

2. 期权波动率水平

表2展示了主要金融期权品种的波动率数据（本周最后一个交易日）：

上证50股指期权：ATM-IV为18.54%，IV变动为+4.80%；同期限HV为21.70%，HV变动为+15.32%；Skew为29.75%，Skew变动为+23.78%。
中证1000股指期权：ATM-IV为22.23%，IV变动为-0.36%；同期限HV为17.55%，HV变动为+4.88%；Skew为4.59%，Skew变动为+10.15%。
沪深300股指期权：ATM-IV为17.96%，IV变动为+4.08%；同期限HV为18.81%，HV变动为+14.00%；Skew为21.42%，Skew变动为+16.30%。
上证50ETF期权：ATM-IV为16.78%，IV变动为+3.03%；同期限HV为18.05%，HV变动为+7.13%；Skew为14.35%，Skew变动为+6.69%。
华泰柏瑞300ETF期权：ATM-IV为16.40%，IV变动为+1.98%；同期限HV为16.27%，HV变动为+6.69%；Skew为15.09%，Skew变动为+12.77%。
南方500ETF期权：ATM-IV为20.40%，IV变动为+0.71%；同期限HV为14.48%，HV变动为+2.55%；Skew为8.21%，Skew变动为+11.60%。
华夏科创50ETF期权：ATM-IV为30.56%，IV变动为+1.08%；同期限HV为27.09%，HV变动为-0.02%；Skew为20.81%，Skew变动为+4.86%。
易方达科创50ETF期权：ATM-IV为31.56%，IV变动为+0.62%；同期限HV为27.87%，HV变动为+0.17%；Skew为19.15%，Skew变动为+6.26%。
嘉实300ETF期权：ATM-IV为16.66%，IV变动为+2.37%；同期限HV为16.41%，HV变动为+6.63%；Skew为13.68%，Skew变动为+8.14%。
嘉实500ETF期权：ATM-IV为20.52%，IV变动为+0.66%；同期限HV为14.83%，HV变动为+2.08%；Skew为9.82%，Skew变动为+10.24%。
创业板ETF期权：ATM-IV为24.60%，IV变动为+1.41%；同期限HV为22.79%，HV变动为+7.08%；Skew为14.30%，Skew变动为+10.30%。
深证100ETF期权：ATM-IV为19.51%，IV变动为+1.41%；同期限HV为18.14%，HV变动为+6.60%；Skew为11.46%，Skew变动为+71.59%。