20240108-东海证券-新能源电力行业周报_光伏上游价格逐步维稳_风电出口规模持续增加_17页_1mb

光伏和风电行业周报总结（2024/01/01-2024/01/07）

光伏板块摘要

• 市场表现：本周申万光伏设备板块下跌6.37%，显著跑输沪深300指数。板块内如清源股份、禾迈股份、向日葵录得涨幅，而宇邦新材、高测股份、晶盛机电跌幅较大。
• 上游情况：n型硅料价格持平，p型硅料小幅下跌，有累库倾向。硅片和电池片价格维稳，但由于生产亏损，多数厂家减产，M10P型电池片供需改善。
• 下游组件：价格下降，1月国内制造排产约40-41GW，环比下滑约14%。2月订单不明朗，排产可能进一步下探。
• 建议关注：帝科股份，该公司为TOPCon浆料龙头，市占率超50%，前三季度营收和利润高速增长，并在激光诱导烧结技术上具领先地位。

风电板块摘要

• 市场表现：本周申万风电设备板块下跌5.90%，跑输沪深300指数。涨幅前三个股包括吉鑫科技、通裕重工、运达股份。
• 出口和国内动态：风电出口规模持续增加，如明阳智能中标巴西240MW项目。国内招标量高企，2022年风电招标量同比增78%，支撑2024年装机增长。海风项目启动招标，结构性机会明显。
• 产业链机会：核心零部件如塔筒、桩基和海缆有望受益，建议关注大金重工（海工龙头）和东方电缆（海缆技术领先）。
• 政策支持：国内海风项目储备增加，成本端压力缓解，行业景气度高。

风险提示

• 全球宏观经济波动、上游原材料价格不确定性、风光装机量不及预期可能影响行业表现。

整体投资视角

• 光伏和风电板块虽短期遇冷，但长期受益于高景气需求，尤其出口和海风领域增长确定性较强。风险包括供应链波动和政策变化。

（注意：本总结基于报告内容，数据截至2024年1月5日，供参考。）