20230813-华鑫证券-电子行业周报_半导体核心环节国产替代刻不容缓_手机产业链触底反弹值得期待_40页_1mb

电子行业周报简要总结

1. 半导体板块国产替代加速
   美国政府对华投资限制令聚焦半导体、量子信息及人工智能领域，中国已早有准备，国内半导体制造环节的国产替代进程预计将加速推进，看好精测电子、中科飞测、拓荆科技、芯源微、茂莱光学等公司。

2. 消费电子与汽车电子拐点可期
   手机需求触底反弹：6月国内手机出货量同比下滑20.9%，但苹果与华为新品即将发布，有望带动销量回升，重点关注卓胜微、韦尔股份、艾为电子、华力创通等。
   新能源车高速增长：7月新能源车销量同比增长306%，市场占有率达32.7%，产业链龙头如立讯精密、歌尔股份、裕太微值得关注。
   汽车电子升级加速：新能源车渗透率提升，叠加智能化需求增长，建议布局永新光学、世运电路等相关企业。

3. 行业数据与风险分析

   • 面板/PC价格：面板价格趋于稳定，PC出货量同比下降，但光伏逆变器、人工智能芯片等国产化需求上升。
   • 风险提示：半导体制裁加剧、地缘政治不稳定、技术落地不及预期等需防范。

4. 推荐股池：
   半导体: 芯源微（688037）、拓荆科技（688072）
   消费电子: 歌尔股份（002241）、卓胜微（300782）
   汽车电子: 裕太微（688515）、永新光学（603297）

投资建议：重点关注国产替代主线下的半导体设备与新能源车产业链，规避周期深度调整的消费电子细分板块。
数据状态：截至2023年8月11日，电子行业整体估值处于低位，细分领域如光学、模拟芯片估值居前。
发布机构：华鑫证券研究所