20260705-光大证券-周末要闻及周策略丨科技高位集体回调_是行情见顶还是调仓窗口_4页_355kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了A股市场在近期的走势及下周的投资策略，重点围绕科技板块的回调现象展开讨论，同时涵盖了本周的要闻、明星股回顾以及下周新股申购信息。文档指出，科技板块的高位回调可能是市场情绪和交易层面的调整，而非行情见顶的信号，且基本面支撑仍存，后续有望逐步转向业绩驱动。

主要观点

1. 市场走势分析

• A股市场在过去一周呈现冲高回落走势，板块分化明显。
• AI算力产业链出现大幅回调，但全球AI算力基建扩张趋势未变。
• 短期调整更多是情绪面与交易层面的消化，不改变产业上行的中期逻辑。

2. 宏观基本面支撑

• 7月进入中报业绩披露窗口，盈利验证将成为短期市场运行的核心线索。
• 6月制造业PMI重返扩张区间，规模以上工业企业利润累计同比增速持续上行，显示经济修复态势良好。
• 国内宏观流动性保持宽松，股市增量资金入市趋势未变。

3. 下周策略建议

• 科技成长主线：关注人形机器人、商业航天、AI应用、创新药等方向的结构性机会。
• 周期资源主线：在海外紧缩预期缓和、国内需求修复背景下，关注能源金属、小金属、基础化工等具备涨价逻辑的细分领域。

关键信息

1. 周末要闻

• 政策动态：

  • 国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》；
  • 中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见；
  • 三部门调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策；
  • 国家药监局拟将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道。

• 市场动态：

  • 恒科指数创年内最大单周涨幅，权重科网股集体反攻；
  • 油价下调，加满一箱油少花37.5元；
  • 华为何庭波发布V2版“韬定律”论文，补充工程细节和实测数据。

• 行业动态：

  • 美光93亿美元扩建广岛项目，预计2028下半年出货HBM；
  • 东岳硅材上半年净利润预计同比增长905%-952%，受益于有机硅产品价格上涨；
  • 神州数码中标某国有大行华为智算服务器采购项目，预估金额3.71亿元；
  • 鹏鼎控股拟募资不超96亿元用于AI服务器和高速光模块HDI项目；
  • 天赐材料子公司南通天赐终止锂电及含氟新材料项目；
  • 福赛科技机器人零部件产品处于早期研发阶段，尚未形成正式订单；
  • 江波龙上半年净利润预计同比增长62204%-74394%，表现亮眼；
  • 豆包、千问等智能体功能集体宣布下线。

• 监管动态：

  • 上交所对中船特气、长盈通、昀冢科技等异常波动股票进行重点监控。

2. 本周明星股回顾

• *ST东智：主营精密数显量具量仪、智能物流分拣设备、真空镀膜设备、产业园区综合管理服务。
• 恒尚节能：主营幕墙和门窗的产品研发、工程设计、加工制作、安装施工、售后服务，为装配式建筑领域代表。

3. 下周新股申购信息

注：以上数据以实际发行上市日为准。

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