> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 周末要闻及周策略总结 ## 核心内容概述 本周A股市场整体呈现震荡调整态势，主要指数均明显回调。尽管短期市场情绪有所降温，但分析师认为此次调整是牛市中后期的阶段性整固，而非趋势性反转。国内政策环境维持宽松基调，经济呈现结构性修复态势，出口高增，AI相关高新技术产品持续拉动市场需求，工业企业利润也在修复通道中。此外，7月政治局会议释放的稳增长信号也对市场形成支撑。 ## 主要观点 - **市场调整性质**：本轮市场调整是牛市中后期的正常整固，非趋势性反转，市场核心支撑逻辑未变。 - **宏观环境支撑**：国内政策宽松、经济结构性修复、出口持续高增、AI技术推动行业发展，以及PPI同比上行，均对市场形成支撑。 - **中报业绩影响**：随着中报业绩披露，业绩定价逻辑将推动市场风格再平衡，前期滞涨但基本面改善的板块可能迎来补涨机会。 - **市场结构变化**：市场有望进入更均衡的轮涨阶段，中期牛市逻辑依然成立。 ## 关键信息 ### 政策与行业动态 - **工信部**：召开重点汽车生产企业座谈会，强调抵制非理性竞争，加强产品测试与安全评估。 - **财政部等三部门**：对钠离子电池、固态电池、燃料电池及钙钛矿电池等免征消费税，推动新能源技术发展。 - **上海“星枢计划”**：发布首发星座，标志着太空数字基建工程的启动。 - **中国电信**：提出适度超前建设算力基础设施，为数字经济提供支撑。 - **天孚通信**：预计上半年净利润增长25%-45%，高速光器件需求稳定。 - **中船特气**：上半年净利润同比增长95.63%，六氟化钨收入增长近3倍。 - **惠科股份**：拟出资40亿元设立子公司，投资先进封装及测试项目。 - **贵州茅台**：上调飞天茅台i茅台平台零售价及合同价，显示高端白酒价格持续走强。 - **美股动态**：苹果市值反超英伟达成为全球第一，费城半导体指数进入技术性熊市。 ### 国际局势 - **美军对伊朗发动新一轮打击**，伊朗副外长表示已停止履行伊美谅解备忘录，伊朗武装部队威胁将进行“毁灭性回击”，国际局势趋于紧张。 - **津巴布韦政府**拒绝锂矿商推迟出口禁令的请求，可能影响全球锂资源供应格局。 ### 本周明星股回顾 - **消费电子板块**：艾艾精工因连续涨停成为明星股，主营轻型输送带的研发、生产及销售。 - **NFT概念**：智度股份因连续涨停被关注，主营互联网媒体、数字营销及其他业务。 - **道明光学**：连续涨停，但表示目前无AI手机相关业务。 ## 下周策略建议 ### 配置主线 1. **科技赛道**：关注低位扩散的细分领域，如计算机、传媒、人形机器人、AI电力等。 2. **低位绩优修复方向**：优先考虑基本面边际改善、估值与持仓双低的板块，如创新药、非银金融、白酒等。 3. **防御与收益兼顾**：可布局大金融、电力等低估值红利品种，兼具防御属性与收益空间。 ### 新股申购信息 | 申购日期 | 股票简称 | 申购代码 | 发行价(元) | 公司简介 | |----------|------------|----------|------------|----------| | 07.20周一 | 欣兴工具 | 301677 | 33.58 | 金属制品业主营业务：孔加工刀具中钻削刀具产品的研发、生产和销售 | | 07.20周一 | 千岸科技 | 920065 | 24.3 | 零售业主营业务：自有品牌产品研发、设计并通过电商平台销售 | | 07.24周五 | 嘉立创 | 001232 | 待 | 计算机、通信和其他电子设备制造，提供电子与机械产业一站式服务 | | 07.24周五 | 津富士达 | 732468 | 待 | 铁路、船舶、航空航天制造，主营自行车、电助力车及共享单车相关产品 | ## 风险提示 - 市场短期回调可能带来抛压，但长期牛市逻辑未变。 - 国际局势紧张可能对市场情绪造成扰动。 - 新股申购需关注实际发行信息，投资需谨慎。 ## 免责声明 本文由光大证券提供，内容基于已发布报告、资讯或数据，不构成投资建议，亦不作为买卖、认购证券的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。市场有风险，投资需谨慎。