20260527-东吴证券-_宏观_芦哲_深度_锂电池_新型储能发展的必选项_大国重器系列报告之三_4页_900kb

锂电池：新型储能发展的必选项——大国重器系列报告之三总结

核心内容

本报告聚焦于锂电池作为新型储能技术的核心地位，分析其在全球能源转型与我国“双碳”目标背景下的战略意义。报告指出，在AI资本开支扩张、我国新型能源体系建设以及全球能源体系重塑等多重因素驱动下，锂电池行业正迎来高质量发展的关键阶段。

主要观点

1. 全球领先地位

   • 出口维度：2024年我国锂电池出口占全球53.4%，欧盟和美国分别从我国进口56.9%和59.3%的锂电池，显示我国在全球锂电池供应链中的主导地位。
   • 技术维度：我国在固态电池领域已掌握战略主动权，2025年我国全固态电池专利占全球44%，位居全球第一。广汽集团已建成全国首条大容量全固态电池产线，预计2027年开始批量生产。
   • 产能维度：2025年我国锂电池出货量占全球82.8%，全球前10大储能电池出货企业均位于我国。尽管我国锂矿资源储量仅占全球约10%，但凭借庞大的市场需求、持续的技术升级和自主可控的产业链，我国仍保持全球领先地位。

2. 国家推动高质量发展

   • 自2025年底以来，国家加大了对锂电池行业的政策引导，推动行业从政策补贴依赖转向技术创新与品牌价值提升。
   • 工信部、发改委等四部门召开座谈会，研究部署规范行业竞争秩序。财政部和税务总局2026年1月阶段性取消锂电池出口退税，以促进行业长期健康发展。

3. 推动高质量发展的必要性

   • 能源体系重塑：伊朗冲突凸显了传统能源体系的脆弱性，加速新能源替代化石能源，锂电池作为能源存储的核心载体，其发展对保障我国能源安全具有重要意义。
   • 新型储能需求激增：AI投资扩张导致数据中心用电需求指数级增长，催生大量储能电池需求。同时，“十五五”规划纲要明确支持新型储能发展，以锂电池为核心技术路线的储能已成为必然选择。

关键信息

• 市场数据：2024年我国锂电池出口占全球53.4%，2025年出货量占全球82.8%。
• 技术进展：我国在固态电池领域专利占全球44%，广汽集团建成全球首条大容量全固态电池产线。
• 政策导向：2025年底以来，国家推动锂电池行业从低价出口竞争转向高质量发展，取消出口退税以引导产业转型。
• 风险提示：部分数据来自海外机构预测，可能存在误差；国内市场短期受政策和环境影响较大。

最新金股组合

数据来源：Wind，东吴证券研究所
注：所对应市值、PE截止2026/4/30，港股市值对应港币，其余数据货币单位均为人民币，港元汇率为2026年4月30日的1.147，盈利预测源于东吴证券研究所。

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