20240925-山西证券-202408锂电产业链月报_2024年8月我国新能源汽车销量109.2万辆_同比+29.6__17页_2mb

新能源动力系统：2024年8月锂电产业链月报总结

1. 新能源车市场表现

2024年8月，中国新能源汽车销量达1092万辆，同比增长296%，市场占有率达44.8%。分动力建，产销量分别为纯电动646万辆（同比+83%）和插电混动445万辆（同比+756%）。1-8月累计销量6037万辆，同比增长30%以上，市场渗透率提升。

2. 动力电池发展情况

• 产量与装车量：8月电池产量1013GWh，同比增速368%；装车量472GWh，同比增长353%。1-8月累计产量6231GWh，同比增长363%；累计装车量2921GWh，同比增长332%。
• 电池技术结构：磷酸铁锂电池装车量占比74.2%，延续主导地位；8月企业梯队前五为宁德时代（44.5%）、比亚迪（25%）、中创新航（7.3%）等。
• 出口：8月出口电池56GWh，同比增长2189%，动力电池出口占比升至66.6%。

3. 原材料市场趋势

• 碳酸锂：8月主流报价74万元/吨，环比下跌0.95万元；预计9月价格在65-78万元/吨区间震荡，过剩压力缓解。
• 材料价格：
  • 三元523电池价格下行，磷酸铁锂、六氟磷酸锂价格随原料波动。
  • 负极材料、隔膜价格维持低位震荡，供给过剩格局未改。

4. 投资建议

• 重点推荐：宁德时代，建议关注恩捷股份、华友钴业、湖南裕能。
• 建议关注：翔丰华、天赐材料、天奈科技等上游材料企业。
• 主要风险：
  • 下游需求不及预期。
  • 原材料价格大幅波动。
  • 政策调整（出口、补贴）的风险。

💎 总结说明：报告涵盖8月新能源汽车、动力电池和上下游原材料全产业链表现，测了9月价格重心可能再度下移，提出聚焦高景气环节及龙头企业的投资策略。