20130722-申万宏源-生态文明系列报告之三_生态文明推动下的第四次工业变迁_46页_2mb

生态文明推动下的第四次工业变迁总结

核心内容

中国工业经历了三轮变迁，正进入由生态文明推动的第四轮工业变迁。工业布局从最初的中西部，逐步向东部转移，再向中西部回流。当前，随着环保政策的加强和产业转型的推进，工业结构正在发生深刻变化，高污染行业面临挑战，产能过剩行业面临去产能压力，下游消费制造业和装备制造业则迎来发展机遇。

主要观点

• 三轮工业变迁：

  1. 第一阶段（1949-1990年）：基于军事战略考虑，工业主要集中在中西部，如三线建设时期。
  2. 第二阶段（1991-2004年）：受东部沿海政策和出口拉动，工业向东部转移。
  3. 第三阶段（2005年至今）：在区域政策和内需提升的推动下，工业开始向中西部转移。

• 第四次工业变迁：
  生态文明建设将推动第四次工业变迁，主要体现在：

  • 环保要求提高：高污染行业如电力、热力生产、黑色金属冶炼等面临挑战，环保政策日益严格。
  • 产能过剩行业去产能：如煤炭、钢铁、化工等，由于需求下滑，企业负担加重，需去杠杆、去产能。
  • 下游消费制造业发展：如家具、食品、医药等，需求稳定，投资和盈利表现良好。
  • 装备制造业升级：作为产业转型的关键，装备制造业面临政策支持，但目前发展水平与发达国家相比仍有差距。

关键信息

1. 高污染行业分布及挑战

• 高污染行业如电力、热力生产、黑色金属冶炼等，主要分布在河北、山东、江苏、山西、辽宁、河南等东部和中部地区。
• 由于环保要求提高，这些行业面临较大挑战，尤其在中西部地区，污染行业产值增长明显，但环保压力也同步上升。

2. 产能过剩行业去产能压力

• 产能过剩行业如煤炭、钢铁、化工等，由于需求下降，资产负债率较高，面临去杠杆和去产能压力。
• 这些行业在2004年后向中西部转移，但投资和盈利增速较低，未来需进一步优化产能结构。

3. 下游消费制造业发展趋势

• 下游消费制造业如家具、食品、医药等，需求尚可，投资和盈利增速较高，未来有望在中部和西部人口大省（如河南、四川、湖南等）发展。
• 东部沿海地区仍占主导地位，但近年来向中西部转移趋势明显。

4. 装备制造业的重要性与现状

• 装备制造业是工业升级的关键，但目前中国装备制造业产值占工业总产值比重较低，研发密度仅为1.5%，远低于美国、日本和德国的3%以上。
• 中国装备制造业劳动生产率较低，提升生产效率成为迫切需求。
• 装备制造业重点分布在长三角、珠三角及环渤海地区，近年来向河南、安徽、湖南等中西部地区转移。

5. 国土空间优化与工业布局调整

• 生态文明建设将推动优化国土空间开发格局，避免工业尤其是高污染行业向中西部无序转移。
• 高污染能源化工类行业将重点分布在九大重点开发区：哈长地区、呼包鄂榆地区、宁夏沿黄地区、冀中南地区、太原城市群、中原经济区、江淮地区、黔中地区、天山北坡地区。
• 下游消费制造业将向人口密集地区转移，如河南、四川、湖南、安徽、湖北等。
• 装备制造业将重点分布在六大重点开发区（哈长地区、太原城市群、冀中南地区、成渝地区、黔中地区、长江中游地区）和三大优化开发区（环渤海、长三角、珠三角）。

小结：产业的国土布局

• 工业变迁趋势：从东到西再回流，未来将更加注重区域协调发展。
• 区域政策影响：区域政策、出口和内需变化是工业转移的重要动因。
• 生态文明推动：环保政策将对高污染行业形成约束，同时推动绿色产业发展。
• 行业分化明显：不同行业将面临不同机遇与挑战，如环保要求、产能调整、市场需求等。
• 未来发展方向：装备制造业和下游消费制造业将成为推动工业升级和转型的关键力量。