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浙商早知道总结（2026年01月06日）

市场总览

大势表现

1月5日，各大指数普遍上涨，具体表现如下：

• 上证指数：上涨 1.38%
• 沪深300：上涨 1.90%
• 科创50：上涨 4.41%
• 中证1000：上涨 2.09%
• 创业板指：上涨 2.85%
• 恒生指数：上涨 0.03%

行业表现

表现最好的行业包括：

• 传媒：上涨 4.12%
• 医药生物：上涨 3.85%
• 电子：上涨 3.69%
• 非银金融：上涨 3.14%
• 计算机：上涨 2.71%

表现最差的行业包括：

• 石油石化：下跌 -1.29%
• 银行：下跌 -0.34%
• 交通运输：下跌 -0.30%
• 商贸零售：下跌 -0.17%

资金动态

• 全A总成交额：25672亿元
• 南下资金净流入：187.23亿港元

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重要观点

机械设备行业策略报告（20260104）

发布机构：浙商机械 邱世梁/王华君/王一帆
核心观点：AI驱动新成长，自主可控大时代

半导体设备四大景气方向

1. AI驱动存储超级周期：聚焦刻蚀与薄膜设备龙头
2. 光刻机国产化破晓：布局核心子系统与零部件
3. 前沿技术演进：ALD设备迎来黄金发展期
4. 先进封装延续摩尔定律：设备国产化空间广阔

驱动因素

• 国内晶圆厂资本开支加速
• 国产化率超预期

风险提示

• 下游扩产不及预期
• 国产化进程低于预期
• 美国半导体管制加剧
• 零部件供应风险

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重要点评

机械设备行业点评（20260104）

发布机构：浙商机械 邱世梁/王华君/姬新悦
核心观点：应用、算力、资本三重拐点叠加，期待2026年飞轮启动

主要事件

• 政策支持具身智能应用落地

投资机会

• 人形机器人2026年：生态闭环、拥抱量产
• 催化剂：应用、算力、资本三重拐点叠加，2026年具身智能飞轮启动

投资风险

• AI发展不及预期
• 产业落地进度不及预期

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投资评级说明

证券投资评级

• 买入：证券相对于沪深300指数表现 +20% 以上
• 增持：证券相对于沪深300指数表现 +10% ~ +20%
• 中性：证券相对于沪深300指数表现 -10% ~ +10%
• 减持：证券相对于沪深300指数表现 -10% 以下

行业投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数表现 +10% 以上
• 中性：行业指数相对于沪深300指数表现 -10% ~ +10%
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现 -10% 以下

注：投资评级仅供参考，不构成具体投资建议，投资者应结合自身情况独立判断。

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