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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在7月19日呈現整體震盪盤整格局，加權指數下跌7.08點（-0.07%），櫃買指數上漲0.37%。整體市場呈現價跌量縮及價漲量縮的現象，顯示市場情緒偏保守，等待進一步的多空表態。

主要觀點與關鍵資訊

台股盤勢

• 加權指數：收盤10,835點，下跌7.08點（-0.07%），成交量1,446億。
• 櫃買指數：收盤151.13點，上漲0.37%，成交量329.7億。
• 法人買賣超：外資買超5.0億，投信買超6.4億，自營商買超-2.0億。
• 本日焦點股：包括大江、台郡、華研、世界等多檔股票表現受到關注。

美股盤勢

• 道瓊指數：收低135點（-0.53%），至25064.50點。
• S&P 500：收低11點（-0.40%），至2804.49點。
• NASDAQ：收低29點（-0.37%），至7825.30點。
• 市場情緒：受美國政府訊息影響，市場表現偏弱，但部分個股因財報優於預期而表現強勢。

國際市場

• 亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓等主要指數均小幅下跌或持平。
• 匯率走勢：新台幣對美元貶值，人民幣對美元升值，日圓貶值，歐元貶值。
• 10年期公債殖利率：美國利率微幅波動，德國利率持續走低。

原物料行情

• DRAM價格：維持穩定，未有明顯漲跌。
• 其他原物料：原油、黃金、銅、鉛、鎳等價格均有不同幅度的波動。
• ADR表現：日月光、友達、台積電等ADR表現優於市場。

筹碼動向

• 集中市場三大法人：外資、投信、自營商均有所買超與賣超，其中外資買超主要集中在友達、鴻海、台積電等。
• 櫃買市場三大法人：外資買超集中在漢磊、合晶、頗邦等，投信買超集中在華通、合晶、大江等。

重點個股表現

強勢股

• 光學鏡頭：佳凌、光耀科、今國光、新鉅科等表現優異。
• 半導體：環球晶、中美晶、合晶、漢磊等表現強勁。
• 其他個股：國巨、穩、大同、創意、錸德、新纖、嘉聯益等也有反彈。

弱勢股

• 太陽能：碩禾、國碩、茂迪、昇陽光電等持續下跌。
• 其他個股：南亞科、微星、亞德客-KY、智邦、奇力新、譜瑞-KY、禾伸堂等也有下跌。

投資建議

台積電

• 受惠於7奈米製程及高效能運算晶片需求，預估2018年營收10639億元，EPS預估14.4元。
• 受蘋果投片量下修及加密貨幣挖礦需求下降影響，第三季營收預估季增率下修至10%或以下。

環球晶

• 下半年業績穩步成長，受惠於8吋矽晶圓價格調漲及新台幣貶值。
• 法人買超表現強勁，預估全年營收占比達10%，第四季營收有望創歷史新高。

升陽半、辛耘、中砂

• 受惠於再生晶圓價格調漲，預估下半年營運表現優於上半年。

承啟

• 預估全年稅後純益有望來到3.2億元，每股純益2.94元。
• 主要業務為主機板、顯示卡代工，顯卡營收占比達七成以上。

超眾

• 受惠於Purley伺服器換機潮及電競筆電、手機熱板應用增加，預估2018年NB/DT/AIO散熱模組整體成長性預估7-8%。
• 預估2018年稅後EPS6.33元。

美時

• 預計2018年H2取得戒癱藥（Buprenorphine/Naloxone）TAD，並於2020年上市銷售。
• 預估2018年營收成長來自資源整合成效，EPS預估21.2元。

裕融

• 發行特別股，每股發行價格50元，募集50億元資金。
• 預估2018年EPS市場看法在9-9.5元之間，需注意8月1日除息後的填息風險。

未來注意事項

• 重點除權息：中保、湧德、聯廣、上海商銀、敦南、光磊、台星科、福懋油、志豐、彰源等。
• 重點法說會：所羅門、穩懸、中裕、富邦媒等。
• 美國重要經濟數據：芝加哥FED景氣指數、成屋銷售、新屋銷售、耐久財訂單、貨幣供給、個人消費支出、個人所得、GDP等。

全球貿易戰與市場風險

• 中美貿易戰：美國對中國160億美元商品加徵關稅預計最快7月20日公布，雙方尚未談和。
• 歐盟對中國電動自行車加稅：台灣出口至歐盟的電動車未受影響，主要由台灣廠及波蘭廠生產。
• 歐盟進口鋼材設限：對台灣鋼廠影響有限，但需密切關注後續市場動態。

其他重點

• 中元節商機：超商積極推出新品及促銷方案，預估業績年增1-2成。
• 矽力-KY：因大陸半導體生態系發展，被里昂證券看好為最大受惠者。
• DRAM市場：價格維持穩定，未有明顯漲跌。

結論

整體而言，台灣股市在7月19日表現震盪，但部分個股因財報優於預期或市場趨勢轉好而表現強勢。投資人應關注後續的財報與法說會表現，以及國際市場的動態，如中美貿易戰、歐盟對中國電動自行車加稅等。在操作上，建議留意基本面與獲利能力，並關注市場風險。