20180416-太平洋-_策略-军工邀请专家联合_美英法三国对叙_发动侵略_电话会议纪要_9页_693kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份由太平洋证券策略组与军工组联合发布的行业研究报告，重点分析了美英法三国对叙利亚军事基地的联合导弹袭击事件对中东局势、美俄关系、全球安全环境以及中国相关产业（如军工、化工、农业）的影响，并提出了相应的投资策略与建议。

一、事件背景

• 事件：4月13日，美英法三国对叙利亚军事基地发动导弹袭击，导致中东局势进一步恶化。
• 分析背景：策略组联合军工组邀请著名军事专家宋晓军进行解读，从地缘政治、军事、经济等多角度分析事件对全球格局的影响。

二、主要观点与关键信息

1. 美国联合英法袭击叙利亚的影响

• 短期影响：叙利亚重建红利预期可能停滞，地缘政治紧张局势加剧。
• 中期影响：中国处于国际影响力上升期、利益诉求扩张期和军改红利释放期，长期利好。

2. 俄罗斯的反应

• 俄罗斯在联合国对美英法保持克制，试图摆脱欧美政治与经济压力。
• 俄罗斯国内经济困境限制其军事反击能力，不会大规模升级冲突。

3. 战争形态升级的可能性

• 美英法不具备大规模战争升级的基础，美国军事重心在阿富汗。
• 特朗普政府可能因以色列的政治压力，继续在中东采取军事行动。
• 美国重返TPP，以商战为主，贸易战为辅，意图遏制中国发展。

4. 对我国的影响

• 短期影响：
  • 油价波动可能加剧，影响能源市场。
  • 一带一路项目在叙利亚及地中海方向的投资预期受挫。
• 长期影响：
  • 中国在地缘政治格局中可能成为叙利亚重建的主导者。
  • 美国对中国的战略压制可能持续，但中国已有应对措施。

5. 我国军事装备发展方向

• 发展方向：重点发展航空、航天、船舶等主战装备领域。
• 军改影响：军改后期军工订单释放和体制改革将加速，产业链上游信息化和新材料领域将率先受益。
• 投资建议：关注主战装备总装及配套公司，如中航飞机、内蒙一机、中国船舶等；以及国防信息化企业，如方大化工、欧比特等。

6. 化工组核心观点

• 油价趋势：维持“中油价”时代观点，油价上涨将推动原油产业链和煤化工产业链。
• 投资建议：
  • 原油产业链：推荐中国石化、桐昆股份、荣盛石化、恒逸石化、恒力股份等。
  • 煤化工产业链：推荐鲁西化工、华鲁恒升。
• 地缘政治影响：中东局势紧张可能阶段性推高油价。

7. 农业组核心观点

• 猪价下行周期：预计将持续至少两年，最快在2020年迎来反转。
• 原因分析：
  • 上一轮盈利周期长达三年，创下历史纪录。
  • 行业盈利和资本积累充足，抗周期能力增强。
  • 规模化企业扩产周期长，产能退出受阻。

三、投资策略与评级说明

1. 行业评级

2. 公司评级

四、风险提示

• 去杠杆对宏观经济的拖累可能超出预期，影响整体经济表现。

五、联系方式

销售团队

六、研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座。
• 电话：(8610)88321761
• 传真：(8610) 88321566
• 许可证编号：13480000

七、重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，太平洋证券股份有限公司对其准确性和完整性不作任何保证。
• 报告内容为分析师个人观点，仅供参考，不构成投资建议。
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