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三季度金股总结

核心内容

东兴证券行业组在2023年第三季度推荐了8只股票，涵盖食品饮料、电新、银行、建材、轻工制造、有色金属、电子等行业。这些股票均被赋予“强烈推荐”或“推荐”的投资评级，反映了其在行业中的竞争优势和未来增长潜力。推荐理由主要围绕业绩增长、业务拓展、产品结构优化、行业景气度提升以及政策利好等方面展开。

主要观点与关键信息

1. 金股推荐名单及简要推荐理由

2. 金股推荐理由详解

2.1 千味央厨（001215）

• 业绩表现：2022年营收增长16.86%，净利润增长15.20%；不考虑股权激励，净利润增长29.53%。
• 增长驱动：经销商渠道增长显著，大客户恢复能力强，餐饮业复苏带来增长预期。
• 盈利预测：预计2023-2025年净利润分别为1.48亿、1.94亿、2.42亿，对应PE分别为32倍、25倍、20倍。
• 风险提示：疫情对消费能力影响、大客户经营风险、食品安全风险。

2.2 国轩高科（002074）

• 业绩表现：2022年营收增长123%，净利润增长206%；23Q1营收与净利润均实现高速增长。
• 增长驱动：动力储能业务双丰收，海外布局加速，与大众集团合作深入。
• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为16.18亿、24.38亿、30.78亿，对应PE分别为19.9倍、15.8倍、12.9倍。
• 风险提示：终端需求不及预期、产能释放不及预期、市场竞争加剧。

2.3 宁波银行（002142）

• 业绩表现：2022年营收增长9.7%，净利润增长18.1%。
• 增长驱动：净息差走阔，资产质量优异，区域经济复苏带动零售信贷增长。
• 盈利预测：预计2023-2025年净利润增速分别为19.7%、19.7%、19.1%，对应BVPS分别为26.7、30.9、35.9元。
• 风险提示：经济复苏不及预期、金融监管政策变化、货币政策转向。

2.4 伟星新材（002372）

• 业绩表现：2022年营收增长8.86%，净利润增长6.06%。
• 增长驱动：品牌与渠道优势明显，大家居战略推动客单价提升，产品结构优化。
• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为16.14亿、19.68亿、23.85亿，对应PE分别为19倍、15倍、12倍。
• 风险提示：地产销售回暖不及预期、原材料价格波动。

2.5 索菲亚（002572）

• 业绩表现：2022年营收增长7.8%，归母净利润增长6.3%。
• 增长驱动：大家居战略推动多品牌、多品类协同发展，整装渠道高速扩张。
• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为13.5亿、16.0亿、18.8亿，对应PE分别为11.6倍、9.9倍、8.2倍。
• 风险提示：下游需求不及预期、产品竞争加剧。

2.6 铂科新材（300811）

• 业绩表现：2022年营收增长46.8%，净利润增长60.8%；23Q1延续高增长。
• 增长驱动：软磁粉芯业务稳定增长，电感业务受益于数字新基建，预计成为第二增长曲线。
• 盈利预测：预计2023-2025年营收分别为15.37亿、19.46亿、25.26亿，归母净利润分别为2.91亿、4.21亿、5.83亿，对应PE分别为23.68倍、17.11倍、13.4倍。
• 风险提示：原材料价格波动、毛利率下降、技术创新风险。

2.7 通灵股份（301168）

• 业绩表现：2022年营收增长106.55%，净利润增长110.41%。
• 增长驱动：接线盒市场持续扩容，公司产品技术领先，市占率有望提升。
• 盈利预测：预计2023-2025年营收分别为20.61亿、39.30亿、48.23亿，净利润分别为2.39亿、5.03亿、6.51亿，对应PE分别为11.41倍、8.81倍、7.1倍。
• 风险提示：贸易壁垒增加、下游需求不及预期、产品竞争加剧。

2.8 伟时电子（605218）

• 业绩表现：2022年营收增长13.18%，净利润增长83.49%。
• 增长驱动：MiniLED与VR业务驱动增长，加大研发投入，储备新兴项目。
• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为1.79亿、2.90亿、3.91亿，对应PE分别为11倍、8倍、6倍。
• 风险提示：行业景气度下行、MiniLED导入不及预期、竞争加剧。

3. 风险提示

• 行业景气度不达预期；
• 宏观经济超预期波动；
• 政策推进不及预期；
• 公司面临市场竞争加剧及成本上升风险。

4. 分析师简介

• 孟斯硕：首席分析师，食品饮料行业研究经验丰富。
• 洪一：覆盖电新、环保等领域，多次获得行业奖项。
• 林瑾璐：银行业分析师，具备多年投研经验。
• 赵军胜：建材行业首席分析师，多次获最佳分析师称号。
• 刘田田：大消费组组长，具备买方研究思维。
• 张天丰：金属新材料行业首席分析师，拥有丰富的金融衍生品研究经验。
• 刘航：电子行业首席分析师，曾任职于Foundry厂及券商资管。

5. 投资评级说明

• 强烈推荐：预计未来6个月内相对市场基准指数收益率超过15%；
• 推荐：预计未来6个月内相对市场基准指数收益率在5%~15%之间；
• 中性：预计未来6个月内相对市场基准指数收益率在-5%~5%之间；
• 回避：预计未来6个月内相对市场基准指数收益率低于-5%。

6. 行业评级体系

• 看好：预计未来6个月内行业指数相对市场基准指数收益率超过5%；
• 中性：预计未来6个月内行业指数相对市场基准指数收益率在-5%~5%之间；
• 看淡：预计未来6个月内行业指数相对市场基准指数收益率低于-5%。

7. 联系方式

• 北京：新盛大厦B座16层，电话：010-66554070，传真：010-66554008
• 上海：瑞丰国际大厦5层，电话：021-25102800，传真：021-25102881
• 深圳：新世界中心46F，电话：0755-83239601，传真：0755-23824526