20211019-日盛投顾-固定收益处每日短评_2页_308kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档提供了全球主要股票指数、货币汇率、利率市场及债券市场走势的综合信息，并简要分析了近期经济指标与市场动态。
全球股市表现
| 指数名称 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 35258.61 | -36.15 | -0.10% |
| S&P 500 | 4486.46 | 15.09 | 0.34% |
| NASDAQ | 15021.81 | 124.47 | 0.84% |
| 費城半導體指數 | 3338.78 | 24.37 | 0.74% |
| 英國FTSE | 7203.83 | -30.20 | -0.42% |
| 法國CAC | 6673.10 | -54.42 | -0.81% |
| 德國DAX | 15474.47 | -112.89 | -0.72% |
| 日經225 | 29025.46 | -43.17 | -0.15% |
| 香港恒生 | 25409.75 | 78.79 | 0.31% |
| 台灣加權指數 | 16705.46 | -75.73 | -0.45% |
主要观点：
- 美股表现偏強：S&P 500 和 NASDAQ 均有小幅上漲，顯示市場對美國經濟的樂觀情緒。
- 歐洲股市偏弱：法國CAC 和德國DAX 均下跌，漲跌幅達0.81%和0.72%。
- 亞太股市波動：日經225 和台灣加權指數均下跌，但香港恒生指數上漲。
- 道瓊指數微跌：僅下跌0.10%，顯示市場整體波動較小。
貨幣市場
| 貨幣對 | 收盤 | 前日收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|---|
| USD/TWD | 28.015 | 28.027 | -0.012 |
| USD/JPY | 114.32 | 114.22 | 0.1 |
| EUR/USD | 1.161 | 1.1601 | 0.0009 |
主要观点：
- 美元兌台幣微跌：顯示近期市場對台灣經濟的走勢略顯保守。
- 美元兌日圓微升：反映市場對日本經濟的期待。
- 歐元兌美元微升：顯示歐元區經濟表現略優於美國。
利率市場
| 市場 | 利率 (%) | BPs |
|---|---|---|
| 台灣市場 | ||
| RP 10D | 0.1800 | 0.00 |
| 二年期公債 | 0.2800 | 0.00 |
| 五年期公債 | 0.3400 | 0.00 |
| 十年期公債 | 0.5070 | 1.90 |
| 二十年期公債 | 0.5850 | 0.00 |
| 美國市場 | ||
| 美國二年期公債 | 0.4254 | 3.05 |
| 美國十年期公債 | 1.6002 | 2.99 |
| 美國三十年期公債 | 2.0336 | -0.78 |
| IRS 10Y | 1.6047 | 2.91 |
主要观点：
- 台灣利率市場偏高：十年期公債利率上漲1.9bps，達到0.5070%，為一年半新高。
- 美國短債走高：兩年期公債上漲2.2bps，五年期公債上漲5.1bps，顯示市場對明年升息的預期強化。
- 三十年期公債下跌：反映市場對長期通膨控制能力的疑慮，但未蔓延至長債。
债券市场走势
十年期公債走势
- 十年期公債利率近期持續上揚，反映市場對通膨與升息的擔憂。
- 资料来源：Thomson Reuters
主要观点：
- 十年期公債利率在0.5070%附近，顯示市場對台灣十年券標售的關注。
- 投資人預期Fed可能提前升息，但對長期通膨控制力仍保持信心。
今日重點摘要
| 類別 | 重點 |
|---|---|
| 貨幣 | 台債十年券標售關注 |
| 美債 | 反應明年升息預期 |
经济指标
昨日已公布
- 美國九月工業生產月增率：-1.3%，前值為-0.1%。
今日將公布
- 美國九月新屋開工：預估1.62M，前值1.615M。
- 美國九月營建許可：預估1.68M，前值1.721M。
主要观点：
- 工業生產月增率為負，反映美國經濟活動有所減緩。
- 新屋開工與營建許可預估略為改善，顯示房地產市場可能有復甦跡象。
市况紧俏
昨日(10/18)
- 央行存單到期400億，導致銀行端資金緊俏且分配不均。
- 隔夜拆款利率成交區間在0.080% ~ 0.160%，短率維持在區間高位。
- 債市附買回方面，銀行與壽險端資金平穩偏少，投信端資金有進有出。
- RP利率持平在高位，成交區間為0.17% ~ 0.19%。
今日(10/19)
- 緊縮因子包括央行發行存單與國際債20億美元交割。
- 預估今日隔拆利率成交區間仍在0.080% ~ 0.160%，公債RP利率成交區間為0.17% ~ 0.19%。
主要观点：
- 市場資金整體偏緊，央行存單發行與到期影響市場流動性。
- 投資人對利率走勢保持關注，短債利率上揚，長債則有下跌跡象。
國內債券市場
- 台債市場偏空：因美債利率持續走高，導致台債市場交投偏弱。
- 十年券利率上漲：昨日收在0.5070%，為一年半新高。
- 市場關注標售：週二將標售的A10111十年券利率預估在0.52% ~ 0.50%之間，投資人期待更多資金參與。
- 操作策略：市場采取逢高買進策略，預估十年券交易區間在0.52% ~ 0.48%之間。
美國債券市場
- 短債走高，長債下跌：兩年期公債上漲2.2bps，五年期公債上漲5.1bps，十年期公債上漲2.6bps，三十年期公債下跌1.4bps。
- 五年與三十年券利差縮窄：縮窄至86.1bps，反映市場對通膨與升息的預期。
- 技術面分析：十年券利率大概在1.60%附近，三十年券暫時穩住，短線空方走勢延續的難度將上升。
- 預估交易區間：十年券交易區間預估在1.65% ~ 1.45%之間。
主要观点：
- 美債市場反應市場對明年升息的預期，短債上漲，長債下跌。
- 投資人對高通膨持續時間有疑慮，但對Fed控制能力仍保持信心。
- 長短券利差縮窄，可能引發市場波動，需留意通膨與Fed政策的動態。
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