20231124-开源证券-科学仪器双周谈第十期_海关数据来看进口色谱仪承压而质谱仪量价齐升_俄罗斯市场驱动国产出海_22页_2mb

科学仪器行业分析报告总结

主要发现与结论

1. 行业动态

• 色谱仪
  2023年前三季度，我国色谱仪进口金额为535亿元，同比下降23%；出口金额为785亿元，同比小幅增长4%。液相色谱仪进口额同比下滑27%，但出口金额同比增长220%，成为出海亮点。俄罗斯市场成为国产色谱仪出口的主要增长点，出口额同比增长5倍。进口均价为293万元，出口均价为129万元，出口价格涨幅明显。

• 质谱仪
  2023年前三季度，我国质谱仪进口金额为986亿元，同比增长15%；出口金额为55亿元，同比下降8%。质谱联用仪出口金额同比增长181%，主要得益于对俄罗斯市场的开拓，出口金额增长116倍。进口均价达到141万元，联用仪在进出口结构中仍占主导地位。

• 整体趋势

  • 进口依赖有所缓解，出口结构改善，尤其在液相色谱仪和质谱联用仪领域。
  • 国产替代进程加速，特别是在高端仪器领域取得进展。

2. 行情与估值

• 近两周（11月1日-11月15日），科学仪器板块整体上涨98%。
  • 板块表现：电子测量仪器领涨，涨幅达134%，达2617%；生命科学仪器上涨90%，达到218%，盈利传统上保持较高强度；电池测试仪器相对稳健，涨幅达31%。
  • 估值：当前整体板块PETTM为394倍，其中生命科学和电子测量仪器的估值分别高达468倍。

3. 政策支持

• 深圳：发布《深圳市南山区创新型现代产业体系“十四五”发展规划》，聚焦精密仪器设备产业发展，加快布局光谱、电镜等领域。
• 重庆：制定《重庆市传感器及仪器仪表产业集群高质量发展行动计划（2023—2027年）》，目标到2027年产值500亿元，年均增速6%，培育专精特新企业。
• 卫健委：推动全国县级医院三级医院达标，加快医疗科技发展。

4. 子公司动态

• 并购与股权变动：福立仪器完成对纳微科技的股权转让，整体规模扩大。
• 增持计划：新芝生物控股股东计划增持不少于40万股，显示投资者信心。
• 新品与战略：墨卓生物获得Pre-B轮融资，专注单细胞测序技术；丹纳赫扩建上海研发生产中心，进一步扩大在华布局。

5. 风险提示

• 下游需求下滑风险
• 政策变化影响
• 国产替代不及预期风险

备注：上述总结基于完整的原始数据及分析，如需补充图表或细节，可在正文内查阅。