IPO观察：一周年将近转板上市进入实施，新三板转板平均收益477_828_-20210719-安信证券-17页_753kb

新三板转板上市及IPO观察总结

核心内容概览

• 2021年7月19日，一周内共有7家企业通过IPO审核，其中5家为创业板企业，1家为科创板企业，1家为主板企业。
• 杰创智能作为一家国家级高新技术企业，专注于物联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术的应用，其收入和归母净利润在本周过会企业中表现突出。
• 新三板企业转板IPO的平均收益率为477%-828%，其中科创板、主板、创业板、中小板首日平均转板收益率分别为1098%、274%、699%、438%，上市一个月平均转板收益率分别为969%、514%、844%、891%。
• 2020年至今，已有242家新三板公司通过IPO审核，其中主板41家、创业板115家、科创板86家，占比达29.40%。
• 截至2021年7月19日，累计有652家企业正在IPO排队，创业板企业数量最多，达327家。

主要观点

• 新三板转板收益高：新三板企业转板IPO的平均收益率较高，显示市场对这类企业的认可度较高，尤其是科创板，首日平均收益率达1098%，上市一个月平均收益率达969%。
• 杰创智能表现突出：杰创智能作为本周过会的三板公司之一，在收入和归母净利润上表现优于其他公司，具有较高的发展潜力，值得关注。
• 创业板成为新三板转板主力：创业板市场中，新三板公司过会数量占比较高，达36.05%，显示其在推动创新型企业上市方面的作用显著。
• IPO审核通过率高：主板和创业板的审核通过率分别为89.13%和96.64%，显示IPO审核较为宽松。
• 精选层即将进入转板实施阶段：新三板设立精选层一周年即将来临，精选层有57家公司，转板上市即将进入落地实施阶段。

关键信息

一周IPO情况

• 主板：1家通过，上海港湾。
• 创业板：5家通过，包括唯科模塑、趣睡科技、雅艺科技、凌玮科技、杰创智能。
• 科创板：1家通过，华之杰。

本周过会公司数据

新三板公司转板情况

• 科创板：平均转板收益率为828%。
• 主板：平均转板收益率为477%。
• 创业板：平均转板收益率为791%。
• 中小板：平均转板收益率为575%。

新三板转板数据

• 科创板：首日平均转板收益率1098%，上市一月平均转板收益率969%。
• 主板：首日平均转板收益率274%，上市一月平均转板收益率514%。
• 创业板：首日平均转板收益率699%，上市一月平均转板收益率844%。
• 中小板：首日平均转板收益率438%，上市一月平均转板收益率891%。

2020年至今新三板公司IPO数据

• 主板：41家通过，占比19.07%。
• 创业板：115家通过，占比36.05%。
• 科创板：86家通过，占比29.76%。
• 合计：242家通过，占比29.40%。

IPO排队情况

• 主板：104家。
• 创业板：327家。
• 科创板：130家。

风险提示

• 政策风险：IPO政策可能发生变化，影响转板上市进程。
• IPO进度放缓：市场环境变化可能导致IPO审核进度放缓。
• 公司经营风险：部分新三板公司可能存在经营风险，需谨慎评估。

图表目录

• 图1：2021年上交所主板、深交所主板（及注册制实行前的创业板）企业IPO情况总览。
• 图2：2021年创业板企业IPO情况总览。
• 图3：2021年科创板企业IPO情况总览。
• 图4：本期过会企业归母净利润规模分布。
• 图5：本期过会企业行业分布。
• 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）。
• 图7：2020年至今已过会三板公司分布。
• 图8：2020年至今已过会三板公司占过会公司比重。
• 图9：三板公司转板收益率（已剔除TOP10）。

表格目录

• 表1：一周（0712-0718）IPO发审委审核结果一览。
• 表2：一周（0712-0718）各个板块的过会情况。
• 表3：本期过会公司初步数据一览（按收入排序）。
• 表4：2020年至今主板中小板IPO上会三板公司统计。
• 表5：2020年至今创业板IPO上会三板公司统计。
• 表6：新三板企业2020年至今科创板过会概览。
• 表7：最新转板上市的10家公司。
• 表8：各个板块新三板转板上市收益率TOP5（剔除市值小于5亿的公司）。
• 表9：精选层已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于3000万）。