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BNP Paribas STEER™ Summary

核心内容

BNP Paribas STEER™ 是一种基于统计模型的外汇交易策略，用于评估货币对的公平价值（Fair Value）和当前汇率的偏离程度，以确定是否出现买入或卖出信号。该策略通过 z-score（偏离度）和 cointegration（协整）分析来识别潜在的汇率波动，并提供交易目标和止损建议。

主要观点

G10 货币对分析

• EURSEK 当前汇率为 8.9970，高于其 STEER 值 8.9108，偏离度为 1.22 z-score（0.97%），触发了熊市信号（↓），目标为 8.9108，止损为 9.0715，入场时间为 16 May 14。
• EURUSD 和 GBPUSD 当前汇率接近其 STEER 值，分别为 1.3710 和 1.6830，偏离度为 -0.43% 和 +0.48%，尚未触发明确的交易信号。
• AUDUSD 当前汇率为 0.9350，高于其 STEER 值 0.9190，偏离度为 0.84 z-score（1.74%），但尚未触发熊市信号。
• USDINR 当前汇率为 58.4900，低于其 STEER 值 59.1140，偏离度为 -1.71 z-score（-1.06%），触发了牛市信号（↑），目标为 59.1140，止损为 58.27，入场时间为 19 May 14。
• USDTRY 当前汇率为 2.0950，高于其 STEER 值 2.0560，偏离度为 1.39 z-score（1.90%），但未达到触发交易信号的阈值。

CEEMEA 货币对分析

• EURPLN 当前汇率为 4.1880，低于其 STEER 值 4.1930，偏离度为 -0.19 z-score（-0.12%），尚未触发交易信号。
• EURCZK 当前汇率为 27.4460，高于其 STEER 值 27.3860，偏离度为 0.97 z-score（0.22%），尚未触发交易信号。
• EURHUF 当前汇率为 305.20，低于其 STEER 值 307.00，偏离度为 -0.89 z-score（-0.59%），尚未触发交易信号。
• USDZAR 当前汇率为 10.3460，高于其 STEER 值 10.3060，偏离度为 0.24 z-score（0.39%），尚未触发交易信号。
• USDTRY 是 CEEMEA 中最被高估的货币对，偏离度为 1.39 z-score（1.90%），但未触发交易信号。

亚洲货币对分析

• USDKRW 当前汇率为 1022，低于其 STEER 值 1041，偏离度为 -1.71 z-score（-1.83%），触发了牛市信号（↑），但由于未通过 cointegration 检验，未提供交易信号。
• USDIDR 当前汇率为 11350，高于其 STEER 值 11262，偏离度为 0.57 z-score（0.78%），触发了熊市信号（↓），目标为 58.8230，止损为 58.2767，入场时间为 19 May 14。
• USDTWD 当前汇率为 30.1270，低于其 STEER 值 30.1940，偏离度为 -0.41 z-score（-0.22%），尚未触发交易信号。
• USDPHP 当前汇率为 43.6200，低于其 STEER 值 44.2270，偏离度为 -1.52 z-score（-1.37%），但由于未通过 cointegration 检验，未提供交易信号。

拉丁美洲货币对分析

• USDBRL 当前汇率为 2.2150，接近其 STEER 值 2.2160，偏离度为 -0.06 z-score（-0.05%），尚未触发交易信号。
• USDCLP 当前汇率为 550.90，高于其 STEER 值 544.40，偏离度为 1.26 z-score（1.19%），尚未触发交易信号。
• USDMXN 当前汇率为 12.9060，接近其 STEER 值 12.8950，偏离度为 0.18 z-score（0.09%），尚未触发交易信号。
• USDPEN 当前汇率为 2.7900，高于其 STEER 值 2.7840，偏离度为 0.45 z-score（0.22%），尚未触发交易信号。
• USDCOP 当前汇率为 1925，接近其 STEER 值 1932，偏离度为 -0.39 z-score（-0.36%），尚未触发交易信号。

关键信息

• STEER 模型：STEER 模型基于历史数据计算货币对的公平价值，并通过 z-score 衡量当前汇率的偏离程度。
• 交易信号：当偏离度超过 1.5 z-score 时，视为显著的汇率变动预测信号。
• cointegration 过滤器：某些货币对由于未通过 cointegration 测试，不建议进行交易。
• Regime Monitor：用于监测 STEER 模型的稳定性，高分值（超过 80）表示模型不稳定，可能影响交易效果。
• 历史交易记录：最近的交易显示，USDINR 和 USDIDR 等货币对曾触发买卖信号，但部分交易结果为负。

交易信号与策略说明

• EURSEK：当前高估，触发熊市信号，建议做空。
• USDINR：当前低估，触发牛市信号，建议做多。
• USDKRW 和 USDPHP：虽然偏离度较高，但因未通过 cointegration 检验，不建议交易。
• 其他货币对：多数货币对的偏离度未达到触发交易信号的阈值，或模型不稳定，因此未提供明确交易建议。

联系信息

• 全球策略团队：

  • Steven Saywell - 全球外汇策略主管
  • James Hellawell - 量化策略师
  • Kiran Kowshik - 外汇策略师
  • Phyllis Papadavid - 高级全球外汇策略师
  • Michael Sneyd - 外汇策略师及首席量化策略师
  • Daniel Katzive - 北美外汇策略主管
  • Vasilis Koutsaftis - 外汇期权策略师
  • Vassili Serebriakov - 外汇策略师

• 新兴市场团队：

  • Piotr Chwieczak - CEEMEA 外汇与利率策略师
  • Dina Ahmad - CEEMEA 外汇与利率策略师
  • Mirza Baig - 亚洲外汇与利率策略主管
  • Rohit K Garg - 亚洲外汇与利率策略师
  • Jasmine Poh - 亚洲外汇与利率策略师
  • Yii Hui Wong - 亚洲外汇与利率策略师
  • Jennifer Kusuma - 亚洲外汇与利率策略师
  • Gabriel Gersztein - 拉丁美洲外汇与利率策略主管
  • Thiago Alday - 拉丁美洲外汇与利率策略师
  • James Z Hao - 拉丁美洲外汇与利率策略师

法律与免责声明

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