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中国平安资本市场月报总结 - 2023年6月

核心内容概览

2023年6月的中国平安资本市场月报对全球及中国市场的表现、宏观经济动态、市场展望及近期要闻进行了系统分析，旨在为投资者提供有价值的市场信息与参考。

全球股市表现

概述

5月全球主要股票指数涨跌互现，其中日股领涨，美股纳指表现亮眼，港股则领跌。

详细数据

• 日股：日经225指数上涨约 7%。
• 美股：纳斯达克指数（纳指）月度涨幅为 5.8%。
• 港股：恒生指数及恒生科技指数分别下跌 8.3% 和 7%。

恒生行业指数表现

概述

5月恒生行业指数全线下跌，不同行业表现差异较大。

行业跌幅

• 公用事业：-4.5%
• 金融业：-5.3%
• 电讯业：-6.5%
• 原材料业：-15.9%（表现最差）

海外宏观分析

美国通胀与加息预期

• 美国4月核心PCE物价指数同比上涨 4.7%，高于预期与前值。
• 美国4月PCE物价指数环比上涨 0.4%，创今年1月以来新高。
• 美联储官员普遍认为通胀仍然过高，导致加息预期升温。
• 市场预期美联储在6月会议上可能加息 25个基点，且不排除7月再次加息。
• 美元指数与美债收益率因加息预期而上涨。

中国宏观分析

经济复苏分化

• 4月社会消费品零售总额当月同比为 18.4%，但低于市场预期。
• 服务消费持续修复，而耐用消费品依然疲软。
• 4月出口当月同比为 8.5%，对“一带一路”沿线、俄罗斯及东盟的出口增长显著。
• CPI同比增速为 0.1%，显示内需修复仍不足。
• 工业企业利润累计同比增速为 -20.6%，较前值有所回升。

政策动态

• 央行指出经济增长好于预期但内生动力仍不足，并提及“疫情‘伤痕效应’尚未消退”。
• 预计后续政策仍将维持稳健宽松。

市场展望

人民币汇率

• 人民币汇率近期跌破“7”，引发市场关注。
• 人民币贬值主要受国内经济复苏不及预期、美联储加息预期升温及美债危机影响。
• 短期内人民币汇率可能企稳，政策监管将有助于防止进一步贬值。
• 人民币汇率企稳可能对港股市场形成短期提振。

近期要闻回顾

金融政策

• 北向互换通：央行发布《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法》，规定初期每日交易净限额为 200亿元人民币，清算限额为 40亿元人民币。
• 全球存托凭证指引：证监会发布《监管规则适用指引——境外发行上市类第6号：境内上市公司境外发行全球存托凭证指引》，要求境内上市公司在境外发行上市后 3个工作日内 向中国证监会备案。

香港市场发展

• 数码港元：香港金融管理局启动“数码港元”先导计划，涵盖全面支付、可编程支付、离线支付等多个方面。
• 港币-人民币双柜台模式：港交所将于 2023年6月19日 推出“港币-人民币双柜台模式”及双柜台庄家机制，推动人民币计价证券在港交易与结算。

人民币国际化进展

• 泰国拟放宽人民币使用：泰国央行与中方会谈，拟放宽人民币在双边贸易中的使用。
• 玻利维亚表态支持人民币：玻利维亚总统对使用人民币进行国际贸易持开放态度。
• Suzano SA考虑人民币定价：全球最大阔叶木纸浆生产商Suzano SA考虑以人民币定价向中国出售产品，中国为其最大买家，占比达 43%。

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