20240704-国泰期货-聚酯瓶片期货上市预热系列报告（二）_聚酯瓶片供应侧格局_中国产能大扩张_海外供应稳定_16页_3mb

聚酯瓶片供应侧格局分析总结

截至2023年底，全球聚酯瓶片产能达3939万吨，同比增长13%，其中中国大陆产能占全球42%，东北亚占比45%。2023年新增产能主要集中在中国和东南亚，包括中国430万吨、越南30万吨及印度25万吨等。

中国聚酯瓶片制造商在产能排名前五企业中占据三席，前十中占据四席，逸盛、三房巷、华润、万凯为国内头部企业。截至2024年7月，全国共有20家聚酯瓶片生产厂家，48套生产装置，合计产能约1913万吨/年，其中四家头部企业产能合计达1415万吨，占全国产能73.9%。

2024年聚酯瓶片产能仍处于快速投放周期，全年新产能落地预计约560万吨，产能增速343%。产量方面，2024年1-5月聚酯瓶片累计产量6326万吨，同比增长246%。

产能集中下，区域分布上，中国92.9%的产能集中于华东、华南和西南地区。企业成本方面，头部企业现金流成本多集中在450-500元/吨区间，但完全成本受折旧费用影响差异较大。

主要结论：

• 全球聚酯瓶片产能集中在中国，2023-2024年处于大规模产能扩张期；
• 中国头部企业产能集中，区域分布呈集中态势；
• 成本压力加大，行业进入白热化竞争阶段；
• 新产能投放与需求端压力对行业未来走势起关键作用。

通过深入分析产能扩张、企业布局与成本结构，为市场参与者提供有价值的信息与参考。