20171019-中国银河-晨会纪要_11页_654kb
报告摘要
银河视点总结
核心内容概览
本报告为2017年10月19日的银河证券晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场、行业投资建议及政策经济点评等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资策略参考。
主要观点
1. 市场走势
- A股市场周三震荡盘整，上证综指上涨0.29%，深成指上涨0.07%，创业板下跌0.47%。
- 国际市场方面，欧美股市普涨，道指站上23000点，日股创近21年新高，美元/人民币汇率连续三日下跌。
- 两融余额回升，市场信心增强，券商板块表现优于大盘。
2. 行业与板块分析
- 证券板块：持续看好大型综合券商的配置价值，认为其估值合理，具备防御与反弹双重优势。重点推荐中信证券、广发证券、华泰证券。
- 医药板块：继续重点推荐健友股份和ST生化，认为医药行业作为朝阳行业，未来投资将聚焦龙头与创新型公司。行业政策推动改革，存在补涨需求。
- 商贸板块：维持推荐苏宁云商、南极电商、老凤祥、鄂武商A，同时补入天虹股份。受“双十一”临近影响，零售行业进入备战阶段，黄金珠宝及百货企业表现值得期待。
3. 重点投资建议
- 证券：推荐大型综合券商，因其资本实力与合规风控能力强，业绩有望受益于市场回暖。
- 医药：推荐健友股份（肝素业务增长、制剂业务拓展）与ST生化（采浆站扩张、潜在控制权争夺）。
- 商贸：推荐苏宁云商、南极电商、老凤祥、鄂武商A，关注新零售与黄金珠宝板块。
关键信息
国内市场数据
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 上证综指 | 3381.79 | +0.29% |
| 深证成指 | 11282.75 | +0.07% |
| 沪深300 | 3944.16 | +0.79% |
| 上证国债 | 160.90 | -0.04% |
| 上证基金 | 6197.29 | +0.21% |
| 深圳基金 | 8249.84 | +0.10% |
国际市场数据
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼斯 | 23157.60 | +0.70% |
| NASDAQ | 6624.22 | +0.01% |
| FTSE100 | 7533.25 | -0.03% |
| 香港恒生 | 28711.76 | +0.05% |
| 香港国企 | 11621.95 | +0.46% |
| 日经指数 | 21363.10 | +0.13% |
期货与货币市场
| 品种 | 价格 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| NYMEX原油 | 52.25 | +0.27% |
| COMEX黄金 | 1282.70 | -0.27% |
| LME铜 | 6991.00 | -0.70% |
| LME铝 | 2119.00 | -1.07% |
| BDI指数 | 1566.00 | +0.90% |
| 美元/人民币 | 662.05 | +0.07% |
主要投资组合推荐
10月组合
- 正业科技（300410）
- 贵州茅台（600519）
- 上汽集团（600104）
- 荣盛发展（002146）
- 万科A（000002）
- ST生化（000403）
- 中信证券（600030）
- 北新建材（000786）
- 上海电力（600021）
- 四维图新（002405）
中期组合
- 正业科技（300410）
- 贵州茅台（600519）
- 健友股份（603707）
- 中国平安（601318）
- 北新建材（000786）
- 华电国际（600027）
- 陕西煤业（601225）
- 天齐锂业（002466）
- 四维图新（002405）
- 苏州科达（603660）
长期组合
- 正业科技（300410）
- 长春高新（000661）
- 北新建材（000786）
- 建投能源（000600）
- 陕西煤业（601225）
- 海兰信（300065）
- 航天电器（002025）
- 杰瑞股份（002353）
- 四维图新（002405）
- 苏州科达（603660）
行业动态与政策点评
重点政策与事件
- 央企资产总额：预计年底可达55万亿元，五年内增长近一倍。
- 两融余额：节后持续回升，逼近万亿，市场信心增强。
- 铁路建设：全年投资将达8000亿元，限产政策支撑铝价上涨。
- 新能源汽车：9月销量7.8万辆，同比增长79.1%，锂价持续上涨，推荐天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业。
行业动态
- 有色金属：采暖季限产方案出台，电解铝供应紧张支撑价格上涨，推荐中国铝业、云铝股份、神火股份、南山铝业。
- 煤炭行业：煤价维持高位，环保限产支撑价格，推荐低估值动力煤公司如陕西煤业、潞安环能。
- 零售行业：受“双十一”临近影响，线上线下融合趋势明显，黄金珠宝及百货企业表现值得期待。
- 科技与智能制造：2017年智能制造示范项目名单出炉，多家上市公司入选，推荐关注相关标的。
风险提示
- 市场波动可能对券商业务造成影响。
- 行业转型速度可能不及预期。
- 政策变化可能影响医药与煤炭等行业走势。
评级标准
- 行业评级：推荐（行业指数超越市场平均回报20%以上）、谨慎推荐（超越10%-20%）、中性（相当）、回避（低于10%）。
- 公司评级：推荐（公司股价超越平均回报20%以上）、谨慎推荐（10%-20%）、中性（相当）、回避（低于10%）。
联系信息
- 责任编辑：丁文
- 联系方式：010-66568797 / dingwen@chinastock.com.cn
- 分析师：洪亮、武平平、李平祝、李昂、华立、潘玮
- 公司地址：
- 深圳市福田区福华一路中心商务大厦26层
- 北京市西城区金融街35号国际企业大厦C座
- 上海浦东新区富城路99号震旦大厦15楼
- 公司网址：www.chinastock.com.cn
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