20250728-中邮证券-电力设备_中欧发布气候变化联合声明_看好绿色转型的持续落地_3页_552kb

中邮证券电力设备行业点评报告

发布时间：2025-07-28
投资评级：强于大盘

事件概述

2025年7月24日，中欧领导人联合发布《巴黎协定》达成10周年后的气候变化声明，强调对绿色能源转型的支持，并承诺在《联合国气候变化框架公约》第三十次缔约方大会（COP30）前提交2035年国家自主贡献（NDCs），覆盖全经济范围，包括所有温室气体。尽管多数缔约方未如期提交NDC3.0，此次承诺将有力推动中欧两大经济体在全球绿色能源转型中的作用。

核心观点

1. 中美气候战略博弈背景下，中欧合作对全球能源转型意义重大
   报告指出，中国绿色能源产能（如新能源车、光伏等）是全球能源转型的主要支撑力量，其强大的生产能力和技术输出有助于推动全球减排目标的实现。

2. NDC3.0承诺提升欧洲对中国新能源产品的集成需求
   中欧双方将在清洁能源领域深化合作，促进绿色技术流动，使各国特别是发展中国家能更便捷地使用可再生能源技术。

3. 投资机会聚焦于光伏产业链高端环节
   提供投资建议，认为在全球能源转型提速背景下，光伏产业链中的新技术（如BC技术）具备价格溢价潜力；推荐关注爱旭股份、隆基绿能。

4. 风险提示：能源转型不及预期
   全球能源转型的不确定性仍然是核心风险。此外，中欧合作初步阶段，执行效果尚待观察。

推荐星级/投资建议

增持 —— 优点：部分标的已具备盈利拐点；市场需求大；政策支持强。缺点：短时间内存在产能淘汰阵痛期。

注：具体产品和服务需求可与证券顾问联系对接。