【计算机】行业双周报：OpenAI、谷歌发布AI新进展，关注AI应用及算力领域投资机遇_9页_467kb

计算机行业双周报总结（2024/5/6-2024/5/19）

核心内容

本报告总结了2024年5月6日至5月19日期间，申万计算机行业的主要表现、估值情况、产业动态及投资建议。整体来看，计算机行业表现疲软，板块指数下跌，但部分个股表现亮眼，同时AI技术发展和算力需求成为行业关注的重点。

行情回顾

• 申万计算机板块：近两周累计下跌3.25%，跑输沪深300指数5.29个百分点，排名31个申万一级行业末位；5月累计下跌3.25%，今年累计下跌16.33%，跑输沪深300指数23.53个百分点。
• 涨幅前十个股：新晨科技、安居宝、广联达等公司涨幅显著，分别为46.19%、42.94%、22.37%。
• 跌幅前十个股：银江技术、龙宇股份、证通电子等公司跌幅较大，分别为-56.50%、-40.02%、-38.04%。

板块估值情况

• 截至2024年5月17日，SW计算机板块PETTM（剔除负值）为37.43倍，处于近5年12.93%分位、近10年8.06%分位，表明板块估值相对较低。

产业新闻

1. OpenAI发布GPT-4o：具备多模态交互能力，支持50种语言，反应速度提升，API定价降低，显著改善用户体验。
2. 谷歌推出Gemini 1.5 Pro与Flash模型：上下文窗口扩展至200万Tokens，优化模型速度和效率，同时发布多个多模态模型和第六代TPU芯片Trillium。
3. 字节跳动豆包大模型：企业市场定价为0.0008元/千Tokens，大幅低于行业平均水平。
4. 幻方量化发布DeepSeek-V2：API定价仅为GPT-4 Turbo的近百分之一，推动AGI发展。
5. 国家数据局推动数字基础设施建设：强调算力、工业互联网等领域的升级部署。
6. 阿里云发布通义千问2.5：性能追平GPT-4 Turbo，在中文语境下表现优异，获得OpenCompass最佳成绩。

公司公告

• 神州数码：中标中国移动新型智算中心采购，预计受益于国产算力需求上升。
• 诺力股份：计划投资建设智能物流设备生产基地，总投资不超过12亿元。
• 宇瞳光学：拟回购股份用于员工持股计划或股权激励。
• 理工能科、岩山科技、新国都、海康威视：分别发布权益分派方案或回购计划，以稳定股价或增强员工激励。

本周观点

• AI技术发展：OpenAI与谷歌在多模态大模型领域持续发力，推动AI应用场景落地，进一步增加算力需求。
• 投资建议：建议关注AI应用及算力领域，特别是受益于AI发展和算力需求增长的公司。
• 相关公司：
  • 广电运通：金融科技主业稳健增长，数据要素与算力布局深化。
  • 神州数码：作为“鲲鹏+昇腾”产业链核心伙伴，有望受益国产算力需求上升。
  • 春秋电子：受益于PC市场回暖。
  • 海康威视：推动智能物联技术发展。
  • 浪潮信息：人工智能服务器全球领先，行业地位稳固。

风险提示

• 政策推进不及预期：可能影响下游需求释放。
• 下游需求释放不及预期：可能对行业内上市公司业绩产生不利影响。
• 技术推进不及预期：可能影响技术大规模推广进程。
• 行业竞争加剧：可能因扩产或低价策略导致业绩压力。

投资评级体系

• 行业投资评级：
  • 超配：预计未来6个月内，行业指数表现强于市场指数10%以上。
  • 标配：预计未来6个月内，行业指数表现介于市场指数±10%之间。
  • 低配：预计未来6个月内，行业指数表现弱于市场指数10%以上。
• 风险等级匹配：
  • 低风险：宏观经济及政策、财经资讯、国债等研究。
  • 中低风险：债券、货币市场基金、债券基金等研究。
  • 中风险：主板股票及基金、可转债、市场策略等研究。
  • 中高风险：创业板、科创板、北交所、新三板等股票、基金、可转债等研究。
  • 高风险：期货、期权等衍生品研究。

声明与承诺

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