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债券关注信息总结（2021年9月15日）

一、发行主体重大事项公告

1. 江苏南通三建集团股份有限公司

• 事件：受恒大集团影响，主体及债项评级由AA+下调至AA-，评级展望维持负面。
• 企业性质：民营企业
• 第一大股东：南通三建控股有限公司
• 持股比例：73.05%
• 所属行业：NA
• 主体评级：AA-
• 相关债券：
  • 债券代码：136803.SH，简称：16南三01，发行规模：10.0，票面利率：6.80%，剩余期限：0.13年，债项评级：AA+
  • 债券代码：101900385.IB，简称：19南通三建MTN001，发行规模：5.0，票面利率：7.50%，剩余期限：0.52年，债项评级：AA-
  • 债券代码：143055.SH，简称：17南三01，发行规模：10.0，票面利率：6.80%，剩余期限：0.58年，债项评级：AA+

2. 广东省高速公路发展股份有限公司

• 事件：召开“19粤高速MTN001”和“20粤高速MTN001”持有人会议。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：广东省交通集团有限公司
• 持股比例：24.56%
• 所属行业：交通运输
• 主体评级：AAA
• 相关债券：
  • 债券代码：101900252.IB，简称：19粤高速MTN001，发行规模：6.8，票面利率：4.00%，剩余期限：2.46年，债项评级：AAA
  • 债券代码：102000367.IB，简称：20粤高速MTN001，发行规模：7.5，票面利率：3.00%，剩余期限：3.50年，债项评级：AAA

3. 成都环境投资集团有限公司

• 事件：董事及高级管理人员发生变动，属正常事项，不影响日常管理、生产经营、偿债能力及董事会决议有效性。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：成都市国资委
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：公用事业
• 主体评级：AAA
• 相关债券：
  • 债券代码：101901088.IB，简称：19成都环境MTN001，发行规模：10.0，票面利率：3.57%，剩余期限：0.92年，债项评级：AAA
  • 债券代码：102000876.IB，简称：20成都环境MTN001，发行规模：15.0，票面利率：2.50%，剩余期限：1.62年，债项评级：AAA

4. 济南高新控股集团有限公司

• 事件：召开“21济南高新MTN001”和“20济南高新MTN001”持有人会议，审议取得玉龙股份控制权。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：济南高新技术产业开发区国有资产管理委员会
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：建筑装饰
• 主体评级：AAA
• 相关债券：
  • 债券代码：5481.HK，简称：济高控股 6.4%B20211213，发行规模：2.5，票面利率：6.40%，剩余期限：0.24年
  • 债券代码：012102570.IB，简称：21济南高新 SCP005，发行规模：5.0，票面利率：2.88%，剩余期限：0.57年
  • 债券代码：012102746.IB，简称：21济南高新 SCP006，发行规模：12.0，票面利率：2.87%，剩余期限：0.61年
  • 债券代码：133018.SZ，简称：21济高D1，发行规模：10.0，票面利率：3.40%，剩余期限：0.76年
  • 债券代码：102100012.IB，简称：21济南高新MTN001，发行规模：16.0，票面利率：4.16%，剩余期限：4.32年，债项评级：AAA

5. 中化岩土集团

• 事件：董事发生变动，属正常事项，不影响日常管理、生产经营及偿债能力。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：成都兴城投资集团有限公司
• 持股比例：29.28%
• 所属行业：建筑装饰
• 主体评级：AA
• 相关债券：
  • 债券代码：128037.SZ，简称：岩土转债，发行规模：6.0，票面利率：1.50%，剩余期限：2.50年，债项评级：AA
  • 债券代码：102001749.IB，简称：20中化岩土MTN001，发行规模：8.0，票面利率：4.89%，剩余期限：3.98年，债项评级：AAA

6. 江苏瀛洲发展集团有限公司

• 事件：募集资金用途变更，拟用于偿还项目贷款。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：江苏海州发展集团有限公司
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：综合
• 主体评级：AA
• 相关债券：
  • 债券代码：151916.SH，简称：19瀛洲01，发行规模：3.1，票面利率：6.70%，剩余期限：0.87年
  • 债券代码：162603.SH，简称：19瀛洲02，发行规模：2.6，票面利率：7.80%，剩余期限：1.19年
  • 债券代码：102100549.IB，简称：21瀛洲发展MTN001，发行规模：5.0，票面利率：6.40%，剩余期限：2.53年，债项评级：AA+

7. 济南高新控股集团有限公司

• 事件：召开“20济南高新MTN001”和“21济南高新SCP005”持有人会议，审议取得玉龙股份控制权。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：济南高新技术产业开发区国有资产管理委员会
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：建筑装饰
• 主体评级：AAA
• 相关债券：
  • 债券代码：5481.HK，简称：济高控股 6.4%B20211213，发行规模：2.5，票面利率：6.40%，剩余期限：0.24年
  • 债券代码：012102570.IB，简称：21济南高新 SCP005，发行规模：5.0，票面利率：2.88%，剩余期限：0.57年
  • 债券代码：012102746.IB，简称：21济南高新 SCP006，发行规模：12.0，票面利率：2.87%，剩余期限：0.61年
  • 债券代码：133018.SZ，简称：21济高D1，发行规模：10.0，票面利率：3.40%，剩余期限：0.76年
  • 债券代码：102100012.IB，简称：21济南高新MTN001，发行规模：16.0，票面利率：4.16%，剩余期限：4.32年，债项评级：AAA

8. 牧原股份

• 事件：2021年前八个月新增借款占上年末净资产的25.56%，未对公司经营和偿债能力造成不利影响。
• 企业性质：民营企业
• 第一大股东：秦英林
• 持股比例：39.64%
• 所属行业：农林牧渔
• 主体评级：AA+
• 相关债券：
  • 债券代码：112849.SZ，简称：19牧原01，发行规模：8.0，票面利率：7.00%，剩余期限：0.35年，债项评级：AA+
  • 债券代码：102000771.IB，简称：20牧原MTN001，发行规模：5.0，票面利率：4.11%，剩余期限：1.60年，债项评级：AA+
  • 债券代码：102001087.IB，简称：20牧原MTN002，发行规模：3.0，票面利率：4.50%，剩余期限：1.70年，债项评级：AA+
  • 债券代码：127045.SZ，简称：牧原转债，发行规模：95.5，票面利率：0.20%，剩余期限：5.92年，债项评级：AA+

9. 湖南金阳新城建设发展集团有限公司

• 事件：新增重大借款，未对公司经营和信用水平产生重大影响。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：浏阳市国有资产交易中心
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：建筑装饰
• 主体评级：AA+
• 相关债券：
  • 债券代码：042100150.IB，简称：21金阳新城 CP001，发行规模：2.0，票面利率：5.73%，剩余期限：0.56年，债项评级：A-1
  • 债券代码：127279.SH，简称：PR 浏新城，发行规模：15.0，票面利率：4.43%，剩余期限：1.10年，债项评级：AAA
  • 债券代码：1580234.IB，简称：15 浏阳新城债，发行规模：15.0，票面利率：4.43%，剩余期限：1.10年，债项评级：AAA
  • 债券代码：167145.SH，简称：20 浏新 01，发行规模：6.5，票面利率：4.56%，剩余期限：2.04年，债项评级：AAA
  • 债券代码：177644.SH，简称：21金发 01，发行规模：5.5，票面利率：4.70%，剩余期限：2.35年，债项评级：AAA
  • 债券代码：162281.SH，简称：19 浏新 01，发行规模：8.1，票面利率：6.60%，剩余期限：3.08年，债项评级：AAA

10. 海航集团有限公司

• 事件：召开公司第二次债权人会议。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：海南交管控股有限公司
• 持股比例：70.00%
• 所属行业：交通运输
• 主体评级：C
• 相关债券：
  • 债券代码：139082.SH，简称：16海空04，发行规模：13.5，票面利率：6.00%，剩余期限：0.23年，债项评级：C
  • 债券代码：112809.SZ，简称：18航空01，发行规模：7.9，票面利率：7.80%，剩余期限：2.22年，债项评级：C
  • 债券代码：112852.SZ，简称：19航空01，发行规模：22.1，票面利率：7.80%，剩余期限：2.36年，债项评级：C

11. 广西金融投资集团有限公司

• 事件：旗下子公司涉及重大诉讼，未对公司业务经营及偿债能力造成重大影响。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：广西投资集团有限公司
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：综合
• 主体评级：AAA
• 相关债券：
  • 债券代码：114998.SH，简称：21桂金D1，发行规模：9.0，票面利率：5.50%，剩余期限：0.62年，债项评级：A
  • 债券代码：133059.SZ，简称：21桂金D2，发行规模：11.0，票面利率：5.50%，剩余期限：0.92年，债项评级：A
  • 债券代码：162238.SH，简称：19桂金05，发行规模：6.0，票面利率：6.70%，剩余期限：1.03年，债项评级：A
  • 债券代码：127623.SH，简称：15泛海03，发行规模：10.0，票面利率：8.60%，剩余期限：0.02年，债项评级：A
  • 债券代码：1180183.IB，简称：11中国泛海债02，发行规模：10.0，票面利率：8.90%，剩余期限：0.24年，债项评级：A
  • 债券代码：122765.SH，简称：11泛海02，发行规模：10.0，票面利率：8.90%，剩余期限：0.24年，债项评级：A
  • 债券代码：151213.SH，简称：19泛海F1，发行规模：5.5，票面利率：7.20%，剩余期限：0.46年，债项评级：A
  • 债券代码：143661.SH，简称：18泛海G1，发行规模：10.0，票面利率：7.55%，剩余期限：1.72年，债项评级：A
  • 债券代码：143688.SH，简称：18泛海G2，发行规模：17.0，票面利率：7.80%，剩余期限：1.75年，债项评级：A
  • 债券代码：163672.SH，简称：20泛海G1，发行规模：3.0，票面利率：7.00%，剩余期限：3.75年，债项评级：A
  • 债券代码：146896.SH，简称：泛海1B，发行规模：7.3，票面利率：6.50%，剩余期限：14.19年，债项评级：AA+
  • 债券代码：146897.SH，简称：泛海1次，发行规模：0.7，票面利率：0.00%，剩余期限：14.19年，债项评级：-
  • 债券代码：146895.SH，简称：PR1A，发行规模：16.0，票面利率：5.45%，剩余期限：14.19年，债项评级：AAA
  • 债券代码：149770.SH，简称：PR18泛1A，发行规模：17.0，票面利率：6.20%，剩余期限：15.17年，债项评级：AAA
  • 债券代码：149771.SH，简称：18泛海1B，发行规模：9.4，票面利率：8.50%，剩余期限：15.17年，债项评级：AA+
  • 债券代码：156991.SH，简称：PR19泛1A，发行规模：13.0，票面利率：6.00%，剩余期限：15.64年，债项评级：AAA
  • 债券代码：156992.SH，简称：19泛海1B，发行规模：8.4，票面利率：7.50%，剩余期限：15.64年，债项评级：AA+

12. 康得新复合材料集团股份有限公司

• 事件：债券“18康得新SCP001”和“18康得新SCP002”违约，正在与债权人沟通解决方案。
• 企业性质：民营企业
• 第一大股东：康得投资集团有限公司
• 持股比例：10.93%
• 所属行业：化工
• 主体评级：C
• 相关债券：
  • 债券代码：101759003.IB，简称：17康得新MTN001，发行规模：10.0，票面利率：5.50%，剩余期限：0.42年，债项评级：C
  • 债券代码：101753016.IB，简称：17康得新MTN002，发行规模：10.0，票面利率：5.48%，剩余期限：0.83年，债项评级：C

13. 天津航空有限责任公司

• 事件：召开公司第二次债权人会议，审议重整计划草案。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：海南航空控股股份有限公司
• 持股比例：87.28%
• 所属行业：交通运输
• 主体评级：C
• 相关债券：
  • 债券代码：101651019.IB，简称：16 天津航空 MTN001，发行规模：10.0，票面利率：9.90%，剩余期限：0.54年，债项评级：C
  • 债券代码：101651054.IB，简称：16 天津航空 MTN004，发行规模：10.0，票面利率：8.84%，剩余期限：1.14年，债项评级：C
  • 债券代码：101769005.IB，简称：17 津航空 MTN001，发行规模：13.0，票面利率：8.71%，剩余期限：1.58年，债项评级：C

14. 河南平高电气股份有限公司

• 事件：控股股东筹划重大事项，实施重组整合。
• 企业性质：中央国有企业
• 第一大股东：平高集团有限公司
• 持股比例：40.50%
• 所属行业：电气设备
• 主体评级：AA+
• 相关债券：
  • 债券代码：012101583.IB，简称：21平高电气 SCP001，发行规模：5.0，票面利率：3.38%，剩余期限：0.28年，债项评级：-
  • 债券代码：167098.SH，简称：20桂债01，发行规模：8.0，票面利率：5.50%，剩余期限：3.77年，债项评级：-
  • 债券代码：167702.SH，简称：20桂债02，发行规模：5.1，票面利率：5.90%，剩余期限：4.23年，债项评级：-

15. 平高集团有限公司

• 事件：公司筹划重大事项，实施重组整合。
• 企业性质：中央国有企业
• 第一大股东：国家电网公司
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：综合
• 主体评级：AA+
• 相关债券：
  • 债券代码：101801132.IB，简称：18平高MTN001，发行规模：4.0，票面利率：4.58%，剩余期限：0.07年，债项评级：AA+
  • 债券代码：012101883.IB，简称：21平高SCP001，发行规模：5.0，票面利率：3.30%，剩余期限：0.41年，债项评级：-
  • 债券代码：012102071.IB，简称：21平高SCP002，发行规模：5.0，票面利率：3.16%，剩余期限：0.47年，债项评级：-
  • 债券代码：042100283.IB，简称：21平高CP001，发行规模：4.0，票面利率：3.05%，剩余期限：0.83年，债项评级：A-1
  • 债券代码：042100338.IB，简称：21平高CP002，发行规模：4.5，票面利率：2.80%，剩余期限：0.92年，债项评级：-
  • 债券代码：082000763.IB，简称：20平高ABN001优先A2，发行规模：1.3，票面利率：4.00%，剩余期限：0.96年，债项评级：-
  • 债券代码：167098.SH，简称：20桂债01，发行规模：8.0，票面利率：5.50%，剩余期限：3.77年，债项评级：-
  • 债券代码：167702.SH，简称：20桂债02，发行规模：5.1，票面利率：5.90%，剩余期限：4.23年，债项评级：-

16. 重庆市南川区城市建设投资集团有限公司

• 事件：董事及监事发生变动。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：重庆市南川区人民政府
• 持股比例：92.62%
• 所属行业：房地产
• 主体评级：AA
• 相关债券：
  • 债券代码：1680126.IB，简称：16贾汪城投债，发行规模：16.0，票面利率：4.00%，剩余期限：1.52年，债项评级：AAA
  • 债券代码：127416.SH，简称：PR贾汪债，发行规模：16.0，票面利率：4.00%，剩余期限：1.52年，债项评级：AAA
  • 债券代码：102101318.IB，简称：21贾汪城投MTN001，发行规模：10.4，票面利率：6.60%，剩余期限：4.37年，债项评级：AA
  • 债券代码：102000961.IB，简称：20贾汪城投MTN001，发行规模：10.0，票面利率：6.20%，剩余期限：3.64年，债项评级：AA
  • 债券代码：102001322.IB，简称：20贾汪城投MTN002，发行规模：10.0，票面利率：6.10%，剩余期限：3.80年，债项评级：AA

17. 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司

• 事件：董事及监事变更，未对公司经营、财务和信用状况产生重大不利影响。
• 企业性质：外资企业
• 第一大股东：YUAN,YONGBIN
• 持股比例：20.34%
• 所属行业：汽车
• 主体评级：AA
• 相关债券：
  • 债券代码：113626.SH，简称：伯特转债，发行规模：9.0，票面利率：0.30%，剩余期限：5.79年，债项评级：AA

18. 海航航空集团有限公司

• 事件：召开公司第二次债权人会议，审议重整计划草案。
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：海航集团有限公司
• 持股比例：41.69%
• 所属行业：交通运输
• 主体评级：C
• 相关债券：
  • 债券代码：114086.SZ，简称：16海空04，发行规模：13.5，票面利率：6.00%，剩余期限：0.23年，债项评级：C
  • 债券代码：112809.SZ，简称：18航空01，发行规模：7.9，票面利率：7.80%，剩余期限：2.22年，债项评级：C
  • 债券代码：112852.SZ，简称：19航空01，发行规模：22.1，票面利率：7.80%，剩余期限：2.36年，债项评级：C

二、估值偏离监控

图表1：估值偏离度最高的十支债券（正偏离）

图表2：估值偏离度绝对值最高的十支债券（负偏离）