20230118-首创证券-计算机行业简评报告_发改委明确年后多举措支持新型基础设施建设_3页_378kb

报告摘要

国家发展改革委于2023年1月18日明确表示，将在年后从国家、地方、企业三个层面加力支持新型基础设施建设，推动计算机行业基本面反转。发改委将通过集中下达中央预算内投资、地方政府专项建设债券以及政策性开发性金融工具等手段，引导社会资本加大在新型基础设施领域的投入。

政策支持力度加大
2023年，发改委将推动新型基础设施建设，通过“真金白银”的资金支持，加速计算机行业的发展。
下游需求逐步回暖
计算机行业在过去两年因疫情和政策空窗期而需求疲软，随着政策支持和经济复苏，行业基本面有望迎来全面反转。
新型基础设施涵盖广泛
新型基础设施包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域，未来政策支持范围将进一步扩大，覆盖数字经济的多个方面。
板块估值合理，反转确定性强
计算机板块整体估值处于合理水平，且随着政策和经济复苏，板块业绩反转的确定性较高，有望进一步消化估值。
细分领域受益明显
信创基础软硬件、信创行业软件、网络安全、工业软件、能源互联网、自动驾驶等细分领域将直接受益于政策支持。

政策支持措施
- 国家层面：春节前后集中下达中央预算内投资，支持重大项目建设。
- 地方层面：通过地方政府专项建设债券加大投入。
- 企业层面：综合运用政策性开发性金融工具和制造业中长期贷款等措施，引导社会资本参与。
受益企业名单
- 信创基础软硬件：金山办公、中国软件、神州数码、中国长城、中科曙光、太极股份、海量数据、东方通、卓易信息、拓维信息等
- 信创行业软件：恒生电子、用友网络、普联软件、顶点软件、致远互联、税友股份、博思软件、超图软件、新点软件等
- 网络安全：深信服、启明星辰、安恒信息、天融信、绿盟科技、信安世纪等
- 工业软件：中望软件、赛意信息、汉得信息、能科科技、中控技术、华大九天等
- 能源互联网：朗新科技、国能日新、东方电子、科林电气、远光软件、安科瑞、国网信通等
- 5G：中科创达、四维图新、龙软科技、梅安森等
投资建议
全面看好计算机板块全年反转，重点关注信创、网络安全、工业软件、能源互联网、自动驾驶等细分方向，布局基本面率先反转的标的。
风险提示
- 政策落地不及预期
- 宏观经济不及预期

投资建议的比较标准
以报告发布后6个月内的市场表现为基准，对比同期沪深300指数涨跌幅。
评级标准
- 股票评级：
  - 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  - 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间
  - 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间
  - 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上
- 行业评级：
  - 看好：行业超越整体市场表现
  - 中性：行业与整体市场表现基本持平
  - 看淡：行业弱于整体市场表现