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策略周报总结（2015.08.31）

核心内容概述

本周策略周报主要分析了2015年8月24日至8月28日期间A股市场的表现及未来展望，涵盖市场回顾、政策动向、资金状况、国际环境等多个方面。报告指出，A股市场在该周出现大幅下跌，多个行业和概念板块均表现疲软，但政策和资金层面的积极信号为市场提供了支撑，同时国际局势的变化也对A股产生了正面影响。

主要观点

市场回顾

• 上周A股市场大幅下挫，多个行业和概念板块跌幅居前。
• 行业方面：钢铁、计算机、国防军工等板块跌幅显著，而银行等板块跌幅相对较小。
• 概念方面：移动转售、智慧医疗、土地流转等概念表现低迷。

策略思考与展望

1. 政策方面：

   • 李克强总理明确表示金融稳定关乎经济全局，强调加快制度建设，培育长期稳定健康发展的资本市场。
   • 强调加强和完善风险管理，防止区域性系统性风险。
   • 当前政策论调存在摇摆，但总理定调有助于后续政策的连续性和稳定性。

2. 资金方面：

   • 证金公司继续筹集资金，申请同业拆借规模可能达1.4万亿，期限一年左右。
   • 证监会主席肖钢召集50家证券公司开会，要求按一定比例上交资金用于市场稳定。

3. 国际方面：

   • 全球股市多数上涨，美国三大股指全线上涨，纳指涨幅达2.6%。
   • 纽约原油期货价格大涨11.8%，创六年多最大周涨幅。
   • 中国阅兵活动（9月3日）将提升国际关注，有助于提振A股信心，空头可能受到限制，A股在周线层面或以阳线报收。

重要事件提示

• 9月1日将发布PMI数据。

关键信息

板块与概念表现

• 行业跌幅榜：

  • 钢铁：-17.06%
  • 计算机：-16.20%
  • 国防军工：-14.24%
  • 综合：-15.58%
  • 电力设备：-13.66%
  • 传媒：-13.73%
  • 有色金属：-13.89%
  • 石油石化：-11.00%
  • 基础化工：-11.24%
  • 电子元器件：-13.37%
  • 通信：-13.48%

• 概念跌幅榜：

  • 智慧医疗：-13.57%
  • 土地流转：-13.57%
  • 移动转售：-14.97%
  • 养老产业：-9.71%
  • 广东国资改革：-13.05%
  • 芯片国产化：-11.13%
  • 京津冀一体化：-10.25%

全球市场表现

• 全球股市多数上涨，美国、韩国、俄罗斯等主要经济体股指均有不同幅度的上涨。
• 纽约原油期货价格大涨11.8%，创六年多最大周涨幅。
• 伦敦基本金属多数上涨，国际铜价回稳。
• 日经225指数下跌1.54%，恒生指数下跌3.56%。

投资者情绪与资金状况

• 沪深300主力合约基差及中小板ETF融资融券余额显示市场资金面紧张。
• 银行间资金价格、票据直贴利率、国债和企业债指数等反映市场流动性及利率环境。

外汇与期货市场

• 人民币兑汇率、欧元兑美元、LME金属指数、农产品期货综合指数、布油价格、黄金价格等数据均显示市场波动较大，但整体呈现回暖趋势。

投资评级定义

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%。
  • 中性：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%。
  • 卖出：预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上。

• 行业评级：

  • 看好：预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上。
  • 中性：预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平。
  • 看淡：预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上。

免责声明

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总结

本周A股市场整体表现疲软，但政策、资金及国际环境为市场提供了支撑。李克强总理强调金融稳定的重要性，证金公司继续筹集资金，国际局势的变化也对A股产生正面影响。投资者应关注政策连续性、资金注入及国际事件带来的潜在利好，同时注意市场波动风险，合理配置资产。