> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 混沌：新篇伊始 月狐数据2025年度报告 2025Annual Summary Report # 目录 # CONTENTS 1 逆水行舟 移动互联网行业发展背景 2 ? 移动互联网行业发展现状 3 做长期主义的践行者 移动互联网行业发展趋势 # 01 # 逆水行舟 # 2025年移动互联网行业发展背景 宏观发展背景 产业发展背景 核心科技变革 # 2025年中国经济增速稳固，就业与物价相对稳定 GDP增长情况 >2025年1-3季度GDP同比增速较为稳定，低于 $5\%$ 。中国经济目前仍以服务业为主导，工业为支撑，农业为基础。 > 从产业机构上看，三产仍占据着57%-61%的比例，2025年的同比增长稳定在5%左右。显示出经济向高端化、服务化转型的长期趋势。 物价水平指标解读 > 近一年，CPI在100上下微幅波动，1月、7月短暂突破100.5。消费价格环比增长整体温和，既无明显通胀压力，也缺乏强劲的需求驱动。居民消费信心、收入预期或仍处于修复期，内需扩张的斜率较缓。 # 消费：社零增速下滑趋势明显，支出向享受型消费发展 > 2025年7月，社会消费品零售总额迎来了“大跳水”；10月达到了近一年的最高点。 $\succ$ 整体增速下滑趋势明显，但餐饮收入增速波动较大，受假期影响较大。商品零售增速持续下滑中。 近一年社会消费品零售额情况 > 居民人均教育文化娱乐支出增长率大幅提升，人均生活用品及服务支出增长率相较去年有较大幅度增长。 > 基本生存需求占比下降，消费层级向发展型、享受型跨越。 近一年居民人均消费支出同比增长率 # 出口：国际局势动荡，用渠道补充差额 > 2025年，中国贸易呈现“出口主导、顺差修复”的特征：出口规模稳定且增速韧性较强，推动2025年贸易顺差在年初波动后持续扩大，贸易结构对经济的支撑作用显著。 > 2025年1-11月，中国货物贸易顺差达1.08万亿美元，超过2024年全年水平，同比增长约 $25\%$ ，占同期GDP的 $5\%$ 。 进出口差额 (亿美元) 出口地区分布占比及1-11月累计出口同比增长率 前11个月，我国出口机电产品14.89万亿元，增长 $8.8\%$ ，占出口总值的 $60.9\%$ 出口产品结构 集成电路出口增长25.6% 汽车出口增长17.6% # 投资：视角转变为长期主义，惠民生、助科技、兴消费成为主旋律 固定资产投资（不含农户）与民间固定资产投资同比增速 主要行业投资呈现极端分化的情况：住宿餐饮、批零、居民服务等消费类行业始终保持较稳定的正增长，是消费复苏背景下的刚需领域，投资意愿相对稳健；信息传输/软件前期略有波动，后期维持温和正增长，体现数字经济领域的持续投入。电力、热力等基础行业维持较高的正增长，属于刚需基建的持续投入。 建筑业、房地产、教育行业市场主体扩张意愿较弱。 > 2025年，固定资产投资（不含农户）同比增速从年初的 $4.2\%$ 持续下滑至1-10月的 $-2.6\%$ ，民间固定资产投资增速从 $0.4\%$ 转负，民间投资信心不足是整体投资疲软的核心原因，市场主体扩张意愿较弱，投资动能持续收缩。 # 产业：互联网产业处于变化调整中，整体上下拉锯明显；规上企业营业收入与技术输出稳定增长中 根据中证互联网指数数据显示，中国互联网股票在二级市场中的收盘价与中证全指数收盘价相关性较为显著。8月，中证互联网的收盘价增长程度超越中证全指数，市场对互联网板块及整体行情的信心提升。海外互联网50指数在2月率先迎来爆发。 互联网相关指数数据 根据工信部发布的数据来看，2025年前三季度规模以上互联网业务收入保持平稳增长，完成互联网业务收入14420亿元，同比增长 $2.8\%$ 。前三季度，我国规模以上互联网企业共投入研发经费763.4亿元，同比增长 $6.6\%$ 。 规模以上互联网企业业务收入与研发投入数据 # 行业：成熟市场稳定的格局下，轻震荡不断 > 移动终端使用时长相比去年增长，增长极出现在短视频与手机游戏。短剧打造精品剧集、以量提质两步走，多款火热新游戏上线手机端，共引用户驻足。 行业使用时长分布 # 短剧精品化 短剧一改常见“一周拍完即上线”的快节奏模式，花费数十天拍摄、三个月后期打磨，服化道与场景设置精准贴合人物设定。 央台出品的精品化短剧《奇迹》 年度现象级短剧，狂揽数十亿播放量 在线视频平台入局短剧 爱奇艺、腾讯、优酷、芒果TV均发布“长短融合”相关战略，打造短剧集版块。 # 手机游戏 《三角洲行动》、《燕云十六声》等新款游戏狂吸用户。 即时通讯行业月活跃量相对稳定，其他行业仍在持续波动中。 TOP5行业分类月活跃量变化（单位：亿） # 垂直赛道：锚定核心赛道，AI持续主导移动互联网赛道的科技投入 2025年融资金额、数量双增，虽与23年存在距离，但已有回温迹象。 > 互联网头部企业研发投入增速多数上行，正以持续投入推动AI成为行业发展的核心引擎。 2023-2025年中国人工智能投融资数据 互联网头部企业研发投入同比增长率 # 02 # ? # 2025年移动互联网行业发展现状 人工智能？ 人机共智？ 营销已死？ 松弛内卷？ 无界创新？ # 2.1.1 2025年AI迎来颠覆性发展，直接迈入“实干”新阶段 > 2025年智能AI应用的整体月活跃量峰值突破7亿次，同比翻倍增长。 > 其中，生成式AI应用的贡献最大，从年初的1.7亿飙升至最高接近4.8亿月活跃量。 2025年智能AI应用月活跃量（单位：万次）及增长率 2025年各类AI应用月活跃量（单位：万次） # 2.1.2 AI? ——灵珠还是魔丸？ # 人工智能改变世界？ # 推动行业变革 通过完成自动化重复性任务提高生产力；增强数据分析、动态决策和个性化推荐来辅助人类工作 # 创造就业机会 推动旧岗位的整合和生产力的提升；催生新兴产业与模式，创造就业机会 # 打破沟通障碍 理解语言之外的人类含义，增强残障人士的沟通便利性，开启不同群体之间无缝协作的新模式 # 促进经济增长 人工智能有望催生新产品、新服务、新市场和新产业，创造新的收入来源 # 影响决策加剧不公平 加剧歧视、经济不平等和问责机制的削弱 # 触发安全隐患 触发隐私和数据安全隐患 # 技术与应用场景的博弈 灰黑产业利用开源AI工具降低门槛，如何平衡AI技术普及与风险管控成为问题 # 降本提效不成反增成本 AI主打降本提效，但大量冗余、错误的信息混杂其中，让使用者不得不付出隐性时间成本矫正核验 # 2.1.3 AI向右：眼见未必为实，AI深度伪造诈骗升级 > 随着大模型技术的落地应用，AI的语音、视频生成技术发展卓越，已经达到以假乱真、难分虚实的地步。发展的同时，也为诈骗提供了有力的工具。技术狂飙式发展正倒逼AI领域专项法律法规加速成型，为技术划定合法边界。 # AI诈骗 # AI钓鱼邮件/网页 2023年基于AI的深度伪造欺诈暴增了 $3000\%$ ，基于AI的钓鱼邮件数量增长了 $1000\%$ 。 > 2024年12月1日至2025年2月期间，就出现了超过2000个仿冒知名AI平台的山寨网站，诱导用户下载恶意软件，造成个人信息泄露甚至资金被盗。 # AI语音克隆骗局 > AI仿冒奥运冠军 配音演员被AI盗声 $\succ$ AI语音装亲友骗人转账 # AI换脸骗局 > AI情感诈骗：用AI生成的视频伪装网恋、或冒充亲友，诱导转账。 > AI虚假新闻：伪造政府官员、知名企业家、专家的AI合成视频，为骗局增加可信度。 $\succ$ AI盗脸线上验证：盗用民众面容进行开卡验证。 > AI虚假代言与直播：盗用公众人物形象，生成动态内容进行广告或直播带货等。 > AI冒充亲友、公安、税务局等事业单位诱导转账。 # AI投资诈骗 $\succ$ 虚假的量化交易平台，展示着由算法生成的完美收益曲线，吸引你投入资金。 $>$ 我国民法典将人格权独立成编，以立法形式将保护“声音”写入其中。 > 2025年6月，国家互联网信息办公室、公安部联合公布《人脸识别技术应用安全管理办法》，对应用人脸识别技术处理人脸信息的基本要求和处理规则、人脸识别技术应用安全规范、监督管理职责等作出了规定。 # 2.1.3 AI向右：大量的AI生成内容导致信息的获取成本更高 > AI在成长过程中学习大量数据，但对数据的真实性难以评判，因此出现较为广泛的AI幻觉现象。但当AI幻觉出现在公检法、科研等严肃领域，将成为阻碍社会公平、高质量发展的绊脚石。 > 目前，行业正在研发专用的安全大模型来监督知识库使用和智能体调用，并采用多模型交叉验证、搜索矫正等手段来识别和纠正幻觉。 # AI生成虚拟案例影响司法判决 近日，通州区法院审理了一起由股权代持引发的商事纠纷案件。诉讼中，原告代理人提交的书面意见援引了过往两案件。从描述上来看，两案与审理中的案件高度契合。但在法官检索核实后发现，真实案件事实与书面意见中的完全不符。原告代理人承认使用AI软件生成的参考案例并且未进一步核实。最终，意见未予采纳，法官在判决书中对原告代理人的行为提出批评。 # AI幻觉制造学术垃圾 8月，ICLR组委会正式发布针对LLM使用的严格规范：①任何LLM的使用都必须披露政策②ICLR的作者和审稿人对其贡献负最终责任明确要求作者。12月，有研究机构调研发现，ICLR2026随机抽取的300篇投稿论文中，超过50篇论文被检测出存在明显的AI幻觉问题。其中包含伪造参考文献、编造实验数据、捏造文献作者等问题。部分论文在同行评审中还得到了均分8.0的高分。 AI虚假论文乱象仅靠规范难以控制，更需依靠检测工具与严格处罚手段。 # AI生成虚拟造谣视频引群众恐慌 某视频号利用AIGC伪造了“沪昆高速20多辆车因雾追尾”的虚假视频。公安局迅速展开侦办工作，经查，视频制作者梁某某为博取眼球吸引流量，利用AI技术移花接木合成虚构画面，编造车祸虚假信息。由于梁某某的短视频账号拥有1.2万粉丝，该虚假视频在短时间内迅速传播，严重引发公众恐慌。目前，梁某某因涉嫌虚构事实，扰乱公共秩序，已被当地公安局依法予以行政处罚。 # 2.1.4 AI向左：科技向善照见平等，AI助残从单点走向生态化普惠 > AI向善理念下，AI助残已进入技术落地阶段。我国涌现出智能眼镜、AI手语翻译工具、智能轮椅等多元成果，覆盖视障、听障、肢残等群体。目前AI助残仍面临高端产品价高、供需适配不足等待解难题，正朝着普惠化、精准化方向推进。 # 01 AI助盲 杭州瞳行科技公司正式发布国内首款AI助盲眼镜。该眼镜基于通义千问Qwen-VL等打造，具有出行避障、找物读物、语音助手和一键求助亲友等功能。在出行场景，该眼镜可实现300ms的超低延迟，相当于每迈出一步，眼镜即可给出道路提示。 # 02 AI助听 针对听障用户的发音特点，中国移动推出“中移无障碍”小程序，通过AI技术总结构音规律，精准识别归纳近百种常见构音障碍类型，为每类听障用户量身打造个人专属模型。雀说语训通过生成式AI技术为听障人士专业发音指导，实现独立的口语练习。 # 雀说语训 QueSneak # 03 AI助行 智能个人出行品牌Strutt的首款产品ev<sup>1</sup>在美国旧金山正式发布，其搭载自主研发的辅助驾驶系统Co-pilot，实现“人机共驾”控制模式，可以实现主动减速避障；而在Autopilot模式下，ev<sup>1</sup>可以通过在地图上选点后，自动去固定的目标地点。 # 2.1.4 AI向左：AI软硬件双向发展，助力构建老有所依的社会 中国老龄化进程加速，2024年底老年人口超3亿。AI工具成为养老刚需，智能护理、健康监测、方言陪伴等功能精准适配需求，以简易操作与人文关怀，让老有所依更具温度与安全感。 # 1 居家场景 居家场景中，以健康监测、安全监护、线上问诊、情感陪伴、娱乐互动等需求为主。2025年，线上问诊、情感陪伴相关智能体与家用机器人成为居家场景AI养老的重点发展方向。 # 2 专业看护场景 在养老院、康复中心等场景中，以智能看护系统（跌倒监测、定位、SOS报警等）、智能洗护系统（智能洗护机器人、智能尿布）、康复辅助、娱乐互动等需求为主。2025年，智能看护机器人成为发力的核心赛道。 # 3 室外场景 室外场景以健康监测、运动监测、定位、辅助移动产品等。其中，辅助移动机器人为核心发展赛道。 # 2.1.4 AI向左：AI软硬件双向发展，助力构建老有所依的社会 # 养老陪伴智能体 针对银发群体高频适老场景需求，苏宁推出了“朝夕相伴”APP，其依托“灵思”大模型与智能体技术，以自主研发的AI助手“夕夕”为核心入口，构建覆盖健康管理、生活服务与智能购物的全场景养老服务生态。 # 线上问诊智能体 蚂蚁集团开发的专注于C端用户健康的智能体蚂蚁阿福于今年上线。半年内，蚂蚁阿福独立应用的月活跃量已经接近500万，安装量接近2300万。应用联合30万名医师提供AI诊室症状自查、报告解读、就医挂号及医保咨询等一站式服务，为银发族开辟AI医疗打假版块，助力医疗打假防骗。 # 智能看护机器人 2025年，我国牵头制定的全球首个养老机器人国际标准，并启动智能养老机器人试点项目。在政策的指引下，如身机器人发布了全球首款面向康养的载人轮椅人形机器人齐家Q1，专为半失能、失能及独居老人设计，可以完成起身、翻身、递水、喂饭、载人移动等照护任务。 # 2.2.1 当前，2C的AI应用更多的是重塑人类搜索、思考、洞察模式，继而融入人、改变人、突破人 # 2.2.1 AI搜索：AI搜索逻辑与结构迭代，驱动分发获取变革 # AI原生搜索工具 AI搜索工具的月活跃量于2月达到巅峰，但却走向下滑趋势；头部AI助手的月活跃量长势惊人，11月相对1月的增长率超 $200\%$ ；腰部AI助手月活相对平稳。AI助手较AI搜索工具，更能触达用户更深层次需求，完成搜索后的总结、分析、落地工作。 AI原生搜索工具月活跃量（单位：万次） # 传统工具转型搜索工具 社交工具、输入法工具、内容相关工具都增加了AI搜索的入口 用户日常使用频繁的应用加入AI搜索入口 AI搜索深入掌握距离用户行为最近的入口 内容类应用提供AI搜索 基于自有内容数据，内容类应用构建差异化AI搜索工具 传统搜索引擎加入AI版块 传统搜索引擎向AI搜索转型，内容分发模式改变 # 2.2.2 AI陪伴：不止于生产力的提高，AI涉足情感，影响人的全生命周期 > 2025年，GAI在为各类App、消费硬件提供智能支撑以增强体验外，还开始深入用户的情感层面，从“效率助手”变为“情绪工具”。研究表明，以AI聊天为例，其可以为用户带来舒适感和归属感，AI聊天时大脑会产生少量多巴胺反应，类似于社交媒体奖励带来的反应。AI陪伴赛道随之崛起，解决方案层出不穷，覆盖全年龄阶段。 孕婴到青中年阶段AI陪伴类应用月活跃量（单位：万次） # AI陪伴创新硬件 早教机 AI玩具 AI学习机 AI可穿戴设备 AI电子宠物产品 娱乐互动机器人 进行生活、工作压力疏导、改善情绪问题 青中年群体 抵抗生存式孤独，提供爱与价值 老年群体 孕期情感托底与专业解答，育婴助力启蒙认知 孕&婴群体 寓教于乐，培养情感力，安全守护 学龄前群体 进行兴趣引导，陪伴疏导减轻学业、社交压力 学龄期青少年群体 # 2.2.2 AI陪伴：AI融入人类心智，市场针对不同年龄段进行落地尝试 > 孕&婴阶段与学龄期-青少年阶段的发展模式较为清晰，突出的产品解决方案都是基于已有APP、消费硬件（学习机、便携式设备等）加入对话交流、心理疏导、日常陪伴等功能模块；其深耕用户心智，更易提供满意的体验。 > 针对学龄前、青中年、老年群体的AI陪伴产品创新层出不穷，但对用户心智的的触达与深耕难度更高，较难锚定稳定的核心场景 # 2.2.3 AI教育：信息获取与分发方式的迭代影响下育人变革一马当先 相比2024年，主要教育应用类别（K12教育、学习工具）月活上半年增势显著，下半年平稳略有浮动；头部应用AI化明显。 教育类应用月活跃量同比增长率 学习平板成为主要AI学习硬件，国内销量以 $7 \%+$ 的增长率，前六品牌合计份额高达81.2%。 中国学习平板销售数据 # 2.2.3 AI教育：软硬结合覆盖教育各环节，构建教育领域单点智能 > 当前AI在教育行业产品端落地主要分为两个方面——硬件设备、软件服务。 > 在硬件设备方面，消费级教育硬件渗透率逐渐提升广受欢迎；专业类教育硬件逐渐渗透校园场景。 > 在软件服务方面，涉及从拍照答疑到个性化学习规划、从智能备课到智能批改等多角色、多场景的功能创新。 消费级教育硬件中最为突出的为学习平板，早教机、词典笔、智能手表等硬件也成为家长感兴趣的教育用品。学校内的教育硬件主要为智能白板（黑板），成为校内实现AIGC功能的重要载体。 <table><tr><td>设备</td><td>品牌</td><td>功能亮点</td></tr><tr><td>学习机/平板</td><td>百度、科大讯飞、步步高、好未来、作业帮</td><td>AI老师、智能眼、趣味教学、AI英语陪练、墨水/类纸屏、AI陪读</td></tr><tr><td>早教机</td><td>小天才、火火兔、小米、阿尔法蛋（科大讯飞）、洪恩</td><td>搜题答疑、知识问答、智能创作、情感化互动</td></tr><tr><td>词典笔</td><td>网易有道、阿尔法蛋、百词斩、步步高</td><td>虚拟教师陪练、AI精讲、智能问答、全科答疑</td></tr><tr><td>智能儿童手表</td><td>小天才、华为、小米</td><td>AI英语陪练、科普教育、习惯养成</td></tr><tr><td>智能白板</td><td>希沃、鸿合、海信商显、长虹教育、东方中原</td><td>智能交互、一键备课、课堂智能反馈、多人多屏协作</td></tr></table> 根据极光月狐iApp数据，教育类应用覆盖渗透率超过77.95%，以K12在线教育应用的月活跃量最高，其次为学习效率工具。 <table><tr><td>类型</td><td>品牌</td><td>功能亮点</td></tr><tr><td>在线教育</td><td>作业帮、猿辅导、斑马AI、洋葱学园、宝宝巴士、洪恩教育、腾讯课堂、华图、粉笔、慕课</td><td>覆盖幼儿教育、基础教育中的应试及素质教育、高等教育、职业教育等各阶段教育；包含拍照搜题、精讲课程、AI互动等功能</td></tr><tr><td>校内管理</td><td>班级优化大师、智慧中小学、U校园、易校园</td><td>涉及班级、学籍、考试等信息管理</td></tr><tr><td>教学辅助</td><td>智学网、一起作业、七天网络、ClassIn、希沃白板</td><td>辅助教师进行备课、备卷、授课、批改、评价等工作</td></tr><tr><td>语言学习</td><td>百词斩、多邻国、不背单词、网易有道、百度翻译</td><td>针对不同年龄段的语言教学工具</td></tr><tr><td>资源管理工具</td><td>百度、夸克</td><td>以资源管理功能延伸出教育属性</td></tr><tr><td>效率工具</td><td>纸条作文、番茄ToDo、错题本</td><td>辅助专注学习、减少重复劳动的工具</td></tr></table> # 2.2.4 具身智能：AI持续改变世界，从认知智能向具身与空间智能进发 # 计算智能 机器对信息进行存储和计算 - 技术底座：深度学习框架、分布式计算系统 - 硬件设备：专用计算芯片、超级计算机 代表性应用：数据挖掘工具、预测性分析系统 # 感知智能 模拟人类的五感：视觉，听觉，触觉等感知能力能力 - 技术底座：计算机视觉算法、- 语音识别技术 - 硬件设备：视觉、听觉感知设备、多模态传感器 - 代表性应用：人脸识别终端、语音助手、图像识别工具 # 认知智能 模拟人类思维决策能力，处理如逻辑、推理、情感等抽象信息 - 技术底座：大语言模型、知识图谱、因果推理算法 - 工具平台：大模型开发平台、智能决策系统 代表性应用：生成式AI助手、行业大模型 # 具身智能 以物理智能为基础、认知智能为核心、感知智能为输入 - 技术底座：多模态感知融合技术、具身大模型、运动控制算法、空间感知与定位等 - 硬件设备：传感器、执行器、机器人本体等 - 代表性应用：工业、家用、应急具身机器人、机器狗 # 空间智能 理解空间关系与地理信息，实现空间决策 - 技术底座：SLAM、GIS、3D建模、路径规划算法 - 硬件：3D激光雷达等空间感知设备、GIS服务器、AR眼镜等 - 支撑：需要结合世界模型 - 代表性应用：自动驾驶、智慧城市 # 2.2.4 具身智能：融合认知智能与物理智能，人形机器人尚在萌芽阶段 2025年被称为“具身智能元年”，无论从资本市场、产品发布还是应用落地情况来看，人形机器人赛道都是现象级爆火的存在。 从投融资数据来看，相比2023-2024年，人形机器人融资总金额增长率高达 $300\%$ 。从企业发布新品数据来看（下一页），据不完全统计，2025年由50余家厂商发布上百台人形机器人产品，其中不乏汽车主机厂、家电制造商。从中标数据来看，2025年人形机器人标王由中国移动贡献，金额超1亿；采购七成以上用于科研。 人形机器人融资数据 2025年H1人形机器人中标项目应用领域分布 2025年Q3人形机器人中标项目应用领域分布 2025年Q1-Q3人形机器人领域中标Top5 <table><tr><td>采购方</td><td>采购时间</td><td>采购金额</td><td>中标方</td></tr><tr><td>中移（杭州）信息技术有限公司</td><td>2025年6月</td><td>1.24亿元</td><td>智元机器人-0.78亿宇树科技-0.46亿</td></tr><tr><td>北京石景山产业发展有限公司</td><td>2025年8月</td><td>8295万元</td><td>乐聚机器人</td></tr><tr><td>驻马店示范建设发展有限公司</td><td>2025年5月</td><td>7299.5万元</td><td>优必选科技</td></tr><tr><td>北京石景山产业发展有限公司</td><td>2025年8月</td><td>8295万元</td><td>乐聚机器人</td></tr><tr><td>湖北光谷东智具身智能技术有限公司</td><td>2025年9月</td><td>3102万元</td><td>智元机器人</td></tr></table> # 2.2.4 具身智能：研发层“类脑”与“具身”赛道持续火热，“人形”仍是潮流 <table><tr><td>企业</td><td>产品</td></tr><tr><td>北京人形机器人创新中心</td><td>天工2.0</td></tr><tr><td>魔法原子</td><td>MagicBotZ1</td></tr><tr><td>中科新松</td><td>睿可MR73A、睿可MR73B</td></tr><tr><td>智元机器人</td><td>灵犀X2-N/X2-W、智元精灵G2</td></tr><tr><td>光谷东智</td><td>光子</td></tr><tr><td>宇树科技</td><td>UnitreeR1、H2</td></tr><tr><td>优必选</td><td>WalkerS2</td></tr><tr><td>跨维智能</td><td>DexForceW1Pro</td></tr><tr><td>星动纪元</td><td>星动L7、星动Q5</td></tr><tr><td>擎朗智能</td><td>XMAN-F1</td></tr><tr><td>傅利叶</td><td>GR-3、GR-3C</td></tr><tr><td>具身科技</td><td>天行者2号</td></tr><tr><td>月泉仿生</td><td>博文W-Bot、博行X-Bot</td></tr><tr><td>国地中心</td><td>青龙Pro、Lites、Wheel</td></tr><tr><td>灵宝CASBOT</td><td>CASBOT02、W1</td></tr><tr><td>赛博格机器人</td><td>CyborgR01</td></tr><tr><td>动易科技</td><td>PHYBOTM1、C1</td></tr><tr><td>自变量机器人</td><td>量子2号</td></tr><tr><td>钛虎机器人</td><td>T170V2.1、T140</td></tr><tr><td>卓益得</td><td>行者三号</td></tr><tr><td>逐际动力</td><td>LimX0li</td></tr><tr><td>一星机器人</td><td>星轮1号</td></tr><tr><td>众擎机器人</td><td>T800</td></tr><tr><td>越疆机器人</td><td>Atom-l、Atom-W</td></tr><tr><td>优艾智合</td><td>凌枢</td></tr><tr><td>蚂蚁灵波</td><td>R1</td></tr></table> <table><tr><td>企业</td><td>产品</td></tr><tr><td>拓斯达</td><td>小拓</td></tr><tr><td>原力无限</td><td>AstroDroid-01</td></tr><tr><td>乐聚机器人</td><td>ROBAN2、KUAVO5/5-W、5G-A人形机器人夸父</td></tr><tr><td>中联重科</td><td>/</td></tr><tr><td>松延动力</td><td>女性仿生机器人小诺、Bumi小布米</td></tr><tr><td>加速进化</td><td>BoosterK1</td></tr><tr><td>云深处</td><td>DR02</td></tr><tr><td>大咖机器人</td><td>X7系列产品</td></tr><tr><td>新益昌</td><td>HOSONRobot</td></tr><tr><td>杭叉集团</td><td>X1系列物流人形机器人</td></tr><tr><td>中力</td><td>袋鼠</td></tr><tr><td>井松智能</td><td>轮足式人形机器人</td></tr><tr><td>仙工智能</td><td>X1-PRO、X2-PRO</td></tr><tr><td>美的集团</td><td>美罗U（MIRO）</td></tr><tr><td>小鹏汽车</td><td>人形机器人IRON</td></tr><tr><td>普罗宇宙机器人</td><td>大白机器人2.0</td></tr><tr><td>智莱特</td><td>交互机器人星际V</td></tr><tr><td>智平方</td><td>AlphaBot2</td></tr><tr><td>比邻星科技</td><td>X1</td></tr><tr><td>数字华夏</td><td>星行侠P01</td></tr><tr><td>联想</td><td>乐享壹号</td></tr><tr><td>阿童木机器人</td><td>天兵一号</td></tr><tr><td>富唯智能</td><td>富智1号、富智2号</td></tr><tr><td>零次方</td><td>Zerith-H1</td></tr><tr><td>斯坦德机器人</td><td>DARWIN-01</td></tr><tr><td>埃斯顿酷卓科技</td><td>第二代人形机器人Codroid02</td></tr><tr><td>领益智造</td><td>行者</td></tr></table> # 场景 从简单工业场景走向半导体、特种工业等复杂工业场景；布局家用场景 # 技术演变 高自由度、低价化、下肢无需仿人 # 盈利模式 商业服务人形机器人在落地应用后开启租赁模式 # 价格演变 从数十万解决方案演变到万元以内的高性能解决方案 # 2.2.4 具身智能：多智能体系统（MAS）构建机器人群体协同，七大生活流程从单点智能向协同进发 # 多智能体协同 起居作息 工作生产 智能护理机器人 起居护理机器人 家务管理 烹饪机器人 家务服务机器人 智能行走机器人 智能驾驶 出行通勤 工业生产机器人 商业服务机器人 教育学习 学习辅助机器人 校园服务机器人 医疗保健 智慧导诊机器人 智能手术机器人 休闲娱乐 智能互动机器人 智能互动机器狗 # 2.3.1 提振消费贯穿全年，所以到底哪里不对？ # 2.3.2 营销：情绪价值全面开花，理解你的消费者是唯一解 刘强东送外卖体会骑手艰辛，捕获打工人用户拓开新业务市场 山上松下，聚焦中女群像，选择不同领域活跃女性做代言人，覆盖全年龄层粉丝需求 九阳豆浆借“哈基米”网络热梗落地为实体豆浆产品，获Z世代下单支持 通过亲身共情体验，精准击中打工人尊严与生活痛点，提供情感共鸣 爱你老己明天见，网友称为年度最佳梗，借用自我情绪满足，多品牌商家借梗营销 聚焦群像，内容分层利于各个圈层找到符合自我的内心投射 《唐诡3》以“小分队、群像”的呈现，让观众体验到乌托邦式情感链接 精准捕捉各代际的情感痛点与社交偏好，引发不同年龄圈层情绪及社交共鸣 银发短剧火出圈，聚焦中老年群体，获得较高话题度 # 2.3.2 营销：全品类渗透+场景深耕，大IP营销突破圈层壁垒实现全域共振 李子柒回归以非遗内容为核心，借全媒体矩阵、官方背书与文旅联动造势，激活IP沉淀热度，实现文化传播与流量转化双赢。 哪吒2以传统神话现代化转译为核心，联动多品牌跨界、激活UGC共创，全渠道造势，实现文化破圈与商业价值双赢。 一布难求，全球抢疯，拉布布从老IP翻红成为大IP，食品、服装、黄金多领域联名共创长红未来 “苏超”打响十三太保竞合战，“赛事流量”转换为城市消费，助推城市经济发展 河北文旅借周末到河北标语现象级爆火，营销精准锚定周末游需求，联动全民共创、全媒体发力实现裂变传播 “大湾鸡”以武校少年的武术功底赋予IP魔性互动，借民间昵称与官方包容实现全民共创，打破赛事严肃感，形成“话题破圈-情感共鸣-商业转 化”全链路 # 2.3.3 产品：营销的翻车，核心是产品和消费者需求的错配 女装还有救吗？？？ 一上身真的丑笑了 女装退货率高，买家秀卖家秀大相径庭与非人类设计充斥行业，款式与做工都是用户需求 从“又贵又是预制菜”之争到“7岁毛毛哭求吃西贝”、“大哥充卡支持”等自杀式的温情公关，西贝翻车源于将核心消费者主要诉求置之不理，偷换概念。 # 山姆在争议声中再更新APP# 阅读量4236.5万 讨论量7621 > 主持人：新黄河|83家媒体发布 综合 智投 实时 视频 图片 关注 + # 置顶 11-3 新黄河官方微博 已编辑 【#山姆回应APP更新被指图片失真#】#山姆在争议声中再更新APP#近日大量山姆会员反映，更新后的山姆App出现图片过度美化、配料表被隐藏、交互界面烦琐等问题，社交媒体和App评论区被差评“刷屏”。11月3日晚，山姆会员商店在社交平台发布声明：“我们始终秉持‘会员第一’的宗旨，并致力于不断...全文 山姆APP改版，实物图变为AI艺术照、配料表被隐藏、交互界面繁琐等问题引发争议，引用户投诉、退卡。 # 2.3.3 产品：产品效应明显，谁把用户放心里，用户把谁高高捧起 1 AKEX 香港交易所 03.03.2025 MIXUE Group 蜜雪冰城股份有限公司 蜜雪冰城产品对得起价格，扛过315问责 2 新一代睡眠耳机 声阔深睡舱A30 睡眠耳机精准戳中女性需求：静音助眠 + 耳道友好 凯乐石深耕专业越野、徒步圈层，通过极致的产品性能赢得硬核用户认可，实现价格跃迁 3 凯乐石贡嗨100冰川极限挑战赛 KAILAS FUGA GONGGA 100EXTREME GLACIER CHALLENGE RACE # 2.3.4 2025年消费行业启示：车到山前未必有路，走的人多了就成了路 # 定位 # 用户需求实时探明，仍需客观、实时的调研 > 西贝无法探明自身消费群体需求，中产家庭高消费重视食品品质与健康。 蜜雪冰城聚焦中低端消费人群，低价在、江山在。 # 产品 # 打铁还需自身硬，产品与服务质量还是王道 > “戴森” 平替“徕芬”营销与研发失衡，截至2025年11月27日，黑猫投诉平台上检索关键词“徕芬”，涉及的投诉量累计已超1400条。 > 老干妈陷入“换料风波”后创始人回归换回贵州辣椒，营收缓缓回升。 # 营销 # 造梗、热梗跟风需谨慎，观察社会现状后再发言 > 九阳豆浆跟风“哈基米”新品创收。 “滇二娃“因在社交平台发布“虐猫梗”“极端集美"等言论玩梗不当受用户避雷；“洽洽瓜紫”玩梗进入粉圈战争。 # 文理双全 # 文化融合+智能辅助 $\succ$ 泡泡玛特、名创优品打造“新国潮”。 品牌可先通过AI拆解行业海量内容与用户评论，精准定位核心功能需求；再与用户行为关联分析发现新场景；最后提炼品牌与用户的精神共鸣点，生成内容。 # 2.4.1 互联网大厂“内卷”实绩：成也创新，败也创新 进入内卷战争 美团 京东 外卖竞争激烈，投入过大 外卖竞争激烈，投入过大 营收同比增长率 净利润同比增长率 AI创新，自身业务受冲击 百度 营销、在线视频业务衰退，AI成本投入高 携程 旅游需求强劲，业务发展向好 固守优势业务 腾讯 持续扩生态迎来增长 换了天地，转型车企 小米 汽车创新业务大增+IOT降本 拼多多 战略转型，海外业务复苏 # 2.4.2 AI生产力工具：战场转向垂类场景，智能体频发，从流量卷向实际价值 > 2025年Gartner技术成熟度曲线发布，AI智能体正处于期望膨胀期。 > 中国在今年针对各领域的智能体频出，落地后考据应用价值与实用性。 Gartner2025年中国数据、分析和人工智能技术成熟度曲线 # 商业服务 商旅-美团即白 交易管理-百望金盾 外贸营销-阿里国际站OKKIAiReac 企业数据-火山引擎DataAgent AI玩具-中国移动AIOT玩具智能体平台 # 养老 国脉科技居家养老场景AI智能体 # 健康 蚂蚁集团-蚂蚁阿福 孤独症诊断-StellarCareAI # 编程 美团-NoCode、百度-文心快码Zulu # 通用 Manus、百度-心响、蚂蚁集团-灵光 # 个人终端 智谱AI-手机智能体AutoGLM2.0 联想天禧个人PC智能体 # 就业 蚂蚁集团-AI就业助手晓叶 # 生活 美团-小美生活智能体 京东购物智能体“JoyGlance # 办公 昆仑万维-天工超级智能体 # 2.4.3 短剧：从付费卷向免费，从投流效率卷向商业价值 # 短剧用户流量向头部集中，用户使用粘性飙升 主要短剧APP月活跃量（上，单位：万次）与单日人均使用时长（下，单位：分钟） <table><tr><td></td><td>2024年</td><td>2025年</td></tr><tr><td>盈利模式</td><td>广告植入、付费点播/会员、品牌合作和版权出售等</td><td>主要广告植入、衍生授权免费微短剧市场规模在整体中占比约66.3%,</td></tr><tr><td>商业价值考核指标</td><td>优先提供会员观看或以付费方式提供观看服务等指标</td><td>商业回报与完播率、观看时长等指标</td></tr><tr><td>制作成本</td><td>剧集制作成本起步30万,最高300万</td><td>普通剧集制作成本普遍涨至40-70万元/部,超100万元精品剧数量显著增加</td></tr><tr><td>短剧重心</td><td>重视数量,全年4万部</td><td>提升剧集质感、延长影响力周期;或以量提质</td></tr><tr><td>主要发行渠道</td><td>抖音、快手、微信等小程序</td><td>红果短剧、河马短剧等主APP及短视频平台小程序</td></tr><tr><td>2025创新</td><td>AI剧迅速成长,增量降本AI微短动画上线2902部,常规AI真人剧每分钟约1000元</td><td>“新中式”+AI译制推动短剧出海,截止至8月已超百亿人民币</td></tr></table> # 2.4.4 零售：数字人直播卷人卷价格，“即时零售”卷起一场行业风暴 # 百度在直播数字人实现技术突破，开启全球化布局 百度发布实时互动数字人，支持2秒内多模态响应，开放罗永浩同款高说服力技术。 双11期间83%百度电商商家使用数字人开播，GMV提升91%，高说服力数字人转化率暴涨63%，制作成本降低52%。 # 京东“卷”价格开启普惠+规模化落地路线 京东官宣数字人直播全量功能免费向所有商家开放——近400款形象、200+音色，可AI脚本生成、实时互动、流量分发等。 联合海信、三星、雅鹿等品牌，推出“总裁数字人分身”直播计划。 构建外卖基建，开拓并深度绑定线下店——为“即时”履约提供供给支撑，同时承接线上用户的场景需求 淘宝闪购、美团外卖在暑期期间新增用户增长显著，京东、美团外卖用户粘性提升 # 京东 > 开设京东MALL，覆盖部分一线城市及省会，门店已达26家； $\succ$ 在北京开设自营外卖门店“七鲜小厨”，无堂食服务。 # 美团 > 重启小象超市线下实体店，对标盒马鲜生“仓店一体”的大店模式； > 为外卖业务开设浣熊食堂，构建卫星店。 # 阿里 截至10月31日，约3500个天猫品牌将其线下门店接入即时零售。 # 2.5.1 跨界：“技术创新+跨界大步幅”吸引用户眼球 1 # 多领域跨界布局GAI # AI管家与手机的深度融合 字节跳动与中兴合作推出的豆包AI手机努比亚M153正式上线，搭载的豆包手机助手，具备跨应用自动化操作能力，推动AI手机进化。 海尔、美的等家电行业龙头企业纷纷推出工业、家用场景的人形机器人，步入改写智能家电存在需求和交互方式的浪潮中。 家电行业入局人形机器人 # 多企业跨界入局加入“百镜大战” > 6月，老凤祥推出首款搭载豆包大模型的AI智能眼镜，附上“AI适老”标签，但目前推迟发售。 > 11月，阿里巴巴发布首款千问大模型驱动的夸克AI眼镜S1和G1，进军智能可穿戴市场。 > 12月3日，理想汽车发布AI眼镜Livis，跨界入局抢占新AI入口。 周大福、潮宏基等和多个潮玩、游戏IP合作； > 老凤祥联名野兽派推出足金车载香氛绑定高端汽车4S店渠道销售。 # 黄金品牌联名IP 外拓业务与渠道 瑞幸链家合作开启首个共享门店，服务与渠道双边置换； 蜜雪冰城试点早餐业务，助生活提效。 # 超市调改走向餐饮化、线上线下缺一不可 # 消费大跨界 # 咖啡茶饮联名、拓业务另辟蹊径 $\succ$ 部分地区的盒马、永辉超市门店纷纷推出火锅堂食服务； > 小象全国首家线下店在北京开业，走向线上线下店仓融合。 # 高奢年轻化，盯上年轻人的钱袋子 $\succ$ 罗意威+哈啰单车打造“金色骑旅”，将品牌概念渗透至年轻群体。 > 玩美移动为路易威登首个彩妆系列提供AI+AR虚拟试妆服务。 2 # 头部消费品牌“大跨步” # 2.5.2 跨境：互联网大厂出海布局游戏、电商、AI业务初见成效 # 海外游戏业务增长迅猛 # 腾讯Q1-Q3业务营收超560亿元 >Q1->同比增长23%： 《PUBGMOBILE》海外收入 3.3亿美元；《荒野乱斗》《皇室战争》贡献稳定流水； > Q2->同比增长35%：《皇室战争》流水同比增长28%，三角洲行动国际首四日注册破千万； > Q3->同比增长43%：《消逝的光芒：困兽》首季流水破5亿元 $>$ Q2->《崩坏：星穹铁道》入围出海潜力常青榜前三； > Q3->《原神》海外收入6793.78万美元; > Q4->11月《燕云十六声》全球公测，Steam峰值在线人数25万，首月流水破3亿元，首年流水预计20-30亿元。 # 各企业跨境电商业务多维度增长，扭亏成为年度关键词 # 阿里巴巴——速卖通 国际业务向非洲扩展；Q3经调整EBITA盈利得益于速卖通运营效率的显著提升、物流优化以及投入效率的改善。 # 拼多多——Temu 全球GMV保持增长，从美国中心转向拉美、欧洲、中东多极化市场。三季度GMV同比增长 $42\%$ ，亏损收窄。 # 京东物流 海外外卖覆盖“中东+港澳+南美”核心区域，首创“地面+低空”双履约网络，无人机配送在阿联酋落地。 新增30个海外仓库，全球仓储总数超130个；在沙特正式推出自营快递服务JoyExpress。 # 快手 快手在巴西电商业务订单规模同比实现健康增长，一季度首次实现了整体海外业务单季度的经营利润转正。 # AI业务在拉美地区绽放 百度率先在巴西推出高说服力数字人直播服务，聚焦3C、美妆类目带货。 # Baidu百度 # 2.5.3 跨场景：互联网企业从生活服务到专业领域，跨场景创新覆盖民生与产业 蚂蚁集团布局”健康+”领域，从工具属性向生态服务转型 2025年3月 基于蚂蚁医疗多模态大模型推出AI健康管家“AQ”正式上线。（12月改名为蚂蚁阿福）。 2025年7月 > 蚂蚁集团提供技术支持的“医保+商保”清分结算中心在全国范围内正式上线运行。 蚂蚁集团与中国太保产险共同打造“商保码”，实现商保直赔。 2025年11月 将原“数字医疗健康事业部”升级为独立战略板块“健康事业群”。 蚂蚁阿福MAU（单位：万次） 腾讯游戏 Tencent Games 中国南方航空 CHINA SOUTHERN AIRLINES 腾讯游戏与南航翔翼联合研发的新一代全动飞行模拟机（FFS）视景系统，成功搭载于A320、A320neo商用模拟机，通过中国民用航空局CCAR-60部最高等级鉴定（D级）。 # 03 # 做长期主义的践行者 # 2026年移动互联网行业发展趋势 建场景 塑渠道 创意识 写规则 # 建场景：认知智能、物理智能、空间智能拓“能用”、强“实用” 前瞻布局未来产业，探索多元技术路 线、典型应用场景、可行商业模式、 市场监管规则，推动量子科技、生物 制造、氢能和核聚变能、脑机接口、 具身智能、第六代移动通信等成为新 的经济增长点。 ……加强人工智能同产业发展、文化 建设、民生保障社会治理相结 合，抢占人工智能产 业应用制高点， 全方位赋能千 行百业。 # 多智能体协同 多智能体协同未来将持续开拓商业服务及生活场景 <table><tr><td>领域</td><td>企业</td></tr><tr><td>教育</td><td>科大讯飞AI精准学、中南AI精准学</td></tr><tr><td rowspan="4">零售</td><td>直播：百度慧多星、交个朋友朋友云、商汤如影</td></tr><tr><td>商超：天虹超市3.0、沃尔玛</td></tr><tr><td>供应链：苏宁易购灵思、阿里国际站全球智采</td></tr><tr><td>ToC：京东零售OxygenAI；ToB-腾讯MagicAgent</td></tr><tr><td>文旅</td><td>华侨城AR互动、联想文旅智能体</td></tr><tr><td>其他</td><td>巨量引擎UBMax智能投放、KeepAI陪跑与健康管理、微信AI助手、蚂蚁消金多智能体协同风控</td></tr></table> # 具身智能 具身智能体的复杂动作依赖于多模态感知融合、大模型驱动的决策规划，以及高精度硬件执行与虚实迁移技术的协同支撑，形成“感知一决策一执行”的完整闭环。未来将朝着动作精度毫米级、环境适配泛化性更强的方向演进，深度赋能高需求的工业制造、医疗康复、养老家用等场景。 具身智能的群体协作能力主要基于跨本体的机器人操作系统、仿真与世界模型，未来将成为重要发展赛道。 # 空间智能 三维感知、空间推理和多模态生成三大能力的有机整合 # AI+XR眼镜 智能出行、交通 音频眼镜与显示眼镜 公共交通：高精度定位+精准客流预测 多模态交互与空间透视 个性化交通：基于用户出行轨迹与偏好实现“一人一策”的路线规划与服务推荐 以AI生成内容居多 淡化VR，发力AR # 消费场景 与车载交互、内容消费、快捷支付沟通等场景联合，AI眼镜将在消费场景有量的跃升 # 工业场景 指导智能巡检、远程维护、特种行业、培训场景 # 医疗场景 赋能远程手术、康复治疗、医学教育等领域 # 塑渠道：以人为本，以解决问题的目的为导向，以情绪价值为工具，聚焦细分圈层需求 # AI营销与人的主体性的抗衡 2026年，AI营销进入规模化应用阶段，算法茧房、隐私顾虑等问题凸显，消费者对“自主选择权”的诉求愈发强烈。能平衡技术效率与人文关怀的品牌，将在AI时代抢占用户心智。 # 消费是为了获得精准解决问题的结果 2026年“值价比”时代全面到来，消费逻辑从“宽泛满足”转向“精准破局”，用户决策更依赖实测数据、场景适配性分析。品牌需摒弃模糊宣传，以“问题-解决方案”为核心重构产品与传播，通过可验证的功能价值，满足消费者对高效、务实的核心诉求，实现从“卖产品”到“解痛点”的转型。 # 品牌即体验 线下消费的提振在于线上无法提供的高品质服务及情绪价值。从潮玩盲盒的惊喜到主题店的氛围，线下通过沉浸式场景、互动体验与情感共鸣，满足人们的治愈需求、社交渴望与自我认同。 打破线下微缩的空间是助力品牌释放情绪共鸣，引导消费者体验的重要趋势。品牌需在运营成本与营收之间做选择。 # 悦己消费趋势明显，分层细一点再细一点 2026年悦己消费持续升温，不同年龄圈层的需求差异进一步细化。各年龄分层跨度大、圈层多，品牌需跳出笼统的年龄划分，针对各圈层的核心诉求定制产品与服务，通过情绪价值与实用价值的双重满足，撬动细分悦己市场。 # 创意识：人机协作、共智、共治进行时 # 3 人机共治 人类掌控价值判断、规则制定与最终责任，AI依托大模型与算力网，承接数据处理、风险预警、流程执行等重复性工作。人机从“工具协作”走向“共生共创”，形成“人类主导、AI赋能”的成熟范式，既释放智能价值，又守住人文与安全边界。 2 # 人机共智 人机共智迈入双向赋能阶段，具身智能等打破了“机器执行、人类决策”的单向边界。具身智能的爆发让机器具备了物理世界的理解与行动能力，工业机器人通过数字孪生技术模拟5000种装配场景，将实际调试时间缩短 $80\%$ ，而人类则从重复性操作转向场景定义、算法优化等创造性工作。多模态大模型与人形机器人的深度融合，更让人机协同从“任务配合”走向“创意共创”。 1 # 人机协作 2025年，人机协作已深度渗透产业与城市场景。AI助手成人脑延伸，助力人在办公、生活上实现突破，AI助手成为不可或缺的工具；商业服务、工业等领域形成“人类主导、机器赋能”模式，协作机器人助力柔性生产，换线效率大幅提升，成为效率升级核心引擎。 2026年人机协作将进入"认知共生"新纪元：AI从"工具"升级为"数字同事"，与人类形成能力互补的协作网络。 # 写规则：让产品从MadeinChina到MindfromChina # 理念出海 以前觉得是迷信，现在才明白是想念无处安放（内容仅... 明星前线娱乐 2025.9.9 27.5万 短视频中出现欧美民众热衷购买印着“汪星银行”等字样的宠物冥币，以烧纸仪式寄托哀思。中国将传统祭奠理念融入产品，借短视频传播热潮与情感共鸣为纽带跨境热销，为海外用户打造全新消费理念。 # AI影响力出海 “9.9美元”AI翻译耳机依靠其对用户群体需求的精准抓取以及中国AI影响力的增长抓住时机成功出海，成为海外年度大热智能设备。利用中国新兴技术的成功造势出海，成为未来的海外营销趋势之一。 # 文化出海 曾经的文化出海更关注于如何以海外能够接受的方式大量融入中国传统文化，现在的文化出海主张不同文化间的引发情感共鸣。《哪吒2》文化出海催生三大新趋势：以传统神话为基底，用“我命由我不由天”的现代成长叙事，让东方内核对接人类共通情感，实现从单向输出到双向共鸣。 # 全生态出海 从单一产品输出升级为“产品+服务+价值链”的综合生态输出。核心聚焦深度本地化，通过海外建厂、供应链培育与人才本土化筑牢根基，适配不同市场合规与需求差异。AI全面赋能全流程，从市场调研、智能营销到合规风控降本增效，中小企业借技术轻量化出海。覆盖新能源、消费电子、数字服务等多领域。 # THINK # BIG 数据洞见未来 # WITH # DATA Website www.moonfox.cn Emai I data@moonfox.cn