20241226-长江期货-移仓换月周度策略_10页_417kb

本期长江期货移仓换月策略周报分为宏观分析与三类合约（IF、IC、IM）的具体分析。

在宏观方面，政策支持扩大国内需求，财政发力，市场预期兑现反映在小盘股短期表现突出。但报告指出，小盘股交易过度集中已影响策略收益，未来大盘股将受关注，大小盘风格再均衡可能导致指数震荡。短期需谨慎。

最优移仓窗口根据基差判断：

• 跨月期现：基差需进入程序设定的最优点，且一体化移仓时点需联合跨月和期现最优指标。
• IF、IC、IM均设定了各自的跨月期货与现货基差区间，例如IF在基差小于9时，IC在小于5.6时，IM在小于107时等，达标时称为“进入最优换仓区间”。

策略使用基带区域取决于周期分位数，风向指标为核密度估算的高峰和中位数。图表指示蓝色和红色基带区域，两者重叠为最佳时间。

每日滚动检查，记录基差数据，IF、IC、IM均有表格列明时段及基差满足情况，表明哪些日期为窗口。例如：
对于IF，12月18日，基差符合最优条件；IC和IM台也有不同日期表列明。

最后提请注意，本报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行评估风险。