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财通早班车（2014年6月17日）总结

核心内容概述

2014年6月17日的《财通早班车》为投资者提供了市场分析、政策点评、公司动态、投资策略及研报回顾等多方面的信息，整体基调偏向于中短期反弹，但对市场波动保持警惕。文档重点分析了货币政策、行业趋势、公司动向及投资组合表现。

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主要观点与关键信息

一、市场展望

• 大方向继续看反弹：A股市场在周一实现开门红，指数上涨，市场做多人气较好，整体仍看好反弹。
• 短期波动加剧：由于创业板指数面临1400点整数关口，上证综指触及下降压力线，短期市场波动可能加剧，投资者不宜盲目追高。
• 新股申购与热点板块：本周将进行新股申购，对年初上市次新股的活跃度有提振作用。建议关注3D打印、军工等热点板块。

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要闻点评

1. 央行定向降准

• 政策背景：央行年内第二次定向降准实施，范围扩大至股份制银行。
• 市场影响：释放积极信号，市场资金面有望宽松，有助于稳增长，尤其是对中小企业和“三农”行业。
• 预期分析：随着政策落实，内需逐步企稳，下半年经济走稳概率加大。

2. 外汇占款变化

• 数据表现：5月新增外汇占款386.65亿元，环比增幅大幅下降67%。
• 原因分析：外贸顺差回升，但热钱流入放缓，反映市场对外汇政策的分歧。
• 政策背景：汇改导致人民币双向波动预期增强，央行减少干预，外汇占款进一步下滑。

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公司点睛

1. 中海达（300177）

• 事件：收购南京声宏毅霆网络科技有限公司。
• 核心价值：收购其技术团队，实现深水勘探和声波管道检测领域技术型垄断。
• 预期：借助上市公司平台，推动海洋、深水、石油管道等领域的进一步拓展。

2. 大富科技（600134）

• 事件：拟竞购汽配园区相关资产。
• 价值分析：提升新能源汽车零部件制造能力，为未来业务增长奠定基础。
• 预期：看好其在汽配园区领域的布局，有利于业务扩展。

3. 海格通信（002465）

• 事件：中标北斗二号终端产品等重大合同。
• 市场意义：体现公司在北斗业务领域的竞争力，预计2014年为产业发展启动之年。
• 预期：公司核心竞争优势有望持续兑现业绩。

4. 海能达（002583）

• 事件：中标重庆市警用数字集群系统工程。
• 市场意义：为国内公安PDT数字集群建设首个省市级大项目，具有标杆意义。
• 预期：公司可能短期亏损，但为未来终端招标建立优势。

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研究所对冲策略与模拟盘

1. 对冲策略

• 策略说明：运用融券、股指期货等工具进行对冲，降低组合波动率，实现稳健盈利。
• 模拟组合表现：
  • 祥龙一号：收益率11.04%，组合市值10975764.88元，操作策略以短线为主，市场反弹预期有限。
  • 祥龙二号：收益率-7.39%，组合市值9260607.54元，强调“微刺激”政策的支撑作用。
  • 分级基金模拟盘：收益率-3%，组合市值9696457.1元，主要投资股票与分级基金，仓位43%。

2. 操作计划

• 对冲策略：无操作。
• 分级基金模拟盘：卖出中青宝、梅泰诺，买入欧浦钢网。

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一周研报回顾

1. 赞宇科技（002637）

• 行业地位：表面活性剂行业龙头企业。
• 市场分析：产品价格处于历史底部，下游客户稳定，需求增长。
• 投资建议：大股东增持显示信心，预计增发解禁后行业产能扩张完毕，业绩弹性大。

2. 其他公司研报

• 煌上煌（002695）：渠道拓展、盈利增长可期，首次给予“增持”评级。
• 三川股份（300066）：受益智能水表推广，首次“增持”评级。
• 苏宁环球（000718）：转型方向明确，维持“买入”评级。
• 仙据制药（002332）：制剂业务稳健，双烯价格回落将带来业绩提升，维持“增持”评级。
• 天喻信息（300205）：智能卡业务稳健，可穿戴概念提升估值，维持“增持”评级。
• 环旭电子（601231）：技改投入，可穿戴概念渐浓，维持“增持”评级。
• 贝因美（002570）：受益行业整合，上调评级至“买入”。
• 巨龙管业（002619）：业绩低于预期，但行业景气度高，维持“增持”评级。

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投资建议汇总

行业与板块建议

• 关注板块：3D打印、军工、医药、纺织服饰等。
• 稳健配置：建议配置医药、纺织服饰板块个股，以应对短期波动。
• 积极布局：可关注新股申购及行业整合带来的机会。

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免责条款

• 本报告信息来源于公开资料，力求准确，但不保证其准确性与完整性。
• 投资建议仅供参考，不构成个人投资建议，投资者需根据自身情况判断。
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分析师信息

• 财通看盘：陈杏（SAC证书编号：S0160511010003）
• 要闻点评：金贊（SAC证书编号：S0160511030004）
• 公司点睛：李永良（SAC证书编号：S0160511030007）、赵锴（SAC证书编号：S0160511010004）
• 对冲策略：俞毅（SAC证书编号：S0160611040046）
• 模拟盘：徐童迅（SAC证书编号：S0160611010001）