消费行业联合行业深度：十五五系列报告-畅想十五五，制造型硬消费全球化奋楫争先

畅想十五五，制造型硬消费全球化奋楫争先 —— 十五五系列报告总结

核心内容

“十五五”规划建议稿预计2025年四季度发布，标志着中国将从侧重生产转向生产与消费并重。该规划旨在推动中国消费产业向全球价值链高端攀升，通过科技创新、产业升级、品牌建设与国际合作等手段，提升全球竞争力，反哺国内经济发展。

主要观点

1. 制造密集型“硬消费”与“软消费”并进

   • 制造密集型“硬消费”如家电、3C数码、汽车、纺织服装、电动工具、园林工具等已具备全球竞争优势，部分品牌实现高端化。
   • “软消费”如互联网、电子游戏、潮玩文创等也开始出现全球级拓展，成为消费产业出海的重要增长动力。

2. 从成本优势到产业链优势

   • 中国制造业的优势已从单纯的劳动力成本上升为工业4.0加持的产业链效率优势。
   • 数字化和智能化改造提升制造全链路质效，如美的、海尔等家电企业拥有全球领先的“灯塔工厂”。

3. 工程师红利推动科技消费品崛起

   • 中国研发投入规模全球领先，科技消费品如扫地机、无人机、运动相机等因技术领先而实现高端定位。
   • 传统消费品则更多依赖性价比和并购整合提升品牌影响力。

4. 国际并购整合能力增强

   • 中国消费企业熟练掌握国际并购整合，如海尔并购GE家电、美的并购东芝、九阳并购SharkNinja、安踏并购亚玛芬等。
   • 并购不仅助力品牌国际化，也增强了企业的全球竞争力。

5. 政策支持推动产业出海

   • 国家出台多项政策支持消费产业出海，如《关于新时代推进品牌建设的指导意见》《促进跨境贸易便利化专项行动》等。
   • 政策鼓励跨境电商、海外仓建设、品牌建设等，助力企业拓展国际市场。

关键信息

一、鼓励消费产业出海，推动企业向高端价值链转型

• 构建创新驱动发展新格局：加强基础研究、关键核心技术突破和科技成果转化，提升产业链价值。
• 优化产业结构：布局高端制造、新兴产业与未来产业，推动数实融合。
• 强化品牌与服务型制造：提升产品附加值和市场溢价能力，向研发设计、品牌建设等环节延伸。
• 深化国际合作：参与全球标准制定，推动高技术产业全球化布局。

二、从代工起步到供应链、品牌全球化

• 中国是全球消费品生产中心：2024年中国出口总值3.58万亿美元，主要消费品类贡献显著。
• 成本优势转向产业链优势：通过工业4.0实现规模化定制，提升制造效率。
• 中国品牌海外影响力提升：如Shein、安踏、TCL、海信等品牌在全球市场占据重要份额。
• 轻工与食品饮料品牌出海初见成效：部分企业通过跨境电商、自有品牌等方式提升国际影响力。

三、科技引领，中国科技品牌全球崛起

• 科技品牌突破性领先：如大疆、石头科技、科沃斯等，凭借技术优势占据高端市场。
• SHEIN模式创新：通过数字化供应链实现快速响应和高效生产，打破欧美快时尚龙头效率优势。

四、中国企业对全球品牌的并购整合

• 家电企业成功案例：海尔并购GE家电、美的并购东芝等，形成全球化品牌集群。
• 其他行业成功案例：如安踏并购亚玛芬、九号并购Segway、创科实业并购RYOBI等，体现中国消费龙头的国际并购能力。

五、投资建议

• 推荐企业：东鹏饮料、立高食品、蜜雪集团、古茗、中宠股份、佩蒂股份、牧原股份、海大集团、安踏体育、特步国际、361度、海澜之家、李宁、美的集团、海尔智家、TCL电子、石头科技、科沃斯、影石创新等。
• 关注企业：名创优品、奥瑞金、匠心家居、喜临门、中烟香港等。

六、风险提示

• 消费需求不足：全球市场需求波动可能影响企业出海效果。
• 政策落实不及预期：国家政策支持若未有效落地，可能影响产业发展。
• 国际形势不确定性：地缘政治与贸易政策变化可能影响全球供应链布局。

附录：政策支持与市场趋势

表1：国家消费产业出海鼓励政策

表2：部分海内外家电企业灯塔工厂情况

表3：2024年全球十大服装品牌价值（单位：美元）

表4：家电企业海外收入及全球化布局情况

表5：纺织制造龙头海外产能布局情况

表6：2024Q1-2025Q1纺织制造龙头收入及归母净利润增速

表7：纺织服饰行业品牌出海规划

表8：中国主要宠物食品上市公司出海模式

结论

“十五五”规划为中国消费产业全球化提供了战略指引和政策支持，推动企业从“产品出海”向“产能出海”和“品牌出海”转型。在科技引领下，中国品牌在全球市场影响力显著提升，尤其在“硬消费”和“软消费”领域均有突出表现。随着工业4.0和数字化转型的深入，中国消费产业有望在全球价值链中占据更高位置，实现高质量发展。