通信设备制造行业动态分析（2015年2月9日）
核心内容
本报告为安信通信行业周报，主要聚焦于2015年2月9日的行业动态、市场回顾以及投资建议。整体来看，通信板块在2015年一月份表现较好，主要得益于业绩增长预期和转型趋势。分析师柳士威维持对板块的乐观态度，建议继续挖掘转型公司，重点关注通信安全和运营商大数据领域，同时关注市场主题炒作的题材。
主要观点
1. 市场表现
- 创业板：上涨3.00%
- 中小板：下跌0.35%
- 沪深300：下跌3.55%
- TMT板块：计算机上涨7.19%，传媒上涨5.20%，电子下跌1.15%，通信下跌0.09%
2. 通信板块个股表现
- 涨幅前五：
- 邦讯技术：+17.36%
- 吴通通讯：+13.86%
- 汇源通信：+13.11%
- 天源迪科：+12.46%
- 北纬通信：+11.71%
- 跌幅后五：
- 科华恒盛：-13.09%
- 天音控股：-10.87%
- 法尔胜：-7.93%
- 初灵信息：-7.53%
- 迪威视讯：-7.18%
3. 投资建议
- 重点推荐方向：转型、通信安全、运营商大数据
- 转型推荐公司：吴通通讯、鹏博士、世纪鼎利、中兴通讯、宜通世纪
- 通信安全推荐公司：振芯科技、海格通信、星网锐捷
- 运营商大数据推荐公司：东土科技、天源迪科，关注初灵信息
关键信息
1. 公告要点
- 星网锐捷：拟通过发行股份及支付现金购买德明通讯65%股份，预估值为5.02亿元，增值率286.74%
- 海格通信：因筹划重大事项终止，股票于2月9日复牌
- 北纬通信：使用不超过1亿元人民币的闲置募集资金补充流动资金
- 梅泰诺：控股股东计划减持不超过8.09%的股份，同时撤回非公开发行股票申请
- 初灵信息：完成现金及发行股份购买资产并募集配套资金，新增股份上市
2. 运营商动态
- 中移动：10家虚拟运营商将于3月开始营运，4G移动转售业务即将进入商用阶段
- 浙江电信：与华为云合作，实现SDS电信业务商用
- 英国电信：收购EE，成为英国最大无线运营商，税前利润大幅增长
- Verizon：计划出售部分固网资产和信号塔，价值156亿美元
- 中国电信：发布4G安全手机，推进4G用户增长，目标新增1亿用户
- 河北电信：加快100M光纤部署，推动智慧城市建设
- Dish：以133亿美元赢得美国无线频谱拍卖，引发对频谱资源使用的猜测
3. 其他资讯
- 中国要害部门：将逐步弃用国外IT产品，提升自主技术
- 联发科：发布首款整合CDMA2000技术的4G SoC，支持全球全模
- 阿朗：2014年亏损收窄至8300万欧元，毛利润率提升
- 上海港：试点使用北斗导航卫星厘米级定位技术，提升船舶进出港安全性
- 工行：应用量子通信技术，实现信息安全传输
- 思科：预计2014-2019年全球移动互联网流量将增长10倍
- 黑龙江：引进北斗技术，提升高速公路运营管理效率
- 鹏博士：发布大麦电视，捆绑宽带提升产品吸引力
风险提示
投资评级
- 领先大市-A：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上
- 维持评级：建议继续关注通信安全、运营商大数据和转型公司
附表
表 1：上周通信板块个股涨跌幅排名
| 代码 |
公司名称 |
周涨跌幅(%) |
收盘价(元) |
总市值(亿元) |
最低价(元) |
最高价(元) |
换手率(%) |
成交额(亿元) |
| 300312.SZ |
邦讯技术 |
17.36% |
28.05 |
44.89 |
23.28 |
28.93 |
52.81% |
9.06 |
| 300292.SZ |
吴通通讯 |
13.86% |
30.14 |
69.82 |
25.20 |
34.19 |
121.46% |
23.65 |
| 000586.SZ |
汇源通信 |
13.11% |
11.56 |
22.36 |
10.32 |
12.36 |
43.56% |
9.47 |
| 300047.SZ |
天源迪科 |
12.46% |
14.71 |
46.96 |
12.81 |
15.61 |
42.57% |
14.74 |
| 002148.SZ |
北纬通信 |
11.71% |
21.56 |
55.16 |
18.95 |
22.28 |
35.45% |
14.90 |
表 2：上周大宗交易概况
表 3：近期解禁信息
| 代码 |
公司名称 |
解禁日期 |
解禁数量（万股） |
占总股本比重 |
解禁后流通股比重 |
解禁类型 |
| 300288.SZ |
朗玛信息 |
2015-2-16 |
8,000.00 |
71.02% |
94.81% |
首发原股东限售股份 |
| 300292.SZ |
吴通通讯 |
2015-3-2 |
9,000.00 |
38.85% |
66.90% |
首发原股东限售股份 |
| 600487.SH |
亨通光电 |
2015-3-5 |
7,313.26 |
17.68% |
92.75% |
定向增发机构配售股份 |
| 300038.SZ |
梅泰诺 |
2015-3-16 |
434.65 |
2.70% |
69.92% |
定向增发机构配售股份 |
| 300299.SZ |
富春通信 |
2015-3-19 |
10,181.73 |
56.28% |
96.96% |
首发原股东限售股份 |
| 300250.SZ |
初灵信息 |
2015-4-7 |
4,690.20 |
58.63% |
98.23% |
首发原股东限售股份 |
| 300310.SZ |
宜通世纪 |
2015-4-27 |
17,160.00 |
75.00% |
100.00% |
首发原股东限售股份 |
| 300002.SZ |
神州泰岳 |
2015-5-8 |
7,626.62 |
5.76% |
60.64% |
定向增发机构配售股份 |
| 300312.SZ |
邦讯技术 |
2015-5-8 |
8,640.00 |
53.99% |
93.95% |
首发原股东限售股份 |
分析师声明
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