20230320-千海金研究所-铂金市场简报_4页_1mb

千海金铂金市场简报总结

核心内容

千海金发布的铂金市场简报指出，铂金价格近期呈现反弹趋势，市场对铂金未来上涨行情抱有期待。简报分析了铂金价格走势、供需变化及宏观经济影响，认为铂金市场可能在年内首次出现短缺，并预计该状况可能持续多年。

主要观点

• 价格走势：上周铂金价格继续反弹，最终报收于980.9美元/盎司，盘中一度触及1000美元/盎司。目前铂金价格在900美元的关键支撑位保持稳定，处于大箱体内的拉锯震荡状态。
• 利率预期变化：硅谷银行倒闭事件对利率期货市场产生影响，市场对美联储未来加息预期发生转变。若美联储因流动性危机而调整加息节奏或提前结束加息，铂金市场将有望摆脱利率逆风压力，开启新一轮上涨周期。
• 需求增长预期：尽管新能源车产销数据不佳，但汽车领域的铂金需求仍呈现增长趋势。预计2024年汽车行业铂金需求将增长10%，达到324.6万盎司。需求增长的主要驱动因素包括：
  • 排放标准收紧，每辆车的载铂量增加。
  • 混动车市场份额增长，这类车辆通常需要更高的载铂量以实现有效的排放控制。
• 汽油车催化剂中铂钯替换量增加：预计2024年汽油车催化剂中铂钯替换量将增加50%，从36万盎司提升至54万盎司，进一步推动铂金需求增长。
• 市场情绪：CFTC数据显示，铂金期货非商业性多头持仓连续第六周减少，空头持仓则连续第三周上升，表明市场情绪仍偏谨慎，多头情绪有待修复。
• 未来展望：简报认为，美联储利率政策的转向预期与实际兑现将推动铂金价格进入新的上涨阶段。本周全球金融市场关注美联储议息会议，预计铂金价格波动将加大，建议投资者谨慎操作。

关键信息

• 铂金价格：上周报收于980.9美元/盎司，涨幅1.94%。
• 供需预测：预计2024年铂金需求将增长10%，达到324.6万盎司，尽管全球汽车产量预计下降8%。
• 替代效应：汽油车催化剂中铂钯替换量将增加50%，从36万盎司提升至54万盎司。
• 市场情绪：非商业性多头持仓连续第六周减少，空头持仓连续第三周上升，显示市场情绪偏谨慎。
• 未来风险：美联储利率政策的不确定性可能影响铂金价格走势，建议投资者关注议息会议结果并谨慎操作。

数据来源

• 铂金价格数据：来自市场交易数据。
• 新能源车产销数据：来自中国汽车工业协会（中汽协）。
• 铂金需求预测：来自WPIC（World Platinum Investment Council）。
• 交易数据：来自CFTC（美国商品期货交易委员会）。
• 汽车产量数据：来自乘联会（中国汽车联合会）。

总结

综上所述，铂金市场在短期内受到利率政策变化的影响，价格反弹。长期来看，由于排放标准收紧和混动车需求增长，铂金需求预计将不降反增，导致年内首次出现短缺。尽管当前市场情绪仍偏谨慎，但若美联储政策转向，铂金价格有望进入新的上涨周期。投资者应密切关注市场动态，特别是美联储议息会议结果，以做出合理的投资决策。