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铁矿石：预期反复，震荡回调

核心内容

2024年9月4日，铁矿石市场整体呈现震荡回调态势。从期货与现货价格来看，市场情绪偏弱，价格下行压力显现。分析师认为，短期内铁矿石价格可能继续承压，但中长期走势仍需关注宏观经济及行业供需变化。

市场数据概览

期货市场

• 合约代码：12501
  • 昨日收盘价：703.5元/吨
  • 涨跌：-35.0元/吨
  • 涨跌幅：-4.74%
  • 昨日成交：529,792手
  • 昨日持仓：536,814手
  • 持仓变动：+11,863手

现货价格

• 进口矿

  • 卡粉（65%）：昨日835.0元/吨，前日852.0元/吨，跌17.0元/吨
  • PB（61.5%）：昨日699.0元/吨，前日717.0元/吨，跌18.0元/吨
  • 金布巴（61%）：昨日657.0元/吨，前日670.0元/吨，跌13.0元/吨
  • 超特（56.5%）：昨日585.0元/吨，前日600.0元/吨，跌15.0元/吨

• 国产矿

  • 唐山（66%）：昨日957.0元/吨，前日979.0元/吨，跌22.0元/吨
  • 邯邢（66%）：昨日931.0元/吨，前日931.0元/吨，持平
  • 莱芜（65%）：昨日849.0元/吨，前日849.0元/吨，持平

价差分析

• 基差（12409, 对超特）：昨日80.9元/吨，前日73.8元/吨，上涨7.0元/吨
• 基差（12409, 对金布巴）：昨日25.7元/吨，前日16.2元/吨，上涨9.5元/吨
• 12409-12501：昨日2.5元/吨，前日6.0元/吨，下跌3.5元/吨
• 12501-12505：昨日13.5元/吨，前日13.5元/吨，持平
• 卡粉-PB：昨日136.0元/吨，前日135.0元/吨，上涨1.0元/吨
• PB-金布巴：昨日42.0元/吨，前日47.0元/吨，下跌5.0元/吨
• PB-超特：昨日114.0元/吨，前日117.0元/吨，下跌3.0元/吨

主要观点

• 铁矿石期货价格整体下跌，市场情绪偏弱。
• 现货价格亦呈现下行趋势，尤其是进口矿价格跌幅较大，国产矿部分品种价格持平。
• 价差方面，部分品种如卡粉-PB和PB-金布巴出现小幅调整，反映出市场对不同品质矿石的需求和预期存在差异。
• 从趋势强度来看，铁矿石当前趋势强度为-1，处于“偏弱”状态，表明市场短期内偏空。

关键信息

• 宏观及行业新闻：中国8月财新制造业PMI为50.4，较前值49.8有所回升，但整体仍处于收缩区间，显示制造业活动仍偏弱。
• 趋势强度：-1，表示市场偏弱。
• 免责声明：本报告仅作参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
• 版权说明：本报告版权为国泰君安期货所有，未经许可不得复制、引用或传播。

风险提示

• 市场价格波动较大，受宏观经济、政策调整、供需变化等因素影响。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，谨慎操作。
• 本报告所含信息可能随时间变化而更新，建议投资者持续关注市场动态。