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台灣股市總結

核心內容與市場走勢

• 台股指數：週一加權指數下跌87點，形成跳空長黑K，成交量縮減，持續收在五日均線之下，漲跌家數為176/625家。櫃買指數下跌0.79%，形成吞蝕K線，整體重回月線、季線區間盤整。
• 法人買賣超：外資與投信、自營商均呈賣超態勢，顯示資金撤出市場，尤其在公債與黃金市場的資金流動趨勢明確。
• 國際股市：亞股普遍下跌，美國股市微幅上漲，道瓊指數收高0.2%，NASDAQ漲幅較大，S&P 500小幅上揚。國際油價上漲，黃金與美國公債殖利率也有所上升。
• 匯率與債市：新台幣與人民幣、日圓、歐元等主要貨幣走勢均呈現小幅波動，美國10年期公債殖利率維持在2.54%左右。

主要觀點

台灣股市

1. 盤勢走弱：台股與櫃買指數均呈現下跌態勢，資金流出明顯，顯示市場對未來經濟前景持謹慎態度。
2. 產業走勢：
   • 強勢股：遊戲類股表現優異，如智崴、網龍、歐買尬、辣椒等。
   • 弱勢股：塑化、紉織、電機機械、生技醫療、光學鏡頭、IC設計等產業均受挫。
3. 產業動態：
   • 面板產業：夏普減供影響面板供應鏈，三星、海信等客戶尋求其他供應商，如友達、華星等。
   • 太陽能產業：太極預期明年首季可轉虧為盈，因提升高效產品比重。
   • 觸控面板：AMOLED需求增加，觸控技術轉向外掛式，和鑫、寶鴻等廠商受益。
   • 醫療設備：醫揚轉上櫃，預期12月營收可回升至1億元，全年EPS上看8元。
   • 鋼鐵產業：豐興鋼筋與廢鋼價格上漲，帶動電爐廠營運改善。

美股與國際市場

1. 美股走勢：道瓊、S&P 500、NASDAQ均微幅上漲，顯示市場處於盤整階段。
2. 經濟數據：美國12月服務業採購經理指數下降至53.4，顯示經濟成長動能未如預期強。
3. 聯準會：預告明年升息3次，但華爾街經濟學家預估僅2次，市場對升息政策有所質疑。
4. 國際油價：因減產協議可能落實，國際油價上漲，帶動石油類股走強。
5. 黃金與美元：美元走強，黃金期貨上漲，反映市場對避險需求的變化。

未來注意事項

• 台灣：週二將有台股法說會，包括花仙子、新鋼、晶豪科、健亞等公司。
• 國際：關注美國重要經濟數據，包括成屋銷售、芝加哥FED景氣指數、耐久財訂單、個人消費支出、個人所得、領先指標、新屋銷售等。
• 產業趨勢：
  • 面板：關注2017年面板供應與需求變化，特別是AMOLED與OLED技術的發展。
  • 半導體：合晶將於2018年啟動8吋廠，拓展大陸市場，預期受益於8吋晶圓需求上升。
  • 醫療與生技：醫揚上櫃後表現亮眼，建議關注其營運改善情況。

重點新聞與投資建議

医揚上櫃

• 表現：轉上櫃首日股價大漲29.05元，成交量達281張，為平日3~4倍。
• 預期：全年EPS上看8元，主要受益於北美客戶庫存調整完畢與大陸市場需求回升。

嘉澤

• 成長動能：伺服器與Type-C需求增加，預期2017年營收可達50億元，EPS上看5元。
• 建議：關注伺服器業務成長與Type-C Cable良率提升對獲利的影響。

事欣科

• 財測下修：因客戶訂單遞延，EPS下修至2.12元，預期2017年營運可回溫。
• 建議：關注2017年新訂單出貨狀況，尤其是美國防訂單。

群聯

• 獲利創新高：前11月稅前盈餘達50.46億元，創歷年新高。
• 建議：關注NAND Flash控制晶片市占率與明年營收預估。

合晶

• 8吋廠建設：2018年啟動，預期營收與毛利率改善。
• 建議：關注8吋廠產能釋出與CMOS產品出貨情況。

LED車燈廠麗清

• 營運表現：2016年營收達35億元，EPS預估3.35元。
• 建議：關注2017年新訂單出貨與市場拓展。

美時

• 人事變動：林群接任董事長，強化國際化戰略。
• 建議：關注其與艾威群的整合進度與藥品上市動能。

原物料走勢

• 鋼鐵：豐興鋼筋與廢鋼價格上漲，有利電爐廠營運。
• 原油：國際油價上漲，反映減產協議可能落實。
• 黃金：受美元走強影響，黃金期貨上漲。
• BDI：海運指數走弱，顯示全球貿易需求減緩。

筹碼動向

• 法人買賣超：外資、投信與自營商均呈賣超態勢，顯示市場資金流動趨於保守。
• 買超重點：上市與上櫃市場均有部分買超，但整體趨勢為量縮與價跌。

總體經濟與市場評論

• 澳洲財政：預期未來4年財赤擴大，可能影響債信評級，導致澳元貶值。
• 日本出口：11月出口量增幅創近兩年新高，反映外需改善，可能影響日本央銀政策。
• 美國經濟：服務業指數下降，顯示經濟成長動能未如預期，影響市場對聯準會升息預期。
• 台灣房市：預期2017年房市溫和成長，交易量可能回升至26萬棟。
• 公股金融機構：財政部不出面徵求委託書，可能影響公股席次與市場競爭。

結論

台灣股市整體走勢偏弱，主要受國際市場影響，特別是美國聯準會政策與國際油價走勢。部分產業如遊戲、醫療設備、LED車燈、半導體等表現優異，但塑化、紉織、電機機械等產業受挫。國際股市方面，美股微幅上漲，亞股普遍下跌，顯示全球市場處於盤整階段。建議投資者關注產業動能與財測修正，特別是醫療、半導體與面板產業的未來表現，同時留意國際經濟數據與貨幣政策變化對市場的影響。