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爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结

核心内容

本次晨会纪要由爱建证券财富管理研究所产品经理侯英民发布，内容涵盖国内市场、国际市场、宏观经济及行业动态等多方面，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

国内市场分析

• 市场表现：周四大盘继续调整，除上证50指数微涨外，其他重要指数大多小幅下跌，个股跌多涨少，市场整体呈现防御态势。
• 板块表现：食品饮料、保险、医疗、医药等板块收涨，而券商、工程机械和钢铁等板块领跌。中小市值板块表现较弱。
• 市场情绪：市场无明显热点，主题性投资受挫，显示风险偏好降低。建议投资者保持耐心，关注成长性确定的个股机会。
• 交易量与指数：市场交易量维持在4000多亿水平，指数仍处于箱体区间内，不建议过度悲观，应更注重个股选择。
• 港股影响：港股周四大跌预计对周五市场产生一定影响，但短期内大盘仍无明显机会。

行业动态与点评

新能源汽车产业链

• 长安汽车宣布从2025年起全面停售传统燃油车，推动新能源战略，计划投入超1000亿元。
• 锂电产业链前景良好，锂电负极材料涨幅达40%，锂电设备板块业绩增长显著，如先导智能、金银河、星云股份等。

Apple Watch供应链

• Apple Watch销量预计在四季度达到450万台，全年达1500万台，明年将增至2000万台。
• A股供应链企业如环旭电子（SiP芯片供应商）、立讯精密（无线充电线圈供应商）将受益。

人工智能领域

• 谷歌推出最强版AlphaGo，人工智能概念受到市场关注。
• 预计至2030年，人工智能将推动全球生产总值增长约12%，零售业、金融服务和医疗保健是主要受益行业。
• 可关注相关A股公司，如川大智胜、思创医惠等。

宏观经济数据

1. GDP增长：2017年三季度GDP同比增长6.8%，与上半年持平，连续9个季度维持在6.7%-6.9%区间。
2. 固定资产投资：1-9月全国固定资产投资同比增长7.5%，民间投资增长6%，增速有所回落。
3. 工业与消费：9月规模以上工业增加值同比增长6.6%，社会消费品零售总额同比增长10.3%。
4. 人民币汇率：央行行长周小川指出，人民币汇率浮动区间不会成为当前关注重点，强调供给侧结构性改革。
5. 外汇政策：9月外汇占款余额增加8.5亿元，结束连续26个月的结售汇逆差。外管局表示将继续完善汇率形成机制。
6. 居民收入与消费：前三季度全国居民人均可支配收入名义增长9.1%，实际增长7.5%；人均消费支出名义增长7.5%，实际增长5.9%。

国际市场动态

• 美联储主席人选：特朗普倾向于选择鲍威尔担任下一任美联储主席，但尚未最终决定。
• 美国就业数据：上周初请失业金人数降至22.2万，为1973年以来新低；费城联储制造业指数上升至27.9。
• 英国零售销售：9月零售销售环比下降0.8%，核心零售销售降幅达0.7%，为5月以来最大跌幅。
• 韩国经济政策：韩国央行行长李柱烈表示，萨德系统对经济的负面影响大于预期，货币政策将保持宽松，预计2017年GDP增长3%。
• 日本经济预测：穆迪预计日本2017年实际GDP增速为1.5%，2018年为1.1%。

国际股指与大宗商品表现（2017-10-19）

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总结

整体来看，国内市场处于调整阶段，投资者应保持谨慎，关注防御性板块及成长性明确的个股。国际市场上，美国经济数据向好，但政策不确定性仍存；英国和韩国经济表现有所分化，日本经济则维持温和增长。宏观经济数据显示中国经济增速稳定，但投资增速有所放缓，居民收入与消费保持增长。建议投资者在市场调整期注重安全与机会的平衡，理性决策，关注行业趋势与政策动向。