专题报告：新能源行业高速发展有效拉动钢材消费-20230426-华泰期货-19页_661kb

新能源行业高速发展有效拉动钢材消费

核心内容

新能源行业作为我国实现双碳目标的重要支柱，正快速推动能源结构的绿色转型。在电力行业持续增长的背景下，新能源的快速发展带动了钢材消费量的显著增加。主要涉及的钢材品种包括螺纹钢筋、板材、棒线材、型钢、中厚板、热轧卷板、焊管、硅钢等。

主要观点

• 新能源发展背景：我国能源结构中，煤炭、石油和天然气等不可再生能源占比大，新能源开发不足导致环境压力，因此推动新能源发展是优化能源结构、实现可持续发展的关键。
• 新能源带动钢材需求：新能源开发需要建设大量厂房、大坝、输电线路和机组，这些基础设施和设备的建设将显著拉动钢材需求。
• 电力消费与经济增长密切相关：2022年我国GDP增速为3%，电力消费增长2.2%，其中清洁能源增长较快，未来电力消费将稳步上升。
• 钢材需求测算：根据华泰期货研究院测算，2023年新能源装机将带动钢材需求约1832~2297万吨，主要为建设电站直接带来的需求。

关键信息

一、新能源发展相关政策

• 《“十四五”可再生能源发展规划》和《“十四五”现代能源体系规划》提出推动风电、光伏、水电等清洁能源发展。
• 风电、光伏、水电的装机容量目标明确，如到2030年，非化石能源消费比重达25%，风电、太阳能发电总装机容量达12亿千瓦以上。
• 政策鼓励分布式光伏、分散式风电和多能互补利用，推动新能源高质量发展。

二、国内新能源发展情况

• 2022年，我国发电量达8.4万亿千瓦时，其中火电占70%，水电、风电、太阳能发电占15%、8%。
• 清洁能源发电增速明显，如水电、风电和太阳能发电增长5.3%。
• 2023年1-3月，全国风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长11.7%；太阳能装机容量约4.3亿千瓦，同比增长33.7%。

三、不同新能源发展前景

3.1 光伏发电领域发展

• 光伏新增装机预计2023年为95~120GW，全球年均新增装机预计为232~286GW。
• 光伏支架是光伏电站的重要组成部分，钢材用量占支架成本的50%以上。
• 根据测算，2023年光伏产业用钢需求量为361~456万吨（CPIA数据），或达475万吨（按装机增长均值）。

3.2 风电领域发展

• 2022年风电装机容量为365.44GW，未来增速仍强劲。
• 风电设备主要用钢为厚板，占比约69%。
• 根据测算，2023年风电用钢需求量为484~567万吨。

3.3 水电领域发展

• 水电装机容量稳步增长，2022年为41350万千瓦时。
• 水电建设需要大量钢材，包括基础建设用钢、金属结构用钢、压力管道用钢和水轮机用钢。
• 2023年水利建设投资预计为12221.95亿元，钢材需求量为873~1255万吨。

四、新能源发展钢材需求测算

• 光伏：按CPIA数据测算，2023年用钢需求为361~456万吨；按装机增长均值测算，需求为475万吨。
• 风电：按风能北京宣言测算，需求为567万吨；按装机增长均值测算，需求为484万吨。
• 水电：按水利投资均值测算，需求为873~1255万吨。
• 总体需求：2023年新能源装机将带动钢材需求约1832~2297万吨，主要为建设电站直接带来的需求。

风险提示

• 全球经济形势变化可能影响新能源发展和投资。
• 新能源发展速度和政策执行力度存在不确定性。
• 新基建投资情况对钢材需求有较大影响。

策略建议

• 关注风电、水电和太阳能等新能源装机容量增长对钢材整体用量的拉动效应。
• 跟踪新能源装机容量及钢材需求的动态变化，把握市场趋势。