20211022-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_354kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要分析了近期主要金属期货品种的市场走势、影响因素及操作建议，整体市场情绪偏弱，多数品种受政策调控及供需格局影响，呈现震荡或下跌趋势。重点讨论了焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铝、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石和螺纹钢等品种的市场动态。

主要观点与关键信息

1. 焦煤与焦炭

• 焦煤：JM2201合约冲高回落，受保供电煤政策影响，煤矿产量提升但焦煤供应增量不明显，运输费用上升。
• 焦炭：J2201合约低开高走，焦企库存下降，下游钢厂限产，供需两弱，短期走势偏弱。
• 技术面：MACD指标显示绿色动能柱扩大，短线下行压力较大。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

2. 动力煤

• ZC2201合约低开高走，发改委对动力煤期货严查及煤炭价格干预政策仍在持续。
• 动力煤连续下跌后可能反弹，但整体偏弱。
• 技术面：MACD指标红色动能柱转绿，短线下行压力较大。
• 操作建议：建议观望。

3. 锰硅与硅铁

• 锰硅：SM2201合约高开回调，电价上涨及电力紧缺问题未缓解，原料锰矿上涨支撑期价，但煤炭三兄弟暴跌拖累市场情绪。
• 硅铁：SF2201合约高开回调，限电政策影响供给，但煤炭价格下跌情绪持续。
• 技术面：MACD绿柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

4. 沪铝

• AL2112合约大幅下跌，美元反弹及国内库存累增压制铝价。
• 虽然海外能源危机支撑铝价，但国内消费走弱引发担忧。
• 技术面：MACD绿柱扩张，关注20日均线支撑。
• 操作建议：短线偏空思路对待。

5. 贵金属

• 沪金震荡走强，沪银受基本金属下跌拖累。
• 美国数据及美联储加息预期压制金银。
• 技术面：日线MACD红柱缩短，小时线KDJ跌势缓和。
• 操作建议：沪金可在370.8-365.4元/克区间高抛低吸；沪银可在5000-4930元/千克区间操作。

6. 沪锌与沪铅

• 沪锌：2111合约低开续挫，多头减仓，供应充裕，需求清淡。
• 沪铅：2111合约震荡走弱，库存外增内减，消费有所好转，但整体交投冷清。
• 技术面：锌价KDJ向下交叉，铅价MACD红柱缩短。
• 操作建议：沪锌可背靠24400元/吨之上逢低多；沪铅建议暂时观望。

7. 沪铜

• RB2201合约延续下行，美元指数下滑提振基本金属，但国内政策抑制投机，黑色系下跌拖累铜价。
• 上游铜矿加工费上行，硫酸价格上涨支撑炼厂利润，但限电影响开工率，产量持平。
• 技术面：MACD绿柱放量，关注20日均线支撑。
• 操作建议：建议在70800-72500区间操作，止损各500。

8. 沪镍与沪锡

• 沪镍：NI2111合约承压回落，镍矿库存增长缓慢，镍铁紧张增加镍板需求，但下游采购减弱。
• 沪锡：SN2111合约回落，锡矿进口缺乏增量，但限电限产影响减弱，产量有望回升。
• 技术面：镍价MACD红柱高位，KDJ拐头向下；锡价MACD死叉，KDJ向下交叉。
• 操作建议：沪镍可在155000-147000元/吨区间高抛低吸；沪锡可背靠287100之下逢高空。

9. 不锈钢

• SS2111合约低开震荡，镍价上涨利多不锈钢，但国内钢厂限产影响供应，下游需求疲软。
• 技术面：MACD维持绿柱，KDJ向下交叉。
• 操作建议：建议在21100-20000区间操作，止损各550。

10. 铁矿石与螺纹钢

• 铁矿石：I2201合约低位整理，现货报价下调，贸易商心态受挫，钢厂采购需求偏低。
• 螺纹钢：RB2201合约弱势整理，政策抑制投机，原材料下跌拖累钢价。
• 技术面：铁矿石MACD指标DIFF与DEA向下运行；螺纹钢MACD继续向下调整。
• 操作建议：铁矿石建议反弹抛空；螺纹钢建议日内短线交易。

11. 热卷

• HC2201合约震荡偏强，现货报价下调，产量减少支撑期价，但终端需求疲软。
• 技术面：MACD指标运行于0轴下方。
• 操作建议：建议在5420-5200区间高抛低买，止损60元/吨。

总结

当前市场整体呈现震荡偏弱格局，受政策调控、供需失衡及市场情绪影响，多数金属品种面临下行压力。建议投资者在操作上保持谨慎，关注政策动向及市场波动，以短线交易为主，合理设置止损，避免过度投机。