20240410-兴证期货-原油日度报告_8页_618kb

报告摘要

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兴证期货·原油日度分析摘要 (2024-04-10)

要点回顾

昨日原油价格小幅下跌。

现货与期货价格概览 (2024年4月10日)

现货: 英国即期布伦特9210美元/桶 (-30)，美国WTI8523美元/桶 (-120)，阿曼原油9097美元/桶 (+82)，俄罗斯ESPO8591美元/桶 (+69)。
期货 (基于API/BP数据): ICE布伦特、美国WTI、上海能源SC价格普遍下跌，API原油库存超预期累库利空。

基本面驱动因素

供应端:
- 美国API原油库存(3月5日当周)超预期增至3034万桶，环比反弹，库欣库存124万桶，结束了此前的大幅减少。美国国内原油产量上保持在1310万桶/日。
- 重大消息：OPEC+宣布将去年11月达成的自愿减产协议延长至少至今年二季度，并将在后续会议（如6月部长级会议）继续评估执行情况，对平衡供应过剩有支撑。
- 墨西哥Pemex取消4月43.6万桶/日的原油出口，可能增加其国内供应。
需求端:
- 美国EIA原油引伸需求(3月29日当周)达到192.59万桶/日的历史峰值，显示短期需求强劲。EIA投产原油量当周为-35万桶/日。
- 美国战略石油储备(SPR)购买280万桶原油，响应俄乌冲突后的能源安全关切。
宏观与地缘:
- 地缘政治风险仍高：加沙战火导致哈马斯拒绝以色列停火提议，巴以和谈面临障碍；以色列从加沙南部撤军，但相关空袭继续，并有升级迹象（对伊朗驻叙大使馆轰炸）。美军对以色列施压。
- 乌克兰无人机对俄炼厂持续袭击，近期造成库尔斯克地区炼厂数万吨汽油短缺，影响俄成品油供应（如4月2日34万桶/日炼厂停运）。
- 美国ISM制造业PMI大幅提升（50.3，创2022年9月来新高），暗示经济活动增强，利好原油需求。美国就业数据超预期增长，可能推迟美联储降息预期。
- 全球能源需求预测下调（2024年需求量调降48万桶/日，至95万桶/日）。
产业动态:
- 沙特阿美提高轻质原油出口升水报价。
- EIA预测2024年布伦特均价8855美元（较高），但美国原油均价也上涨（8378美元 vs 3月预测8215美元），反映出对价格上限的看好。
- OPEC3月产量环比略低于配额（减产不足19万桶/日）。