20220120-中州国际证券-港股晨报_8页_566kb
报告摘要
港股晨报总结
核心内容概述
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖全球及港股市场指数表现、市场判断与回顾、外围市况、ETF动态、港股精选模拟组合、美元债追踪、投资评级、免责声明及权益披露等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资参考。
主要观点与关键信息
一、市场指数表现
| 市场 | 今日收盘点数 | 涨跌（日） | 年初至今涨跌 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 24,128 | +0.1% | +3.1% |
| H股指数 | 8,442 | -0.1% | +2.5% |
| 上海综合指数 | 3,558 | -0.3% | -2.2% |
| 深证成份指数 | 14,207 | -1.3% | -4.4% |
| 沪深300指数 | 4,780 | -0.7% | -3.2% |
| 俄罗斯RTS指数 | 1,415 | +3.5% | -11.3% |
| 巴西IBOVSPA指数 | 108,014 | +1.3% | +3.0% |
| 印度Sensex30指数 | 60,099 | -1.1% | +3.2% |
| 日经指数 | 27,467 | -2.8% | -4.6% |
| 韩国综合指数 | 2,842 | -0.8% | -4.5% |
| 富时新加坡指数 | 3,284 | +0.1% | +5.1% |
| 道琼斯工业指数 | 35,029 | -1.0% | -3.6% |
| 标普500指数 | 4,533 | -1.0% | -4.9% |
| 纳斯达克指数 | 14,340 | -1.1% | -8.3% |
| 英国富时100指数 | 7,590 | +0.3% | +2.8% |
| 德国DAX指数 | 15,810 | +0.2% | -0.5% |
| 法国CAC40指数 | 7,173 | +0.5% | +0.3% |
- 恒生指数：近期反复回升至24,128点，但受内地政策、监管及内房债务影响，市场表现仍承压。
- H股指数：小幅下跌，但年初至今表现尚可。
- A股市场：整体下跌，沪综指收报3,558点，深成指收报14,207点。
- 其他新兴市场：印度、巴西指数表现较好，俄罗斯指数上涨，但整体市场气氛偏弱。
二、港股表现最佳与最差个股
表现最佳前三：
- 碧桂园服务(6098)：股价42.50，涨8.4%（日），年初至今跌9.0%
- 碧桂园(2007)：股价6.67，涨8.3%（日），年初至今跌3.6%
- 信义玻璃(0868)：股价20.35，涨5.3%（日），年初至今涨4.4%
表现最差前三：
- 新奥能源(2688)：股价129.20，跌3.2%（日），年初至今跌12.0%
- 创科实业(0669)：股价133.20，跌3.1%（日），年初至今跌14.2%
- 舜宇光学科技(2382)：股价212.80，跌3.0%（日），年初至今跌13.7%
三、港股市场主要指数概览
| 指数 | 成交金额（亿港元） | PE | PB |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 1,149.6 | 11.1 | 1.13 |
| H股指数 | 432.5 | 10.0 | 1.09 |
| 科技指数 | 259.3 | 34.7 | 3.28 |
- 恒生指数：成交活跃，PE和PB均处于较低水平，市场情绪较为稳定。
- 科技指数：PE较高，市场对其成长性预期偏强，但整体表现偏弱。
四、外围市况
- 美国市场：美联储维持利率不变，但加快Taper，市场对加息预期升温，美股下跌。
- 原油市场：因伊拉克-土耳其石油管道爆炸及Omicron变种影响，油价持续上涨，创七年新高。
- 美元指数：略降至95.6，美国十年期国债收益率降至1.854%。
五、港股精选模拟组合
| 代码 | 名称 | 纳入日期 | 收盘价 | 纳入价格 | 表现（%） | 相对恒指表现（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0700.HK | 腾讯控股 | 2022-01-03 | 455.80 | 456.80 | -0.22 | -3.34 |
| 0939.HK | 建设银行 | 2022-01-05 | 5.86 | 5.51 | +6.35 | +2.75 |
| 1211.HK | 比亚迪股份 | 2022-01-03 | 258.00 | 266.60 | -3.23 | -6.35 |
| 0388.HK | 港交所 | 2022-01-03 | 456.40 | 455.40 | +0.22 | -2.90 |
| 9633.HK | 农夫山泉 | 2022-01-03 | 43.35 | 51.45 | -15.74 | -18.86 |
| 0669.HK | 创科实业 | 2022-01-03 | 133.20 | 155.20 | -14.18 | -17.30 |
| 2319.HK | 蒙牛乳业 | 2022-01-03 | 46.30 | 44.20 | +4.75 | +1.63 |
| 2688.HK | 新奥能源 | 2022-01-03 | 129.20 | 146.80 | -11.99 | -15.11 |
- 组合优势：股票行业分散，波动性较低，兼具高增长、防守及稳定派息特性。
- 整体表现：组合平均表现-2.72%，相对恒指表现-5.89%。
六、恒生银行（0011.HK）点评
- 受惠加息周期：预计未来两年将跟随美国加息，利差收入提升，推动利润增长。
- 技术面：股价回升至近6个月新高，技术趋势向上。
- 财务指标：股息收益率约3.53%，市盈率约18.6倍，具有防守性。
七、新股动态
- 已通过聆讯的待招股股份：
- 中南服务（物业管理）
- 卫龙美味（食品）
- 天润云（软件服务）
- 博日科技（医疗保健）
- 百悦智佳（物业管理）
- 汇通达（软件服务）
八、美元债追踪
- 投资级：中资美元债投资级指数上涨0.39%，地产板块需求强劲，龙湖、万科利差收窄。
- 高收益：因政策利好，高收益指数上涨3.78%，融创、碧桂园等地产公司债券价格大幅反弹。
- 新定价债券：
- 表格中列出多家中资企业发行的美元债，如衢州交投、河南铁建投等。
投资评级
行业投资评级
| 等级 | 定义 |
|---|---|
| 强于大市 | 行业指数相对大盘涨幅10%以上 |
| 同步大市 | 行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间 |
| 弱于大市 | 行业指数相对大盘跌幅10%以上 |
公司投资评级
| 等级 | 定义 |
|---|---|
| 买入 | 公司股价潜在涨幅15%以上 |
| 增持 | 公司股价潜在涨幅5%至15% |
| 中性 | 公司股价潜在涨幅-5%至5% |
| 减持 | 公司股价潜在涨幅-5%至-15% |
| 卖出 | 公司股价潜在跌幅-15%以上 |
风险与免责声明
- 投资涉及风险，价格可能大幅波动，投资者需谨慎。
- 本报告仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
- 数据来源可靠，但未经核查，可能不完整或不准确。
- 报告可能涉及利益冲突，投资者应留意相关披露。
权益与冲突披露
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- 报告可能涉及投资银行业务关系，投资者需注意客观性可能受影响。
结论
港股市场整体表现反复，受内地政策、监管及内房债务影响较大。外围市场亦因加息预期及疫情担忧而波动，但原油价格上涨带动相关资产表现。恒生银行受惠于加息周期，值得关注。投资者应关注美元债市场及港股精选组合的配置，同时注意投资风险及可能存在的利益冲突。
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